科华生物机构调研纪要

调研日期: 2025-05-08 上海科华生物工程股份有限公司是一家集研发、生产、销售于一体,有丰富生产经验和完整医疗诊断产品梯队的体外诊断公司。成立于1981年,2004年在深圳证券交易所中小板上市,总部位于上海,在意大利、深圳、西安、苏州等国家和地区设有研发和生产基地。公司设有国家级博士后科研工作站、上海市企业技术中心、上海免疫诊断试剂工程技术研究中心与上海体外诊断试剂技术创新中心等,是经上海市主管部门认证的高新技术企业。科华生物以研发创新为核心驱动力,打造临床体外诊断试剂和全自动检测分析仪器两大研发技术平台,实现诊断试剂和仪器的“系列化”和“一体化”。公司自产产品聚焦免疫诊断、生化诊断、分子诊断、即时诊断(POCT)四大板块。拥有260余项获国家药品监督管理部门批准的试剂和仪器产品,80余项经欧盟CE认证的国内产品,部分产品亦取得美国、韩国等国家的认证认可。同时,公司意大利子公司TGS自主拥有80余项CE认证产品。科华生物业务发展立足中国、布局全球。产品覆盖全国30多个省市自治区,12000余家终端医院、500余家高行业壁垒的疾控中心和血液中心/血站及诸多生物医药企业和科研院所,已与上千家国内代理商、18家国际代理商建立长期合作关系,品牌产品已先后出口至海外30多个国家和地区。 公司就投资者在 2024 年度业绩说明会中提出的问题进行了回复: 1、董事长,您好,面对营收和毛利下降,净利润持续亏损的局面,请问公司有没有扭转经营局面的新举措,2025 年降本增效如何加强? 尊敬的投资者,您好!面对行业政策、市场等多方面的挑战,公司将继续围绕"全而精"、"融合创新"的战略定位,坚持以国民健康需求为导向,持续研发投入,建立多方法学全覆盖的整体解决方案,寻找新的增长曲线;持续营销资源投入,不断完善国内外销售渠道和服务渠道,加快海外市场布局的步伐,提高产 品的国际竞争能力。同时,公司将持续实施精益管理,充分挖掘提质增效潜力,提升运营效率;不断夯实公司高质量可持续发展的基础。感谢您的关注! 2、您好,请问面对当前疲软的经营常态,公司 2025 年能否扭亏为盈,或者有哪些举措实现该目标? 尊敬的投资者,您好!面对行业政策、市场等多方面的挑战,公司将继续围绕"全而精"、"融合创新"的战略定位,坚持以国民健康需求为导向,持续研发投入,建立多方法学全覆盖的整体解决方案,寻找新的增长曲线;持续营销资源投入,不断完善国内外销售渠道和服务渠道,加快海外市场布局的步伐,提高产 品的国际竞争能力。同时,公司将持续实施精益管理,充分挖掘提质增效潜力,提升运营效率;不断夯实公司高质量可持续发展的基础。关于公司未来业绩情况请关注公司后续披露的定期报告。感谢您的关注! 3、请问: 1、公司国外业务占比 23%,请简要介绍一下目前 关税战对本行业?公司的影响和应对措施。另,对美业务情况也一并介绍一下。2、可转债后期如何推动转股?是否不考虑下修转股价,已经做好到期还钱准备?3、如果到期,是否能足额兑付可转债本息?4、今年能否扭亏为盈? 尊敬的投资者,您好! 1、公司海外业务市场多元化,美国 市场非公司海外业务主要市场,相关业务收入占比较小。公司业务发展立足中国、布局全球,公司会持续关注行业发展趋势、市场需求,积极把握发展机遇。2、公司于 2025 年 2 月 10 日召开第十届董事会第十一次会议,审议通过了《关于不向下修正"科华转债"转股价格的议案》,公司董事会决定不向下修正"科华转债"转股价格,且自董事会审议通过之日起未来六个月(即2025 年 2 月 11 日至 2025 年 8 月 10 日)亦不提出向下修正方案。自 2025年8月11 日开始重新起算,"科华转债"的转股价 格若再次触发向下修正条款,公司将按照《上海科华生物工程股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书》的约定及时履行后续审议程序和信息披露义务。3、截至2025年一季度末,公司可转换公司债券尚未转股的债券数量为 2,252,131 张,每张面值 100 元,公司资产负债率为 24.22%,货币资金余额为787,309,260.67 元。公司未来偿还可转债本息的资金主要来源于公司经营活动所产生的现金流,公司目前资产偿债能力稳健,将合理安排和使用资金,保证债务的及时偿还。4、公司将持续深耕主营业务,努力做好生产经营,提升公司经营管理水平,推动公司持续发展、提高上市公司质量,关于公司业绩情况请关注 公司后续披露的定期报告。感谢您的关注! 4、您好,请问西安致同控股科华的目的是什么?是作为自己的控股公司发展呢?还是仅仅是为自己的财务管理工具?3年西安天隆在致同进入控制科华前。毛利率只有 15%!24 年控制后的毛利率竟然是 67%以上!反观科华的业绩是从亏损 2.34 亿一下增加到了 6.41 亿!!!反差是如此强烈!!我们普通投资人看不到天隆的具体年报!它具体如何经营也无从查看!而科华的年报产品库存居高不下,难道都是天隆以外科华的吗?为什么会这样?科华(西安)生物工程有限公司是在 2024年6 月20日在西安经济开发区设立,同年 12 月设立陕西高性能诊断科技有限 公司。俩公司经营基本一样。为什么非要搞这样的二个公司?能否解释下,这是否是致同在利用科华资源在为天隆牟利?尊敬的投资者,您好!西安致同在长期看好公司投资价值的基础上收购上市公司股份。公司严格按照《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》等有关法律、法规合法合规经营,公司在资产、人员、财务、机构、业务等方面独立于控股股东、实际控制人,不存在利益输送的情形。天隆公司为公司合并报表范围内的控股子公司,公司严格按照年度报告披露的相关规定履行信息披露义务,西安天隆 2024年度净利润-275,495,172.54 元、2023年 度 净 利 润 108,111,205.90 元 , 2022 年 度 净 利 润 1,911,662,542.36 元,具体详见公司披露的年度报告。公司已建立了完善的内部控制制度,公司重大事项的审批程序均按照法律法规以及公司内控制度的规定严格执行并及时履行信息披露义务,公司子公司不存在利益输送的情形。公司根据实际生产经营情况进行存货管理,公司会持续优化内部管理、供应链结构,不断创新营销手段,提升存货管理水平。公司深耕体外诊断行业多年,公司及子公司经营范围都是从事体外诊断相关业务;公司根据既定发展战略,并结合行业发展情况、市场需求及公司实际情况,进行业务布局,以推动公司持续高质量发展。感谢您的关注!5、公司在生化诊断、免疫诊断、分子诊断等多个板块均有 布局,2024 年各板块的市场份额变化情况如何? 尊敬的投资者,您好!公司深耕体外诊断行业多年,自主产品聚焦生化诊断、免疫诊断、分子诊断、即时诊断(POCT)四大板块,并在质谱领域取得突破。公司产品覆盖各级医疗机构、科研院校、血站、生物制品公司、疾控中心、海关、第三方医学实验室、体检中心、畜牧、宠物等细分市场,在国内三级医院覆盖率约 60%,血站覆盖率约 40%,国家级省级疾控全覆盖、市级疾控覆盖率约 80%。公司将持续深耕细作,加强长板,集中精力打造龙头核心产品,借助集采、国产替代等机遇提升市场影响力,加速布局未覆盖区域,扩大市场份额。感谢您的关注! 6、您好,科华现在子公司孙公司众多,导致财务复杂还费用多。致同入驻真心想做好科华,后能否整合重组,按大区分减少机构扁平化管理?另外 25 年公司的目标规划是什么?谢谢尊敬的投资者,您好!公司根据发展战略和经营需要设立不同业务功能板块的子公司。公司将持续实施精益管理,提高治理水平,充分挖掘提质增效潜力,提升运营效率,不断夯实公司高质量可持续发展的基础。2025 年经营规划包括: 1、整合全球资 源,提升医疗装备整体水平。2、进一步推进自动化、数字化、智慧化战略落地。3、继续拥抱集采,持续推动降本增效。4、不 断丰富居家自检产品。5、应对国际环境不确定性,持续完善供应链体系、拓展多元化海外市场。6、充分发挥上市公司资本市场优势,构建以公司为核心的 IVD产业生态。具体详见公司披露的《2024年年度报告》。感谢您的关注! 7、尊敬的李总,在彭董未实控科华生物之前,科华财报从未亏损。彭董入主科华开始,科华生物亏损一年比一年大,市值一年比一年腰砍,有客观原因,在如此窘境下,公司高管们的薪酬却越来越高?希望在公司亏损之际,股东,高管们同舟共济,落实限薪等同业绩匹配的分红、薪酬制度,与公司和广大股民共患难。等公司盈利了,市值上去了,再恢复如今的薪酬才是合情 合理的。 尊敬的投资者,您好!自 2022 年起,随着集采政策持续落地,生化、免疫等细分领域多项检测产品价格均出现下降。2022年后分子诊断领域市场环境和需求发生变化,公司该类产品销售收入亦出现下降。同时,行业竞争亦愈加激烈。为此,公司持续对研发、营销资源进行投入,推动公司产品升级迭代、降本增效,布局新赛道、开拓新产品,拓展国内外销售渠道和服务渠道,以提升公司综合竞争力,保障公司持续高质量发展。此外,公司对可能存在减值风险的资产计提了资产减值准备。上述因素叠加导致公司业绩下滑。二级市场股价受多种因素影响,除了公司内在 价值的主因外,可能还会受到宏观经济形势、行业趋势及投资者偏好等多重因素影响。为细化管理架构,提高公司管理能力,增强公司竞争力,公司 2023年度引入了专业的高级管理人员团队,2023 年高级管理人员人数较 2022 年明显增加;故 2023 年度报酬总额较 2022 年度有所增加。2024 年度报酬总额较 2023 年度有所增加主要原因为:公司董监高 2023 年度报酬统计区间为相关人员任职开始至 2023年末,2024年度报酬统计区间为完整年度。公司根据相关法律法规规定,结合行业特点和公司实际情况制定薪酬管理政策,公司高级管理人员的薪酬严格按照公司薪酬政策及《高级管理人员薪酬管理制度》等规定确定。感谢您的关 注! 8、西安天隆公司的净利润是负 2.7 亿吗?如果是负值公司公告的财务报表在用二行表达负值十分不规范,把负号单独放一行,容易让人误解,希望公司出具的报表能规范和专业一点。尊敬的投资者,您好!公司严格按照《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 2号(年度报告的内容与格式)》等相关规定编制和披露年度报告。同时,公司坚持投资者需求导向,持续优化提升信息披露质量,并不断提高定期报告和临时公告的可读性。感谢您的关注! 9、请问公司管理层今年有没有信心扭亏为盈,实现业绩正 增长? 尊敬的投资者,您好!公司面对行业及市场等多方面的挑战,将持续聚焦主营业务并进行研发投入,建立多方法学全覆盖的整体解决方案,寻找新的增长曲线,采取多举措努力提升经营效率并积极发展业务,不断提升自身的综合实力;不断完善国内外销售渠道和服务渠道,加快海外市场布局的步伐,提高产品的国际竞争能力,争取为客户提供全方位的体外诊断产品与服务。同时,公司持续降本增效,提高管理能力,提升运营效率,不断夯实公司高质量可持续发展的基础。感谢您的关注! 10、您好,检测业同质化非常严重,基本都是四大板块都布 局都不突出。公司是否能考虑下在自己最擅长的板块加大投资科研力度。在全面布局的同时,突出走专精线路? 尊敬的投资者,您好!公司会密切关注行业发展趋势和市场需求,持续研发投入,在发展自身优势产品的同时积极研究新产品、新赛道的布局,不断制定、完善公司产品规划,丰富公司产品矩阵,提高公司核心竞争力。2024年,公司新业务质谱领域取得突破,构建了"前处理自动化+质谱检测+试剂配套"的一体化平台。公司未来将继续围绕"全而精"、"融合创新"的战略定位,坚持以国民健康需求为导向,持续研发投入,建立多方法学全覆盖的整体解决方案,寻找新的增长曲线。感谢您的关注! 1 1、公司今年做了大额计提,其中主要在西安的几家公司难以收回的款项较多,除大环境原因外,是否分析过企业之前管理原因?对于如此大额坏账,是否承担现有的管理责任,采取了法律措