荷兰皇家壳牌石油公司2024年第四季度及全年度业绩报告

Shell plc 2024年第四季度及全年业绩报告显示，公司尽管面临油价和利润率下降、勘探井注销费用增加以及LNG套期保值合同到期等不利因素，但仍实现了强劲的现金流生成和稳健的派息。报告要点如下：

核心观点与关键数据：

1. 盈利能力：2024年第四季度股东应占收入为9亿美元，调整后每股收益为0.358美元；全年调整后每股收益为3.7亿美元。
2. 现金流与资本支出：2024年自由现金流为132亿美元，资本支出约为210亿美元，低于此前22-25亿美元的指引，同时自2022年以来实现了超过30亿美元的结构性成本削减。
3. 股东回报：公司宣布将股息提高4%，为连续第13个季度宣布回购金额至少为30亿美元，2024年总股东回报约为230亿美元，占自由现金流的41%。
4. 运营表现：各业务部门均实现运营绩效提升，其中上游和天然气部门表现尤为突出，新增项目产能超过400万桶/日。
5. 资本配置：公司采取审慎的资本配置策略，计划2025年资本支出将低于2024年，并加大对低碳能源解决方案的投资，2023-2025年计划在低碳能源解决方案上投入100-150亿美元。

研究结论：

• Shell plc 在2024年展现出强大的运营韧性和现金流生成能力，尽管面临宏观经济挑战，但仍保持了财务纪律和股东回报。
• 公司在能源转型方面取得进展，通过聚焦低碳能源投资和结构性成本削减，致力于实现到2050年的净零排放目标。
• 未来十年，公司将继续保持30-40%的自由现金流用于股东回报，并计划到2030年实现绝对自由现金流年增长超过6%，每股自由现金流年增长超过10%。