California Water Service Group 2025年季度报告

SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSIONWASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q 参见附注，未审计的合并财务报表6。 目录 加利福尼亚水务集团合并简要现金流量表未经审计（以千为单位）截至2025年3月31日止三个月2024经营活动：净利润$ 13,202 $ 69,690 参见附注，未审计的合并财务报表7。 目录 CALIFORNIA WATER SERVICE GROUP 关于未经审计的合并财务报表的注释 2025年3月31日 美元金额以千美元为单位，除非另有说明 注释1. 组织与运营和列报基础 加州水务服务集团（公司）是一家控股公司，通过其全资和非全资子公司，在加利福尼亚州、华盛顿州、新墨西哥州、夏威夷州和田纳西州提供水公用事业和其他相关服务。加州水务服务公司（Cal Water）、华盛顿水务服务公司（华盛顿水务）、新墨西哥水务服务公司（新墨西哥水务）和夏威夷水务服务公司（夏威夷水务），在其各自州监管委员会（统称为“委员会”）的规则和法规下提供受监管的公用事业服务。CWS公用事业服务和HWS公用事业服务LLC提供非监管的水公用事业和相关服务。TWSC公司（田纳西水务）间接持有受监管和合同化的废水公用事业。由田纳西水务拥有多数股权的合资企业BVRT公用事业控股公司（BVRT）持有的受监管废水公用事业，根据田纳西公用事业委员会的规则和法规提供服务。 演示基础 未经审计的简明合并中期财务报表已根据美国普遍接受的会计原则（GAAP）编制，用于中期财务信息，并符合美国证券交易委员会（SEC）颁布的10-Q表格说明和S-X规例第10-01规则的要求，因此并未包含GAAP和SEC在年度财务报表中要求的所有信息及注释。中期财务信息包括本公司及其全资和非全资子公司的账目。非全资子公司是指BVRT，该公司是德州水务（Texas Water）持股95.4%的子公司，本公司通过持股多数投票权采用投票权益法将其纳入合并范围。应将本公司的合并财务报表与该公司于2025年2月27日向SEC提交的截至2024年12月31日年度报告10-K表格中包含的合并财务报表一并阅读。 ：根据GAAP准则编制公司未经审计的合并简明中期财务报表需要管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响资产和负债的报告金额，以及合并资产负债表日或期间确认的或有资产和负债的披露，还会影响所列期间的收入和费用的报告金额。这些估计和假设包括但不限于，基于监管回收概率评估、公用设施设备使用寿命、已实现但尚未开票的收入、资产退役义务、信用损失准备、养老金及其他员工福利计划负债，以及与所得税相关的资产和负债等。实际结果可能与这些估计存在重大差异。 在管理层意见中，随附的未经审计的合并简明期间财务报表反映了所有调整，包括为公正反映所涵盖期间的结果而必要的正常经常性交易。 由于水行业的季节性特点，中期报告的结果并不能预示12个月期的结果。在温暖干燥的夏季月份，由于用水量和销售额较高，收入和利润通常较高。而在冬季月份，由于气温较低和降雨量增加，用水量和销售额通常较低。 非控制性权益 在该公司未经审计的合并财务报表中，少数股东权益代表了Texas Water未持有的BVRT的4.6%权益。Texas Water于2021年5月1日获得对BVRT的控制权。由于该公司控制BVRT，其财务报表与该公司的财务报表合并，并将少数股东4.6%的BVRT净资产和经营成果扣除后，报告为未经审计的合并资产负债表中的少数股东权益，为未经审计的合并经营报表中归属于少数股东权益的净损失，以及为未经审计的合并综合收益表中归属于少数股东权益的综合损失。该公司将少数股东权益报告为合并实体中独立于该公司权益的一项权益组成部分。该公司归属于California Water Service Group的净收入和综合收益不包括归属于少数股东权益的损失。 目录 如下表所示，公司将截至2025年3月31日和2024年的三个月的营业收入按来源分解： 来自客户合同的收入 该公司主要通过向其运营所在州的委员会授权的费率提供受监管的供水和废水服务，以及通过向政府机构和其他第三方授权的合同费率提供非监管的供水和废水服务，向客户提供合同收入。与客户签订合同的收入反映了按授权的单位费率、服务费和其他授权费用计价的消费量金额。 该公司随着时间的推移履行其提供水和废水服务之履约义务，因为服务正在提供。该公司采用发票实务便利法，并按其有权开票的金额从客户合同中确认收入。该公司有权就消费量、服务费及其他经授权的费用开具发票。 销售到客户的计量通常基于对其电表的读数，该读数在整个月内按系统性地进行。每月结束时，公司估计自上次电表读数日期以来的耗用情况，并确认相应的应计和未开票收入。该估计基于本月未开票天数以及上月平均每日客户计费率（该计费率根据客户使用情况波动）。 合同条款通常为短期且由客户任意决定，因此，公司从客户处收回款项时，不单独确认融资组成部分，这些款项通常要求在开票后30天内支付。公司在估计客户支付能力时，主要依据历史支付经验进行判断。 在下列表格中，截至2025年3月31日和2024年三个季度的客户合同收入按客户类别进行了细分： (a) 其他包括对已计收入和未开票收入的变更 监管平衡账户收入 监管平衡账户收入是指加利福尼亚州公共事业委员会（CPUC）授权的加利福尼亚州收入机制相关的收入。对于某些收入机制，公司会在收入客观可确定、可能收回且预计在会计期末后24个月内收回时确认收入。若收入预计将在24个月外收回，则递延确认。这些机制包括蒙特尔式水费收入调整机制（MWRAM），该机制于2024年3月批准于加州水务公司2021年一般费率案件（GRC）的提交（2021 GRC）。MWRAM跟踪差异 目录 在按阶梯体积费率实现的实际计量销售收入与假定实施统一费率情况下基于相同实际计量销售量本应收取的收入之间的差额。水费收入波动率（MWRAM）随水行业的季节性变化而波动。在通常用水量最高的温暖干燥的夏季月份，MWRAM将反映收入超额收取，而在通常用水量较低的凉爽潮湿的冬季月份，则会反映收入不足收取。 这些机制还包括水资源调整机制（WRAM），该机制将收入与销售数量脱钩，并允许公司确认所采用的按量收入水平。对于计量账户，所采用的按量收入与实际开票的按量收入之间的差异被记录为监管平衡账户收入。WRAM于2022年12月31日结束；然而，公司持有净WRAM应收款项余额，公司继续对预计在会计期间结束后24个月之外收回的金额推迟确认收入。 监管平衡账户还包括在预计通过费率制定过程能收回先前发生的成本或向客户返还的未来退款时确认的收入。由于2021年GRC（一般责任成本）批准延迟，加州水务局（CPUC）授权卡莱水务公司（Cal Water）在一个临时费率备忘录账户（IRMA）中跟踪延迟对客户账单的影响。实际客户账单与假设2021年GRC已于2023年1月1日实施情况下应计账单之间的差异被记录为监管平衡账户收入。2021年GRC于2024年3月获批准，最终授权费率于2024年5月31日生效；因此，2024年第一季度，卡莱水务公司计算并记录了2023年全年及2024年第一季度的IRMA。2024年4月和5月的IRMA是在2024年第二季度计算并记录的。卡莱水务公司确定该IRMA符合受监管公用事业会计准则下的监管资产确认标准。 非监管收入 如下表所示，该公司的非监管收入按来源细分，分别截至2025年3月31日和2024年： 为私有公司和地方政府拥有的非监管型水及污水处理系统提供运营和维护服务。公司与客户协商正式协议，在协议下，公司提供与客户水系统相关的运营、维护及客户账单服务。正式协议明确了所提供服务的收费标准。协议通常要求按服务单位收费或每月固定费率。公司通过提供服务逐步履行其提供运营和维护服务的履约义务；因此，公司采用开票实际便利法，并在其有权开票的金额内确认收入。合同条款通常为短期合同，因此，其从客户收取款项时不单独确认融资成分，且客户通常要求在开票后30天内付款。 其他非监管收入主要涉及为监管服务区域外的客户提供水管设计和安装以及其他水基础设施服务，以及保险计划管理。 租赁收入不被视为来自客户的收入，且根据经营租赁标准进行确认。在该公司与其他电信公司签订的经营租赁协议中，该公司是出租方，根据协议，手机天线被放置在公司的物业上。 信用损失准备金 该公司对客户应收账款、其他应收账款以及应计和未开票收入按汇总水平计量预期信用损失。这些应收账款通常为一年或以内到期或预计在一年或以内开票和收回的交易应收账款。其他应收账款和应计和未开票收入的预期信用损失微不足道。客户应收账款包括向 目录 住宅客户、商业客户、工业客户、公共机构及其他客户。商业客户、工业客户、公共机构及其他客户的预期信用损失微不足道。与公司应收账款相关的整体风险较低，因为水和污水处理服务被视为基本服务。信用损失准备金的估算是基于历史损失率，并结合对影响应收账款回收性的定性评估，以确定是否应根据适用的会计准则进一步调整信用损失准备金。管理层考虑当前可获得的信息，例如经济因素的变化、监管事项、行业趋势、客户可用的支付选项和计划，以及公司能够用来鼓励付款的方法。 该公司利用定量评估方法来审查其贷款损失准备金，该评估包括客户账单和收款的趋势分析、按客户类别划分的账龄分析，以及失业率。该公司还采用定性评估方法，考虑客户未收账款的未来可收回性、管理层对现金回收的估计，以及所服务地区经济状况的一般评估。基于这些评估结果，该公司相应调整其贷款损失准备金。 如下表所示，列出了截至2025年3月31日三个月和截至2024年12月31日十二个月在信用损失准备金方面的活动情况： 现金、现金等价物和受限现金 下列表格提供了未经审计的合并资产负债表中现金、现金等价物和受限现金的汇总调节表，这些金额之和等于未经审计的合并现金流量表中显示的相同金额的总和（有关受限现金的更多详细信息，请参阅注释9）： 每股收益 每股普通股的基本收益是通过将归属于加州水务集团（California Water Service Group）的净收益除以报告期内普通股的加权平均发行数量计算得出。稀释每股收益反映了若证券或其他合同被执行或转换为普通股可能发生的潜在稀释效应。受限股票奖励（RSAs）计入已发行普通股，因为这些股票与已发行且无限制的普通股享有相同的投票权和分红权。 新会计准则 2023年12月，财务会计准则委员会（FASB）发布了《所得税（主题740）：改进所得税信息披露》（ASU 2023-09），以扩展所得税信息披露的要求，具体涉及税率调节和已支付所得税。ASU 2023-09对该公司自2025年1月1日开始的年度报告生效，允许提前采用。该指南采用前瞻性应用，并可选择对每个披露期间进行追溯应用。该公司目前正在评估更新后的标准对其财务报表信息披露的潜在影响，且不预期提前采用该标准。 2024年11月，美国财务会计准则委员会（FASB）发布了《财务报表附注中收入报表费用的分解》（ASU 2024-03），该准则要求在财务报表脚注的披露中，将某些合并利润表中的费用项目分解到指定的类别。ASU 2024-03对该公司自2027年1月1日开始的年度报告生效，允许提前采用。该指南采用前瞻性应用方法，并允许对每期报告进行追溯性应用。该公司正在评估该指南的要求，以确定其在采用后对其财务报表披露的影响，并且不打算提前采用该标准。 目录 公司的2024年股权激励计划（2024年计划）于2024年5月29日经董事会通过并获股东批准。公司根据2024年计划预留了160万股普通股用于奖励，公司获授权根据该计划发行。此外，公司在其传统的股权激励计划下还有158,950股可供发行。 2025年3月，公司向高管及董事会成员（董事）授予了限制性股票单位（RSAs）。通常，一项RSA代表着获得公司普通股权益的权利，其价值基于授予日公