ETF周报：上周除科创板外主要宽基ETF均有资金净流出

上周除科创板外主要宽基ETF均有资金净流出 核心观点 金融工程周报 金融工程·数量化投资 ETF业绩表现 证券分析师：张欣慰证券分析师：杨昕宇021-60933159zhangxinwei1@guosen.com.cnyangxinyu3@guosen.com.cnS0980520060001S0980525040001 上周（2025年04月28日至2025年04月30日，下同）股票型ETF周度收益率中位数为-0.15%。宽基ETF中，科创板ETF涨跌幅中位数为1.32%，收益最高。按板块划分，科技ETF涨跌幅中位数为1.87%，收益最高。按主题进行分类，机器人ETF涨跌幅中位数为2.95%，收益最高。 相关研究报告 《港股投资周报-恒生科技领涨，港股精选组合年内上涨21.90%》——2025-05-03《主动量化策略周报-科创涨红利跌，成长稳健组合年内排名主动股基前11%》——2025-05-02《多因子选股周报-反转因子表现出色，中证A500指数增强组合年内超额4.88%》——2025-05-01《热点追踪周报-由创新高个股看市场投资热点（第192期）》——2025-04-30《股指分红点位监控周报-年报披露接近尾声，各期指主力合约均贴水》——2025-04-29 ETF规模变动及净申赎 上周股票型ETF净赎回113.94亿元，总体规模减少125.95亿元。在宽基ETF中，上周科创板ETF净申购最多，为1.01亿元；按板块来看，周期ETF净申购最多，为10.95亿元；按热点主题来看，军工ETF净申购最多，为5.17亿元。 ETF基准指数估值情况 在宽基ETF中，创业板类、沪深300ETF的估值分位数相对较低；按板块来看，消费ETF的估值分位数相对温和；按照细分主题来看，酒、光伏ETF的估值分位数相对较低。与前周相比，证券、周期、新能车ETF的估值分位数明显降低。 ETF融资融券情况 上周一至周四股票型ETF融资余额由前周的428.05亿元上升至429.69亿元，融券余量由前周的21.28亿份下降至20.36亿份。在日均融资买入额、融券卖出量最高的前10只ETF中，科创板ETF和芯片ETF的日均融资买入额较高，中证1000ETF和中证500ETF的日均融券卖出量较高。 ETF管理人 截至上周五，华夏、易方达、华泰柏瑞三家基金公司的已上市、非货币ETF总规模排名前三。本周将有易方达中证数字经济主题ETF、汇添富中证港股通汽车产业主题ETF、天弘国证航天航空行业ETF、中银中证全指自由现金流ETF、南方上证科创板成长ETF、富国恒生港股通汽车主题ETF、富国上证科创板50成份ETF、华夏国证通用航空产业ETF、万家创业板50ETF9只ETF发行。 风险提示：市场环境变动风险，风格切换风险。 内容目录 相关热点回顾..................................................................4ETF业绩表现..................................................................4ETF规模变动及净申赎..........................................................5ETF基准指数估值情况..........................................................7ETF融资融券情况..............................................................9ETF管理人...................................................................11总结.........................................................................13附录.........................................................................13附录一：板块ETF列表................................................................13附录二：主题ETF列表................................................................20 图表目录 图1：上周不同资产类别ETF周度业绩.......................................................5图2：上周不同宽基ETF周度业绩...........................................................5图3：上周不同板块ETF周度业绩...........................................................5图4：上周不同主题ETF周度业绩...........................................................5图5：不同资产类别ETF规模（亿元，截至20250430）........................................6图6：不同宽基ETF规模（亿元，截至20250430）............................................6图7：不同板块ETF规模（亿元，截至20250430）............................................6图8：不同主题ETF规模（亿元，截至20250430）............................................6图9：上周不同资产类别ETF规模变动与净申赎规模...........................................7图10：上周不同宽基ETF规模变动与净申赎规模..............................................7图11：上周不同板块ETF规模变动与净申赎规模..............................................7图12：上周不同主题ETF规模变动与净申赎规模..............................................7图13：宽基ETF市盈率中位数及其历史分位数................................................8图14：宽基ETF市净率中位数及其历史分位数................................................8图15：板块ETF市盈率中位数及其历史分位数................................................8图16：板块ETF市净率中位数及其历史分位数................................................8图17：主题ETF市盈率中位数及其历史分位数................................................9图18：主题ETF市净率中位数及其历史分位数................................................9图19：最近一年融资余额（亿元）与融券余量（亿份）变动....................................10图20：基金公司非货币ETF管理规模排名TOP20（亿元，截至20250430）.....................12图21：板块ETF列表.....................................................................14图22：主题ETF列表.....................................................................21 表1：日均融资买入额最高的10只ETF......................................................10表2：日均融券卖出量最高的10只ETF......................................................11表3：上周新成立基金、在发基金与待发行基金...............................................13 相关热点回顾 4月30日，国家统计局发布的数据显示，4月份制造业采购经理指数（PMI）为49.0%，比上月下降1.5个百分点；非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数分别为50.4%和50.2%，继续保持在扩张区间。 美东时间4月30日，根据美国商务部公布的数据显示，今年第一季度美国国内生产总值（GDP）按年率计算环比萎缩0.3%，这是继2022年第一季度以来，美国经济再次出现负增长，去年第三季度和第四季度分别增长3.1%和2.4%。美国经济支柱——个人消费虽然在一季度放缓，但仍保持温和强劲，一季度美国实际个人消费支出环比增长1.8%，预期1.2%，前值4.0%；国内私人投资飙升，增长21.9%。 4月29日，总书记在上海调研时指出，要抢抓机遇，以服务国家战略为牵引，不断增强科技创新策源功能和高端产业引领功能，加快建成具有全球影响力的科技创新高地。总书记特别调研了上海“模速空间”大模型创新生态社区调研，了解人工智能产业的发展状况，并指出“发展人工智能前景广阔，要加强政策支持和人才培养，努力开发更多安全可靠的优质产品”。建议关注人工智能、芯片等相关产业ETF投资机会。 ETF业绩表现 将ETF成立日至上市日之间视为建仓期，统计ETF上市之后的业绩表现，注意本文在计算ETF业绩时统一使用ETF的单位复权净值进行计算，相关ETF分类信息请参见附录。 上周（2025年04月28日至2025年04月30日，下同）股票型ETF周度收益率中位数为-0.15%，科创板、中证1000、中证500、创业板类、A500、沪深300、上证50ETF的涨跌幅中位数分别为1.32%、0.22%、0.08%、0.07%、-0.15%、-0.41%、-0.57%。跨境型、债券型、货币型、商品型ETF的涨跌幅中位数分别为0.52%、0.08%、0.01%、-0.70%。 资料来源:Wind，国信证券经济研究所整理；说明：由于不能及时获取部分跨境ETF上周五的单位复权净值，因而使用其上周一至周四的收益进行统计。 资料来源:Wind，国信证券经济研究所整理 分板块来看，上周股票型ETF中科技、消费、周期、大金融板块ETF的涨跌幅中位数分别为1.87%、0.24%、-0.76%、-1.30%。按热点主题进行分类，股票型ETF中机器人、AI、芯片ETF的涨跌幅中位数分别为2.95%、2.82%、1.98%，表现相对强势，银行、酒、红利ETF的涨跌幅中位数分别为-1.46%、-1.41%、-1.25%，表现相对弱势。 资料来源:Wind，国信证券经济研究所整理 资料来源:Wind，国信证券经济研究所整理 ETF规模变动及净申赎 截至上周五，股票型、跨境型、债券型ETF的规模分别为29353亿元、5421亿元、2471亿元，货币型、商品型ETF的规模相对较小，分别为1701亿元、1622亿元。宽基ETF方面沪深300、A500ETF的规模较大，分别为10330亿元、2113