可口可乐 2025年季度报告

证券交易委员会 华盛顿特区 20549表格10-Q （标记一）☒1934年证券交易法第13节或第15(d)节所规定的季度报告对于截至2025年3月28日的季度 58-0628465（美国国税局雇主识别号） 30313（邮政编码） 请在括号内勾选，以表明登记人（1）是否在过去的12个月内（或根据登记人需要提交此类报告的较短期间）提交了证券交易法1934年第13节或第15(d)节要求提交的所有报告。 请在方框内勾选，表明注册人是否在前12个月内（或注册人被要求提交此类文件的时间段内）按照S-T法规第405条（本章节第232.405条）规定提交了所有必需提交的互动数据文件。是☒没有 ☐ 请在括号内用勾号标明注册人是否为大型加急申报人、加急申报人、非加急申报人、小型报告公司或新兴成长公司。参见《交易所法案》第12b-2条中关于“大型加急申报人”、“加急申报人”、“小型报告公司”和“新兴成长公司”的定义。 如果一个新兴增长公司，请通过勾选来表明注册人是否选择不使用根据《交易所法》第13（a）节提供的新或修订后的财务会计准则所规定的延长过渡期。 普通股类别流通在外股份（截至2025年4月29日）面值0.25美元4,304,266,738 可口可乐公司及子公司 第一部分：财务信息项目1。项目2。项目3。第4项。项目1。项目1A。项目2。第5项前瞻性声明财务报表合并利润表——截至2025年3月28日和2024年3月29日的三个月综合收益表 — 截至2025年3月28日的三个月2024年3月29日合并资产负债表 —— 2025年3月28日和2024年12月31日现金流量表——截至2025年3月28日和2024年3月29日的三个月汇总注释——合并财务报表管理层对财务状况及经营成果的讨论与分析关于市场风险的定量和定性披露控制与程序第二部分。其他信息法律程序风险因素未注册股权证券销售及收益使用其他信息项目6。展览签名 前瞻性声明 本报告包含可能构成“前瞻性陈述”的信息。通常，“相信”、“预期”、“打算”、“估计”、“预期”、“预测”、“将”等类似表述表示前瞻性陈述，这些陈述一般不是基于历史事实。然而，没有这些词语或类似表述并不意味着该陈述不是前瞻性的。所有关于我们预期或预计将在未来发生的事件或发展的运营业绩、事件或陈述都是前瞻性陈述。管理层相信，这些前瞻性陈述在作出时是合理的。然而，应谨慎对待此类前瞻性陈述，因为这些陈述仅反映作出陈述时的信息。我公司不承担义务公开更新或修订任何前瞻性陈述，除非法律规定。此外，前瞻性陈述受到某些风险和不确定性的影响，可能导致我公司实际结果与历史经验以及我们的当前预期或预测存在重大差异。这些风险和不确定性包括但不限于，用于计算我们预计的累计增量税和利息负债的假设，可能会因与美国国内收入署持续税务争议的不利结果而显著变化；在第二部分“风险因素”以及本报告和2024年12月31日结束的年度10-K报表中描述的风险；以及我们在向证券交易委员会提交的未来报告中不时描述的风险。 可口可乐公司及子公司合并利润表（除每股数据外，单位：百万） （百万） 可口可乐公司及其子公司合并财务报表附注 注释 1：重要会计政策概要 展示基础 随附的未经审计的合并财务报表是根据美国普遍接受的会计原则（“美国通用会计准则”）编制的，适用于临时财务信息，并按照10-Q表格和S-X规则10-01的指令。它们不包括完整财务报表所需的全部信息和注释。然而，除非在此处披露，否则在可口可乐公司截至2024年12月31日的年度报告10-K表格中包含的合并财务报表注释中披露的信息没有发生重大变化。 在本文中，“可口可乐公司”、“公司”、“我们”、“我们”和“ ours”这些术语指的是可口可乐公司和包括在我们合并财务报表中的所有实体。根据管理层的意见，为了公允地呈现，所考虑到的所有调整（包括常规递延收益）均已包括。截至2025年3月28日止的三个月运营结果并不一定能够表明2025年12月31日结束的年度可能获得的结果。我们即饮饮料的销售在某种程度上具有季节性，通常第二季度和第三季度销售额最高。饮料业务的销售量可能会受到天气条件的影响。 除了第四季度外，我们的每个季度报告期都结束于相应季度日历期的最后一天附近的周五。2025年的第一季度和2024年的第一季度分别于2025年3月28日和2024年3月29日结束。无论12月31日落在星期几，我们的第四季度和财年都在这一天结束。 广告费用 公司针对年度报告目的的会计政策是：将印刷、广播、电视及其他广告的生产成本在广告实施的第一天计入费用。所有其他市场营销支出均在实际发生的年度期间计入费用。 为了季度报告目的，我们将估计的全年营销支出分配给受益于多个季度的每个季度。我们以每个季度的实际单位箱装量占估计的全年单位箱装量的比例为基础进行分配。这种方法使得我们的营销支出以每单位箱装的标准比率被确认。在每个季度的结束时，我们审查我们的估计全年单位箱装量和受益于多个季度的估计全年营销支出，以评估是否需要调整估计。全年估计变化的任何影响都在估计变化发生的季度被确认。我们的全年营销支出不受此临时会计政策的影响。 现金、现金等价物、受限现金和受限现金等价物 我们将到期日为购买日期三个月或更短的定期存款和其他流动性高的投资归类为现金等价物或受限现金等价物。受限现金和受限现金等价物通常包括我们控股保险公司的持有款项，这些款项包含在我们的合并资产负债表“其他非流动资产”项目中，适用时，与销售持有的资产相关的现金和现金等价物包含在我们的合并资产负债表“预付费用和其他流动资产”项目中。我们通过特定的最低信用标准、对方当事人多元化以及监测我们的信用风险集中的程序来管理我们对对手方信用风险的敞口。有关我们销售持有的资产的其他信息，请参阅附注2，有关我们控股保险公司的其他信息，请参阅附注4。 以下表格提供了现金、现金等价物、受限现金及受限现金等价物的汇总，这些构成了我们合并现金流量表中所显示的总金额（单位：百万）： 注意 2：收购和剥离 收购 我们公司在2025年3月28日结束的三个月内，对企业的收购、权益法投资和非上市证券的投资总额达到4200万美元，其中包括对替代能源有限合伙企业的3000万美元投资。有关这些投资的更多信息，请参阅第15项注释。我们公司在2024年3月29日结束的三个月内，对企业的收购、权益法投资和非上市证券的投资总额为800万美元。 剥离 2025年3月28日结束的三个月中，来自处置业务、权益法投资和非上市证券的收入总计7.48亿美元，其中主要与出售Coca-Cola Europacific Partners plc（简称“CCEP”）部分股权有关，该公司为我方权益法投资对象，我们因此获得现金收入7.41亿美元，确认净收益3.31亿美元。 2024年3月29日结束的三个月中，来自业务处置、权益法投资和非流通证券的收入总计为28.93亿美元。公司在2024年1月和2月将印度某些地区的灌装业务重新授权，我们获得了4.76亿美元的净现金收入并确认了2.93亿美元的净收益。2024年2月，公司将孟加拉国的灌装业务重新授权给可口可乐伊希克控股公司，作为权益法投资者，我们获得了2700万美元的净现金收入和2900万美元的可收票据，并确认了1800万美元的净亏损，主要是由于相关的累计折算调整的转回。截至2025年3月28日，公司因结账后调整确认了1400万美元的额外损失，并相应减少了应收票据的余额。此外，2024年2月，公司将菲律宾的灌装业务重新授权给CCEP和一家本地业务合作伙伴，我们获得了16.56亿美元的净现金收入并确认了5.99亿美元的净收益。我们还出售了在泰国的一家权益法投资者的所有权利益，我们获得了7.28亿美元的净现金收入并确认了5.16亿美元的净收益。 这些盈亏记录在我们的合并利润表“其他收入（损失）——净额”项目中。 资产和负债持有待售 截至2025年3月28日和2024年12月31日，公司在印度的某些地区的灌装业务符合被分类为待售资产的标准。因此，我们需按照较低的可变现净值或账面价值记录相关资产和负债。由于可变现净值减去销售成本后超过了账面价值，相关资产和负债按照其账面价值进行记录。这些资产和负债被纳入灌装投资业务板块。 下表展示了与被归类为待售资产和负债的相关信息，这些资产和负债分别列入了我们合并资产负债表中的预付费用和其他流动资产以及应付账款和应计费用项目（单位：百万）： 注释3：净营业收入 下表展示了按美国和国际分类，并进一步按业务线分解的净营业收入（单位：百万）： 注意事项4：投资 股权证券 我们股权证券的账面价值包括在以下合并资产负债表的相关项目中（单位：百万）： 测量-使用替代方法的公允价值—无变动容易被识别的，可以确定的公平收入价值 债务证券 我们的债务证券包括以下内容（单位：百万）： 售出和/或到期可供出售债券证券产生了以下实体现金流量（单位：百万美元）： Captive Insurance Companies 根据当地保险法规，我们的合并自保保险公司必须满足并维持最低偿付能力资本要求。公司选择将大部分偿付能力资本投资于可流通股本和债券证券组合。上述披露中包含这些证券。公司利用我们的一个合并自保保险公司来重新保险覆盖我们某些欧洲和加拿大养老金计划义务的集团年金保险合同。截至2025年3月28日和2024年12月31日，该自保的偿付能力资本资金包括总计19.23亿美元和18.83亿美元的股本和债券证券，这些资产因为不足以满足我们的当前义务而被归类于我们的合并资产负债表的其他非流动资产项目。 注意5：库存 库存包括以下内容（单位：百万）： 注6：对冲交易及衍生金融工具 以下表格展示了公司衍生工具的公允价值，这些工具被指定并符合作为对冲关系一部分的条件（单位：百万）： 1本公司所有衍生金融工具在经过考虑可强制执行的主协议影响及与同一家交易对手持有的现金抵押品后，均按公允价值计入我们的合并资产负债表中。根据现行披露要求，衍生金融工具还需披露，但不考虑主协议和现金抵押品的影响。请参阅第16项注释了解公司衍生金融工具的净列报情况。 与衍生品相关的信用风险请参阅第16项注释以获取有关估计公允价值的相关额外信息。 我们已建立了严格的交易对手信用准则，仅与投资级或以上的金融机构进行交易。我们定期监控交易对手风险敞口，并立即审查任何信用评级的下调。如果交易对手的信用评级出现下调，我们要求对几乎所有交易提供抵押品。为了减轻结算前风险，随着衍生金融工具期限的增长，最低信用标准变得更加严格。此外，公司的主净额协议通过允许公司对同一交易对手的交易进行净额结算来降低信用风险。为了减少信用风险的集中度，我们与一系列金融机构进行衍生品交易。此外，对于某些衍生金融工具，公司与交易对手签订的协议要求根据工具公允价值的变化交换抵押品。当抵押品账户处于资产状态时，公司将抵押品支付和收讫归类为投资现金流量；当抵押品账户处于负债状态时，将其归类为融资现金流量。由于这些因素，我们认为交易对手违约的风险极低。 现金流边缘策略 公司使用现金流量对冲以最小化因外汇汇率波动、商品价格或利率变动引起的资产、负债或预测交易现金流的波动性。作为现金流量对冲指定的衍生工具公允价值的变化记录在累计其他综合收益（亏损）（“AOCI”）中，并在被对冲项目影响收益的同一会计期间重新分类至我们的合并利润表中的相应项目。确定为无效对冲的公允价值变化将立即从AOCI重新分类至收益。公司对冲未来现金流波动性的最长时限通常是三年。 公司维持外汇现金流对冲计划，以降低我们的美元净现金流入（来自美国以外的销售）和美元净现金流出（来自采购活动）因外汇汇率波动而受到不利影响的可能。我们签订远期合约、购买外汇期权和交叉期权（主要是欧元、英镑和日元）以对冲部分以外币计价的预期现金流。当美元相对于外币升值时，未来外汇现金流现值的下降部分被衍生工具公允价值的增加所部分抵消。相反，当