可口可乐 2025年季度报告

(Mark One) ☒☐根据《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告OF 1934截至2025年3月28日的季度期间OR根据第13节或第15(d)节 của ĐỒNG LỆNH THỊ TRƯỜNG CHỦNG KHOẢNOF 1934For the transition period from toCommission File Number 001-02217 可口可乐公司 58-062846530313(Exact name of Registrant as specified in its charter)特拉华州：(注册地或组织地)(I.R.S. 雇主识别号)One Coca-Cola Plaza亚特兰大，佐治亚州(主要负责人办公室地址)(邮政编码)登记人电话号码，包括区号：(404) 676-2121根据第12(b)条法案注册的证券： 以对勾符号标明，注册人（1）是否已提交根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条所要求的所有报告（在之前12个月内，或注册人被要求提交此类报告的较短期间内），以及（2）在过去90天是否受制于此类提交要求。 是 ☒ 否 ☐ 标明方框表示注册人是否在过去的12个月内根据规则405（s-t条例第232.405条）提交了所有必需的交互式数据文件（以电子方式提交）。 ☒对于如此短的期限，注册人被要求提交此类文件）。是的No ☐ 通过在方格中打勾表明注册人是否为大加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、小型报告公司或成长型新兴公司。参见交易所法案第12b-2条中“大加速申报公司”、“加速申报公司”、“小型报告公司”和“成长型新兴公司”的定义。 如果是一家新兴成长公司，请以对勾标明注册人是否已选择不使用根据交易所法第13(a)节提供的任何新的或修订的财务会计准则的延长过渡期。☐ 如注册人属于空壳公司（根据交易所法案第12b-2规则定义），请用复选标记表示。 是 ☐ 否 ☒ 表明发行人各类普通股在最新可行日期的流通股数量。 已发行股份数量截至2025年4月29日 前瞻性声明 1 第一部分。财务信息 2234202456284040414343434347Item 1.财务报表合并利润表——截至2025年3月28日和2024年3月29日三个月合并综合收益表——截至2019年3月28日三个月2025and2024年3月29日合并资产负债表—2025年3月28日和2024年12月31日合并现金流量表 — 截至2025年3月28日和2025年3月29日三个月附注：合并财务报表Item 2.管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析Item 3.关于市场风险的定量和定性披露Item 4.控制与程序第二部分。其他信息Item 1.法律诉讼Item 1A.风险因素Item 2.未注册证券销售及募集资金用途Item 5.其他信息Item 6.展示签名 前瞻性声明 本报告包含可能构成“前瞻性陈述”的信息。通常，“相信”、“预期”、“打算”、“估计”、“预期”、“预测”、“将”和类似词语标识前瞻性陈述，这些陈述通常不具有历史性质。然而，即使缺少这些词语或类似词语，也不意味着某项陈述不是前瞻性陈述。所有涉及我们预期或预期未来将发生运营表现、事件或发展的陈述均为前瞻性陈述。管理层认为，这些前瞻性陈述在作出时是合理的。但是，应谨慎避免过度依赖任何此类前瞻性陈述，因为此类陈述仅反映作出时的情形。本公司没有义务因新信息、未来事件或其他原因而公开更新或修订任何前瞻性陈述，除非法律要求。此外，前瞻性陈述受某些风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能导致本公司的实际结果与历史经验和当前预期或预测产生重大差异。这些风险和不确定性包括但不限于，用于计算与美国内税局潜在不利税务争议相关的预计税负和利息负债的假设可能发生重大变化的可能性；在报告第II部分“第1A项。风险因素”和本报告及截至2024年12月31日年度10-K表格年度报告中描述的内容；以及在我们未来向美国证券交易委员会提交的报告中不时描述的内容。 可口可乐公司及其子公司的合并资产负债表（除面值外以百万计） 合并财务报表附注 NOTE 1: 重要会计政策摘要 演示的基础 随附未经审计的合并财务报表已根据美国通用会计准则（“U.S. GAAP”）编制，用于中期财务信息，并遵循10-Q表格及法规S-X第10-01条的要求。这些报表未包含美国通用会计准则要求完整财务报表所需的所有信息和注释。然而，除本说明中披露的内容外，可口可乐公司于2024年12月31日结束年度10-K表格中包含的合并财务报表中的披露信息未发生实质性变动。 当在本报告中使用时，“The Coca-Cola Company”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们的”均指The Coca-Cola Company以及包含在我们合并财务报表中的所有实体。管理层认为，所有为公允列报而认为必要的调整（包括正常经常性递延）均已包括在内。截至2025年3月28日三个月的经营业绩不一定能反映2025年12月31日止年度可能取得的业绩。我们的即饮饮料销售具有一定的季节性，通常第二和第三日历季度销售量最高。饮料业务的销售额可能受天气条件的影响。 在每个季度报告期间（第四季度除外），均截止于距相应季度日历期末最接近的星期五。2025年第一季度和2024年第一季度分别于2025年3月28日和2024年3月29日结束。我们的第四季度和财年结束于12月31日，无论12月31日是星期几。 广告成本 该公司针对年报目的的广告成本会计政策规定，将印刷、广播、电视和其他广告的制作成本，自广告首次发生之日起即确认为费用。所有其他的市场营销支出，则在发生的当期确认为费用。 在季度报告目的下，我们将预计全年可惠及多个季度的营销支出分配至各个相关季度。我们以各季度实际单位箱量占预计全年单位箱量的比例为依据进行分配。此方法导致我们的营销支出以每单位箱的标准速率确认。在每个季度末，我们会审查预计全年单位箱量以及预计可惠及多个季度的全年营销支出，以评估是否需要调整估算。全年估算的任何变更影响将在变更发生的季度中确认。我们的全年营销支出不受此项中期会计政策的影响。 现金、现金等价物、受限现金和受限现金等价物 我们将购买日期时流动性强且期限为三个月或更短的时间存款和其他投资归类为现金等价物或限制性现金等价物，视情况而定。限制性现金和限制性现金等价物通常由我们自留保险公司持有的金额构成，这些金额包含在我们的合并资产负债表的“其他非流动资产”项目内，并且当适用时，与拟出售资产相关的现金和现金等价物包含在我们的合并资产负债表的“预付费用及其他流动资产”项目内。我们通过制定特定的最低信用标准、交易对手方分散化以及监控信用风险集中度的程序来管理交易对手方信用风险。有关我们拟出售资产的更多信息，请参阅注释2；有关我们自留保险公司的更多信息，请参阅注释4。 以下表格提供了构成我们合并现金流量表中所示总金额的现金、现金等价物、受限现金和受限现金等价物的摘要（单位：百万）： 3月28日12月31日20252024现金及现金等价物$8,417$ 10,828 受限制现金和受限制现金等价物397660 注2：收购与剥离 收购 在我们公司于2025年3月28日结束的三个季度中，对业务、权益法投资和非流通证券的收购总额为4200万美元，其中包括3000万美元的对替代能源有限合伙企业的投资。有关这些投资的更多信息，请参阅注释15。在我们公司于2024年3月29日结束的三个季度中，对业务、权益法投资和非流通证券的收购总额为800万美元。 剥离业务 截至2025年3月28日三个季度内处置业务、权益法投资和非流通证券的所得总额为7.48亿美元，这主要与我们出售部分对可口可乐欧洲太平洋合伙公司 plc（“CCEP”）的权益法投资有关，其中我们获得7.41亿美元的现金收入，并确认了3.31亿美元的净利润。 截至2024年3月29日的三个月内，出售业务、权益法投资和非上市证券的收入总额为28.93亿美元。公司在2024年1月和2月对印度某些地区的装瓶业务进行了再特许经营，从中获得了4.76亿美元的净现金收入，并确认了2.93亿美元的净收益。公司在2024年2月将孟加拉国的装瓶业务再特许经营给权益法投资公司可口可乐İçecek A.Ş.，从中获得了2700万美元的净现金收入和2900万美元的应收票据，并确认了1800万美元的净损失，主要原因是相关累积翻译调整的逆转。截至2025年3月28日的三个月内，公司因结业调整额外确认了1400万美元的损失，以及相应的应收票据余额减少。此外，在2024年2月，公司将菲律宾的装瓶业务再特许经营给CCEP和当地合作伙伴，从中获得了16.56亿美元的净现金收入，并确认了5.99亿美元的净收益。我们还出售了在泰国权益法投资公司的股权，从中获得了7.28亿美元的净现金收入，并确认了5.16亿美元的净收益。 这些损益记录在我们合并损益表中的“其他收入（损失）—净额”项目下。 持有待售资产和负债 截至2025年3月28日和2024年12月31日，公司在印度某些地区的装瓶业务满足了被归类为持有待售的标准。因此，我们必须将相关资产和负债按账面价值或公允价值减去任何出售成本中的较低者进行记录。由于公允价值减去任何出售成本超过了账面价值，相关资产和负债按其账面价值进行了记录。这些资产和负债被包括在装瓶投资业务分部中。 以下表格展示了与被归类为持有待售的主要资产类别和负债相关的信息，这些信息分别包含在我们的合并资产负债表中的“预付费用及其他流动资产”和“应付账款及递延费用”项目（单位：百万）： :NOTE 3净运营收入 如下表所示，净利润按美国和国际地区分解，并进一步按业务线（单位：百万美元）细分： 注意4：投资 权益证券 我们的权益证券的账面价值已包括在我们的合并资产负债表的以下项目（单位：百万）： 债务证券 我们的债务证券包括以下内容（单位：百万）： 可供出售债务证券的出售和/或到期导致了以下实际活动（单位：百万）： 专属保险公司 根据当地保险监管规定，我们合并的 captive 保险公司必须满足并维持最低偿付能力资本要求。公司决定将其偿付能力资本的大部分投资于可交易股权和债务证券组合。这些证券包括在上述披露中。公司使用我们一家合并的 captive 保险公司来再保险涵盖我们某些欧洲和加拿大养老金计划义务的团体年金保险合同。该 captive 公司的偿付能力资本基金截至 2025 年 3 月 28 日和 2024 年 12 月 31 日分别包括总金额为19.23 亿美元和 18.83 亿美元的股权和债务证券，由于这些资产不可用于满足我们的当前义务，因此在我们的合并资产负债表中将其归类为“其他非流动资产”项目。 注意5：库存 库存包括以下项目（单位：百万）： 下表列出了公司已指定并为套期保值关系合格的衍生工具的公允价值（单位：百万）： 适用。当前的披露要求规定，衍生品也必须进行披露，且不得反映主净额结算协议和现金抵押的影响。参见注释16了解本公司衍生品净额列报情况。 2Refer to Note 16 for additional information related to the estimated fair value. 你：参见注释16，获取有关估计公允价值的更多信息。 衍生品相关的信用风险 我们已建立严格的交易对手信用标准，并仅与投资级别或更高级别的金融机构进行交易。我们定期监测交易对手风险敞口，并及时审查任何信用评级下调。若交易对手的信用评级发生下调，我们设有规定，要求对几乎所有交易提供保证金。为降低结算前风险，衍生金融工具的期限越长，最低信用标准就越严格。此外，公司的主协议净额结算条款通过允许公司对同一交易对手进行净额结算来降低信用风险。为最小化信用风险集中度，我们与一组金融机构进行衍生品交易。此外，对于某些衍生金融工具，