美国铝业 2025年季度报告

FORM 10-Q ☒☐委托文件编号 1-37816(Mark One)根据《证券法》第13节或第15(d)节提交的季度报告。《1934年证券交易法》截至2025年3月31日的季度ORTRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES《1934年证券交易法》对于从 ____ 到 _____ 的过渡期 ALCOA CORPORATION (公司章程中指定的注册人确切名称) ：请通过勾选来表明注册人（1）是否在过去的12个月（或注册人有此报告提交义务的更短期间）内提交了所有根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条需要提交的报告，以及（2）在过去90天内受制于这些提交要求。是☒否☐ 表明通过勾选标记，注册人是否在过去的12个月内（或注册人被要求提交此类文件的较短期间内）已电子提交了所有根据S-T条例第405条（本章§232.405）要求提交的交互式数据文件。是 ☒ 否 ☐ 请指示是否为大规模加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、小型报告公司或成长型中小企业。参见“大规模加速申报”、“加速申报”、“非加速申报”、“小型报告公司”和“成长型中小企业”的定义。 ：“filer,” “accelerated filer,” “smaller reporting company,” and “emerging growth company”在交易所法案Rule 12b-2中的定义。 大型加速申报公司☒ 快速申报者☐非加速申报公司☐ 较小的报告公司☐新兴成长型公司☐ ：如果是一家成长型公司，请用对勾标记表明注册人已选择不使用根据交易所法第13(a)节提供的任何新修订的财务会计准则的过渡期。☐ 根据《交易所法案》第12b-2条的规定，表明注册人为壳公司（如定义所述）。是 ☐ 否 ☒ ：标明注册人每一类股票的最新可行日期的已发行股份数。 目录 第一部分 – 财务信息1Item 1.财务报表1 Item 2.管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析25Item 3.关于市场风险的定量和定性披露40Item 4.控制和程序40第二部分——其他信息40Item 1.法律诉讼程序40Item 1A.风险因素40Item 2.未登记的证券销售及募集资金用途41Item 5.其他信息41第六项。展示42签名43 关于前瞻性声明的警示性声明本报告包含与未来事件和预期相关的陈述，因此根据1995年《私人证券诉讼改革法》构成前瞻性陈述 。前瞻性陈述包括包含“旨在”、“雄心勃勃”、“预期”、“相信”、“可能”、“发展”、“努力”、“估计”、“期望”、“预测”、“目标”、“意图”、“可能”、“前景”、“潜力”、“计划”、“项目”、“实现”、“寻求”、“看到”、“应该”、“努力”、“目标”、“将”、“正在”、“会”或类似含义的其他词语的陈述。除历史事实陈述外，阿鲁玛公司所有反映对未来预期、假设或预测的陈述均为前瞻性陈述，包括但不限于有关氧化铝、铝土矿和铝全球需求增长预测以及供需平衡的陈述；关于未来或目标财务业绩或经营业绩（包括我们执行与环保、社会和治理相关战略的能力）的陈述、预测或预测；关于战略、前景以及业务和财务前景的陈述；以及关于资本配置和资本回报的陈述。这些陈述反映了基于阿鲁玛公司对历史趋势、当前状况和预期未来发展的认知以及其他管理层认为在特定情况下适当因素所建立起来的信念和假设。 前瞻性陈述并非对未来的业绩保证，且受已知和未知风险、不确定性以及难以预测的环境变化的影响。尽管阿鲁玛公司相信任何前瞻性陈述所反映的预期基于合理的假设，但它无法保证这些预期能够实现，并且由于多种风险和不确定性，实际结果可能与这些前瞻性陈述所指示的结果产生重大差异。此类风险和不确定性包括但不限于：(a)全球经济状况对铝业和铝终端市场的影响；(b)铝和氧化铝需求及价格波动和下降，包括全球、区域和特定产品价格，或与伦敦金属交易所或其他商品相关的生产成本的重大变化；(c)非市场力量对全球铝供需市场驱动的平衡造成干扰；(d)全球市场的竞争和复杂条件；(e)我们获得、维持或续期采矿运营所需许可证或批准的能力；(f)能源成本的上升以及能源供应的中断或不确定性；(g)原材料或其他关键投入的成本、质量或可用性的不利变化，或供应链中断；(h)经济、政治和社会条件，包括贸易政策、关税和不利行业宣传的影响；(i)法律诉讼、调查或外国和/或美国联邦、州或地方法律、法规或政策的变更；(j)税法的变更或面临额外的税收负债；(k)气候变化、气候变化立法或法规，以及减少排放和建立极端天气条件下的运营韧性的努力；(l)由持续的区域冲突造成的全球经济中断；(m)我们运营所在国的外汇汇率和利率波动、通货膨胀和其他经济因素；(n)铝业内外部的全球竞争；(o)我们实现与环境、社会和治理考虑相关的战略或预期的能力；(p)与运营所在地的健康、安全和环境法律、法规和其他要求相关的索赔、成本和负债；(q)由库区结构产生的负债，这可能影响环境或导致接触危险物质或其他损害；(r)公司股东持股比例的稀释、价格波动，以及阿鲁玛普通股在澳大利亚证券交易所二次上市对阿鲁玛普通股价格的其他影响；(s)我们获得或维持充分保险覆盖的能力；(t)我们执行减少复杂性、优化资产组合战略并实现已宣布计划、项目、倡议所带来的预期收益的能力，这些计划、项目、倡议与我们的资产组合、资本投资和开发技术相关；(u)我们整合合资企业、其他战略联盟和战略商业交易并实现预期结果的能力；(v)我们筹集资金 资本支出；(w)我们信用状况恶化或利率上升；(x)由于我们的负债而对我们当前和未来运营产生的影响；(y)我们通过支付现金股利和/或回购普通股的方式向股东持续分配资本的能力；(z)网络攻击、安全漏洞、系统故障、软件或应用程序漏洞或其他网络事件；(aa)劳动力市场状况、工会纠纷及其他员工关系问题；(bb)负债折现率下降或养老金资产投资回报低于预期；以及(cc)Alcoa在其截至2024年12月31日财政年度的10-K年度报告和其他向美国证券交易委员会（SEC）提交的报告中讨论的其他风险因素。Alcoa提醒读者不要过度依赖任何此类前瞻性声明，这些声明仅就其作出日期而言。Alcoa否认有任何义务在公开场合更新任何前瞻性声明，无论是对新信息、未来事件或其他情况的回应，除非法律要求。市场预测受上述风险及市场其他风险的影响。Alcoa或任何其他人都不对任何此类前瞻性声明的准确性和完整性承担责任，并且本报告中包含的所有信息均不应被视为表明本报告中包含的前瞻性声明将得以实现。 第一部分 – 财务信息 第一项。财务报表。 阿尔科公司及其子公司合并运营报表（未经审计）（除每股金额外，单位为百万美元） 阿鲁玛公司及其子公司合并财务报表附注（未经审计）（单位：百万美元，每股金额除外；千吨（kmt）） A. 演讲的基础– 阿尔考公司及其子公司（阿尔考公司、阿尔考或本公司）的中期合并财务报表未经审计。这些合并财务报表包含所有调整，仅限于管理层认为为实现公允反映本公司经营活动结果、财务状况和现金流所必需的正常经常性调整。这些合并财务报表中报告的结果未必能反映全年可能取得的成果。2024年度末资产负债表数据来自经审计的财务报表，但不包括美国公认会计原则（GAAP）要求的所有披露。本10-Q表格季度报告应与本公司截至2024年12月31日年度的10-K表格年度报告一起阅读，该年度报告包含GAAP要求的披露。 根据美国公认会计原则（GAAP），某些情况要求管理层基于判断和假设做出估计，这可能影响财务报表日资产和负债的报列金额以及或有资产和负债的披露，也可能影响报告期间收入和费用的报列金额。管理层利用历史经验和所有可用信息来做出这些估计。管理层定期评估其估计中使用的判断和假设，并且未来事件及其影响或新信息可能导致实际结果与这些估计存在差异。 合并原则。公司的合并财务报表包括阿鲁玛公司（Alcoa Corporation）的账目以及该公司拥有控制权的企业账目，其中包括构成圣西普里安合资企业（见注释C）的实体。公司间交易已被消除。对于公司对其具有重大影响但无有效控制权的联营企业及附属企业的投资，采用权益法进行会计处理。阿鲁玛公司无法对某些附属企业施加重大影响的投资，则以成本扣除任何减值损失的方式计价，该计量方法符合GAAP的规定。 在2024年8月1日（见注释C）收购Alumina Limited之前，阿鲁玛（Alcoa）已合并其所持有的阿鲁玛世界铝业与化学品（AWAC）合资企业各实体的60%股权，而Alumina Limited对上述实体的股权权益则反映在随附的合并资产负债表中的“权益”项下的“少数股东权益”中。 B. 最近采用和最近发布的会计准则 2024年11月，财务会计准则委员会（FASB）发布了会计准则更新（ASU）第2024-03号，该准则要求就通常列报的费用项目（包括销货成本；销售、一般及行政及其他费用；研发费用）中包含的费用类型（包括库存采购、员工薪酬、折旧、摊销和耗竭）进行详细披露。该指南适用于在2026年12月15日之后开始的年度报告期间，以及于2027年12月15日之后开始的财政年度报告期间的中间报告期间。允许提前采用该指南。采用该指南不会对公司的财务状况或经营成果产生重大影响，并将从公司2027年12月31日年度报告10-K表格中开始提供关于费用的增强披露。 2023年12月，美国财务会计准则委员会（FASB）发布第2023-09号会计准则更新（ASU），其中涉及所得税信息披露的变更，包括利率调节表中信息的进一步细分，以及按地区披露所得税。该指南适用于2024年12月15日之后开始的会计年度。允许提前采用。采用该指南不会对公司的财务状况或经营成果产生重大影响，并将从公司2025年12月31日年度报告中按10-K表格披露的所得税信息开始提供更详细的披露。 C. 并购与剥离 San Ciprián合资企业 2025年3月31日，阿尔考公司和IGNIS股权控股公司（IGNIS EQT）签署了一份合资企业协议，根据该协议，阿尔考公司拥有75%的股权并继续作为经营管理方，IGNIS EQT拥有25%的San Ciprián运营权。 阿勒科和IGNIS EQT分别贡献了81万美元（75万欧元）和27万美元（25万欧元）来组建合资企业。此外，阿勒科可根据运营需要额外提供高达约108万美元（100万欧元）的资金，并将在未来的现金流回报中享有优先权。进一步的资金需求需要双方达成一致，并将由阿勒科承担75%的份额，IGNIS EQT承担25%的份额。 该交易按股权交易进行核算，其中IGNIS EQT的非控制权益反映在随附的合并资产负债表中的\"附加资本\"项目减少额。非控制权益按设立合营体时净资产的25%进行计量（103美元），该净资产包括上述贡献（108美元）。此外，先前计入\"累积其他综合损失\"（31美元）中与外币折算调整相关的一些金额被重新分类至\"附加资本\"。 根据合资企业协议条款，IGNIS EQT拥有一项看跌期权，依据特定控制权变更条款，IGNIS EQT可要求Alcoa Corporation以当时的公允市场价值从IGNIS EQT处购买其25%的权益。Alcoa将非控制权益列示于合并资产负债表中的夹层权益下，因IGNIS EQT的赎回并非完全受本公司控制。Alcoa将于2025年第二季度起确认归属于IGNIS EQT非控制权益的应计收益。 氧化铝有限公司收购 2024年8月1日，阿鲁玛公司通过其全资子公司AAC Investments Australia 2 Pty Ltd完成了对阿卢明亚有限公司（以下简称“阿卢明亚股份”）所有普通股的收购。在收购时，阿卢明亚有限公司持有AWAC合资企业40%的股权，该合资企业由多个关联运营实体组成，这些实体拥有、参与拥有或运营阿鲁玛公司氧化铝业务部门（除巴西的Poços de