捷捷微电2024年业绩表现强劲,实现营业收入28.45亿元,同比增长35.05%;归母净利润4.73亿元,同比增长115.87%。公司两大核心产品——功率半导体芯片和器件产销两旺,分别实现营收同比增长44.59%和63.10%,毛利率分别为23.47%和41.46%。主要得益于生产设备领先、产能提升、下游市场需求回暖、产品结构升级等因素。
公司积极推动产品结构优化升级,6英寸晶圆及器件封测生产线已实现50000片/月产出,产品涵盖单双向ESD芯片、稳压二极管芯片等。控股子公司捷捷微电(成都)聚焦高端隔离器芯片,可广泛应用于工业控制等领域,助力公司在高端制造领域开拓新增长点,预计2025年销售可达500万。
盈利预测显示,2025-2027年公司EPS分别为0.78元、1.02元和1.35元,维持“推荐”评级。风险提示包括扩产进度不达预期、市场竞争加剧和技术迭代风险。