加利福尼亚供水集团2025季度报告

——第一部分 财务信息 本文件中的10-Q表格所呈现的浓缩合并财务报表由管理层编制，未经审计。 加利福尼亚水务集团压缩合并资产负债表未审计（单位：千，除面值外） 加利福尼亚水务集团压缩合并资产负债表未审计（单位：千，除面值外） 加利福尼亚水务服务集团浓缩合并经营状况表 未审计（除每股数据外，单位：千） 未经审计（单位：千） 净利润 其他综合收益（损失）： 加利福尼亚水务服务集团现金流量表未经审计（单位：千） 加利福尼亚水务服务集团未审计的简明合并财务报表附注2025年3月31日除非另有说明，所有金额以千美元为单位 备注1. 组织和运营及列报基础 加利福尼亚水务服务集团（公司）是一家控股公司，通过其全资和非全资子公司在加利福尼亚、华盛顿、新墨西哥、夏威夷和德克萨斯州提供水务和其他相关服务。加利福尼亚水务公司（Cal Water）、华盛顿水务服务公司（Washington Water）、新墨西哥水务服务公司（New Mexico Water）和夏威夷水务服务公司，Inc.（Hawaii Water）在其各自州监管委员会（统称为委员会）的规则和监管下提供规范的水务服务。CWS水务服务和HWS水务服务LLC提供非规范的水务和与水务相关的服务。TWSC，Inc.（德克萨斯州水务）间接持有规范和合同污水处理公用事业。由拥有多数股权的合资企业BVRT水务控股公司（BVRT）持有的规范污水处理公用事业，在德克萨斯州公共事业委员会的规则和监管下提供服务。 演示基础 未经审计的缩略合并财务报表是根据美国（GAAP）公认的会计准则和根据证券交易委员会（SEC）颁布的《10-Q表格指南》及《S-X规则第10-01条》编制的，因此不包含GAAP和SEC对年度财务报表所需的所有信息和脚注。临时财务信息包括公司的账户以及其全资和非全资子公司的账户。非全资子公司指BVRT，它是德克萨斯水公司95.4%持股的子公司，采用投票权模型进行合并，因为公司拥有非全资子公司大部分的投票权。本期的未经审计缩略合并财务报表应与公司在2025年2月27日向SEC提交的、截至2024年12月31日的年度报告中所包含的合并财务报表一并阅读。 公司根据GAAP编制未经审计的简明合并中期财务报表时，管理层需要做出估计和假设，这些估计和假设会影响资产和负债的申报金额、在合并资产负债表日期对或有资产和负债的披露，以及所呈现期间的收入和费用申报金额。这包括但不限于以下估计和假设：基于监管恢复概率评估的监管资产和负债余额、公用设施使用寿命、已赚取但尚未开具账单的收入、资产退役义务、信贷损失准备金、养老金和其他员工福利计划负债，以及与所得税相关的资产和负债。实际结果可能与这些估计存在重大差异。 在管理层的看法中，附带的未经审计的简明合并中期财务报表反映了所有调整，包括为公正展示所涵盖期间的业绩而必要的正常重 由于水业务的季节性特点，期间业绩并不代表12个月业绩。在温暖干燥的夏季，由于用水和销量增加，收入和利润通常较高。而在冬季，由于气温较低和降雨量减少，用水和销量受限，收入和利润通常较低。 非控制权益 公司在未经审计的简化合并财务报表中的非控制权益代表的是德州水务在BVRT中未拥有的4.6%的权益。德州水务于2021年5月1日获得对BVRT的控制权。由于公司控制BVRT，其财务报表与公司的报表合并，从BVRT的净资产和经营成果中扣除非控制权益的4.6%份额，并在未经审计的简化合并资产负债表上报告为非控制权益，在未经审计的简化合并利润表上报告为归属于非控制权益的净亏损，以及在未经审计的简化合并综合收益表上报告为归属于非控制权益的综合亏损。公司将其在合并实体中的非控制权益报告为与公司权益分开的权益组成部分。公司归属于加州水务服务集团的净利润和综合收益，不包括归属于非控制权益的亏损。 注2：重要会计政策汇总 营业收入 以下表格按来源拆分了截至2025年3月31日和2024年的公司营业收入： 客户合同收入 公司主要通过与客户签订合同，提供受监管的水和污水处理服务，这些服务的收费标准由运营所在州的委员会授权，以及提供非监管的水和污水处理服务，这些服务的收费标准由与政府机构和其他第三方签订的合同授权。来自客户合同的收入反映了按授权的每单位收费计费的消费量、服务费和其他授权费用。 公司随着时间的推移，在提供服务时履行其提供水和废水服务的业绩义务。公司采用发票实际便利法，并确认与客户合同中公司有权开具发票的金额的收入。公司有权就消费量、服务费和其他授权费用开具发票。 销售额的测量通常基于客户表计的读数，这种读数在整个月份中系统性地进行。每个月末，公司根据上一次表计读数以来的日期估计消费量，并确认相应的已计提但未开具发票的收入。估计是基于该月未开具发票的天数以及上个月平均每日客户计费率（该计费率根据客户使用情况波动）。 合同条款通常是短期和随意的，由客户决定，因此，公司从客户那里收取的款项没有单独的融资成分，这些款项通常在开具账单后的30天内支付。公司在估计客户的支付能力时，主要依据历史付款经验进行判断。 在下表中，按客户类别对截至2025年3月31日和2024年的三个月的客户合同收入进行了细分： 监管平衡账户收入 监管平衡账户收入是指加利福尼亚公共事业委员会（CPUC）授权在加利福尼亚实施的收入机制的收入。对于某些收入机制，公司在其客观可确定、可能收回且预计在会计期结束后24个月内可收回时确认收入。如果预计收入将在24个月之后才能收回，则延迟确认。这些机制包括2024年3月批准的蒙特雷式水收入调整机制（MWRAM），该机制在Cal Water 2021年一般费率案件（GRC）提交（2021 GRC）中获得批准。MWRAM追踪差异 在按梯度计量销售实际收入与如果实施统一费率，同样实际计量销售将获得的收入之间。MWRAM会随着水业务季节性波动。在炎热的干燥夏季，通常用水量最高，MWRAM将反映相对于凉爽湿润的冬季（通常用水较少）的超额收入收集。 这些机制还包括水资源收入调整机制（WRAM），该机制将收入与销售量脱钩，允许公司确认采用的体积收入水平。采用体积收入与实际计费体积收入的差异被记录为监管平衡账户收入。WRAM于2022年12月31日结束；然而，公司仍有一笔净WRAM应收余额，对于公司继续推迟确认超过会计期结束24个月后预计可回收的金额的收入。 监管平衡账户还包括在通过定价过程可能发生未来恢复以前发生的成本或未来将退还给客户的退款时确认的收入。由于2021年GRC批准的延迟，CPUC授权Cal Water在临时费率备忘录账户（IRMA）中追踪延迟对客户账单的影响。实际客户账单与如果2021年GRC已于2023年1月1日实施将开具的账单之间的差异被记录为监管平衡账户收入。2021年GRC于2024年3月获得批准，并于2024年5月31日生效；因此，对于2024年前三个月，Cal Water计算并记录了2023年全年和2024年前三个月的IRMA。2024年4月和5月的IRMA在2024年第二季度进行计算和记录。Cal Water确定IRMA符合监管公用事业会计标准的监管资产确认标准。 非监管收入 以下表格按来源将公司非监管收入进行了细分，涵盖了截至2025年3月31日和2024年的三个月： 运营和维护服务为私人公司和市政府拥有的非管制水及污水处理系统提供。公司与客户签订正式协议，根据协议，公司为客户提供与客户水系统相关的运营、维护和客户账单服务。正式协议规定了提供服务费用的收费标准。通常，协议要求按服务收费或每月固定费用。公司在提供服务的同时满足其提供运营和维护服务的绩效义务；因此，公司采用发票便利程序，并确认可开票金额的收益。合同条款通常是短期合同，因此，公司从客户收取款项时，不单独确认融资成分，客户通常在开具账单后30天内付款。 其他非管制收入主要与向非管制服务区域外客户提供的供水干管和其他水基础设施的设计与安装服务，以及保险项目管理相关。 租赁收入不计入与客户合同的收入，并按照经营租赁标准进行确认。公司是电信公司在经营租赁协议中的出租方，根据该协议，在公司的物业上安装手机天线。 信贷损失准备金 公司按照聚合水平衡量客户应收账款、其他应收账款和应收账款及未计费用。这些应收账款通常是贸易应收账款，到期时间为一年或更短，或预计将在一年内开具账单并收回。其他应收账款和应收账款及未计费用的预期信用损失微不足道。客户应收账款包括向客户提供的水和废水服务应收账款。 住宅客户、商业、工业、公共机构和其它客户。对商业、工业、公共机构和其它客户的预期信用损失微不足道。公司应收账款的整体风险较低，因为供水和污水处理服务被视为基本服务。信用损失准备金的估算基于历史损失比率，并结合对影响应收账款可回收性的要素的定性评估，以确定是否根据适用的会计准则进一步调整信用损失准备金。管理层考虑了当前可用的信息，例如经济因素的变动、监管问题、行业趋势、客户可用的支付选项和计划，以及公司用以鼓励付款的方法。 公司通过定量评估来审查其信贷损失准备金，这包括对客户账单和收款趋势的分析、按客户类别分期的账龄以及失业率。公司还利用定性评估，考虑客户逾期余额的未来可收回性、管理层对现金回收的估计以及公司服务地区经济状况的总体评估。基于这些评估，公司相应调整其信贷损失准备金。 以下表格展示了截至2025年3月31日和截至2024年12月31日的12个月内的信贷损失准备金活动情况： 现金、现金等价物和受限现金 以下表格提供了未经审计的简明合并资产负债表中现金、现金等价物和受限现金的核对，这些金额合计与未经审计的简明合并现金流量表（详情见第9条注释）中相同金额的总额相一致。 每股收益 每股普通股的基本收益是通过将归属于加州水务服务集团的净收入除以报告期内加权平均的普通股总数来计算的。摊薄每股收益反映了如果在某一时点行使或转换证券或其他合同，可能会发生的摊薄效应。受限股票奖励（RSAs）包含在流通中的普通股中，因为这些股票与已发行且不受限制的普通股具有相同的投票权和分红权。 新会计准则 2023年12月，财务会计准则委员会（FASB）发布了会计准则更新（ASU）2023-09，题为《所得税（主题740）：关于所得税披露的改进》，旨在扩大对所得税的披露要求，特别是关于税率调整和已付所得税。ASU 2023-09自2025年1月1日起对公司年度期间的财务报表生效，允许提前实施。该指南适用于预期应用，并可选在每个报告期间进行追溯应用。公司目前正在评估更新后的准则对其财务报表披露可能产生的影响，并预计不会提前采用该准则。 在2024年11月，FASB发布了ASU 2024-03《收入表费用分解》，要求将某些合并利润表费用项目细分为特定类别，并在财务报表附注中进行披露。ASU 2024-03自2027年1月1日起对公司年度期间生效，允许提前采用。该指南适用于未来期间，并可选择对每个报告期间进行追溯应用。公司正在评估指南的要求，以确定采用后对其财务报表披露的影响，并预计不会提前采用该标准。 备注3. 股票期权激励 公司于2024年5月29日，经董事会通过并由股东批准，制定了2024年股权激励计划（2024计划）。公司预留了160万股普通股，用于根据2024计划发行的奖励。此外，公司根据其原有股权激励计划，还有158,950股可供发行。 在2025年3月，公司授予了高级管理人员和董事会（董事）的限制性股票单位（RSAs）。通常，RSAs代表获得公司普通股份额的权利，其价值基于授予日期公司普通股的公允市场价值。2025年授予给高级管理人员的RSAs将在36个月内分批行权，前12个月为行权门槛。2025年授予给董事的RSAs将在12个月结束时行权。2025年授予的RSAs将在36个月内均匀确认为高级管理人员授予的股份费用，对于授予董事的股份将在12个月内确认为费用。截至2025年3月31日，与RSAs相关的总未确认薪酬成本约为420万美元。该成本预计将在1