行业动态
- 4月28日：优必选签下小批量人形机器人采购合同（Walker S、Walker C），美的人形机器人5月将进入工厂用于机器运维、设备检测和搬运，下半年进入门店用于商业导览、制作咖啡；数字华夏发布双形态人形机器人星行侠P01；机器人和智能制造主题基金在北京亦庄成立；均普智能首条机器人本体量产中试线开始搭建，初期年产能约1000台。
- 4月29日：联合包裹于Figure Ai洽谈合作部署人形机器人；奥普特研发人形所需视觉模组；华依科技实现人形机器人IMU小批量供货；习主席调研上海智元机器人。
- 4月30日：领益智造建成人形机器人整机组装生产线。
- 5月1日：人形机器人赛道成为资本市场新宠，头部基金规模指数级增长；人形机器人落地武汉文旅场景，AI导游+智能引导赋能游客服务；外骨骼机器人协助登山引爆“五一”假期，获CCTV1等多家媒体报道。
- 5月2日：宇树王兴兴预测，年底可能诞生相对通用的人形机器人AI模型。
- 5月3日：媒体报道宇树机器人租金大跌，从1.5w/天下跌至0.5~0.8W/天。
- 5月4日：人形机器人“大壮”在襄阳古隆中景区展示，研发队伍来自武汉光谷，平均年龄仅29岁。
核心观点
- 全年主线观点不变，4月两次利空不跌夯实底部，节前连涨两天展现不错的持续性。
- 当前业绩期已过，关税战短期脱敏，PEEK已打开高度，催化众多（如五一外骨骼机器人），应更加乐观。
- 建议均线加仓T链&H链核心。
关键数据与研究结论
- 人形机器人市场热度持续提升，资本市场规模指数级增长，头部企业加速布局。
- 外骨骼机器人应用场景获关注，五一假期表现亮眼，获媒体广泛报道。
- 宇树科技预计年底可能诞生通用的人形机器人AI模型，租金大跌显示市场调整。
- 研究结论：行业底部已夯实，未来应更乐观，建议关注T链&H链核心企业。
