重塑欧洲人寿保险业

核心观点

• 行业挑战：欧洲寿险行业过去20多年股东回报率低，资产规模增长落后于股市，主要原因是缺乏以客户为中心的思维，产品和服务落后，成本高。
• 行业现状：欧洲寿险公司普遍是多元化的金融集团，包含不同业务，如以客户为中心的增长业务和财务整合业务，但缺乏透明度，难以评估各业务价值。
• 客户需求：客户对金融产品缺乏热情，更关注家庭、生活质量和财务健康等社会和情感需求，寿险公司需要理解客户的“工作目标”，即客户想要解决的问题和想要达成的目标。
• 增长策略：寿险公司需要同时关注财务整合和以客户为中心的增长，两者对股东回报都至关重要。成功转型需要同时进行财务整合和客户为中心的增长业务转型，并进行集团结构改革。

关键数据

• 欧洲寿险行业股东回报率（2000年以来）仅为每年0.8%。
• 欧洲寿险行业资产规模增长速度低于欧元区100指数总回报率。
• 欧洲寿险行业市值自2007年以来基本没有增长。
• 欧洲寿险公司市值普遍低于其Solvency II“自有资金”。
• 欧洲寿险行业市值可能在未来五年内增长4000亿欧元。

研究结论

• 欧洲寿险行业需要进行彻底的转型，从以产品为中心转向以客户为中心，才能实现可持续的增长和价值创造。
• 寿险公司需要识别并发展以客户为中心的增长业务，同时优化财务整合业务，并进行集团结构改革，以提高透明度和效率。
• 寿险公司可以通过出售非核心业务、与整合商合作等方式为转型提供资金。
• 以客户为中心的增长业务需要深入理解客户需求，提供具有社会和情感价值的解决方案，并通过数字化和平台化等方式提高效率和客户体验。
• 欧洲寿险行业需要积极参与私人退休体系的转型，以抓住市场机遇。