烯石电车新材-旧2024 年度报告

目錄 2財務摘要3公司資料4主席報告8管理層討論與分析20董事及高級管理層履歷26企業管治報告43董事會報告59環境、社會及管治報告96獨立核數師報告103綜合損益表104綜合全面收益表105綜合財務狀況表107綜合權益變動表109綜合現金流量表111綜合財務報表附註232五年財務概要 為補充我們根據國際財務報告準則（「國際財務報告準則」）呈列的綜合財務報表，我們於整份年報中使用經調整分部EBITDA作為額外財務計量指標。呈列財務計量指標乃因管理層利用其評估經營業績。本公司認為非國際財務報告準則計量指標可按與管理層相同的方式為投資者及其他方提供有用信息，以協助彼等理解及評估本公司的綜合經營業績以及比較會計期間我們與同行公司的財務業績。然而，國際財務報告準則並無有關非國際財務報告準則計量指標的標準化涵義，故未必能與其他公司呈列的類似計量指標進行比較。 本年報中經調整分部EBITDA定義為除利息開支、稅項、折舊及攤銷前盈利，並且不包括按公平值計入損益之金融資產公平值變動、商譽撇銷、其他無形資產以及物業、廠房及設備減值虧損、應佔聯營公司及合營公司業績以及金融及合約資產減值╱（撥回減值）、終止確認承兌票據虧損及其他企業開支。 有關按國際財務報告計量指標進行除稅前虧損與經調整分部EBITDA的對賬，請參閱本年報綜合財務報表附註4。 www.graphexgroup.com 劉興達先生陳奕仁先生仇斌先生 郭嘉熙先生陳奕仁先生 馬力達先生 劉興達先生 談葉鳳仙女士王雲才先生廖廣生先生唐照東先生 中國銀行（香港）交通銀行東亞銀行香港上海滙豐銀行 郭嘉熙先生 Ocorian Trust (Cayman) LimitedWindward 3Regatta Office ParkPO box 1350Grand Cayman KY1-1108Cayman Islands Windward 3Regatta Office ParkPO box 1350Grand Cayman KY1-1108Cayman Islands 卓佳證券登記有限公司香港夏愨道16號遠東金融中心17樓 香港銅鑼灣告士打道262號中糧大廈11樓 Bank of New York Mellon 廖廣生先生（主席）談葉鳳仙女士王雲才先生 電郵：investrel@graphexgroup.com 談葉鳳仙女士（主席）王雲才先生 曹歐嚴楊律師行 談葉鳳仙女士（主席）王雲才先生 國富浩華（香港）會計師事務所有限公司 主席報告 劉興達(太平紳士)主席 本人謹代表烯石電動汽車新材料控股有限公司董事會，欣然提呈本集團二零二四年度報告。 回顧二零二四年，我們經歷了挑戰與機遇交織的時期，本人深切理解我們的行業與全球經濟正面臨空前的考驗。地緣政治緊張局勢、通脹壓力以及脆弱的宏觀經濟環境均構成嚴重難題，不僅影響我們的擴張計劃，令各種項目時間表推遲，更使我們需要進行審慎的戰略性調整，以確保得以長遠發展。然而，本人深信在應付此等挑戰的同時，亦會開創差異化優勢及持續增長的契機。 在中國的擴張計劃因物流及行政體系等問題遭遇到意料之外的阻力，迫使我們推遲新負極材料生產設施的計劃時間表，以確保產品質量並適應當前市場實際情況。此外，鑒於對美國出口石墨及石墨烯產品的限制，我們在美國電池材料供應鏈的角色將極具價值。 展望二零二五年，儘管前路必定會有考驗，本人對集團的長期發展軌跡依然保持樂觀。全球主要經濟體已呈現復甦初期跡象，通脹壓力逐漸緩解，各國央行亦已釋放可能實施降息政策的信號。同時，各國政府對可再生能源、電動汽車、無人機和機器人等領域的激勵措施，將為我們開拓新的收入來源。 因此，二零二五年將會是我們專注於增強韌性、適應變化及戰略部署的一年。縱使短期內仍需面對不可避免的挑戰，但我們在持續創新、靈活應變及以客戶為中心的經營理念之上已建立深厚的營業根基，為集團奠定堅實基礎，能在未來數年蓬勃發展。本人謹藉此機會，衷心感謝閣下的堅定支持與信任，並期待能繼續與閣下分享我們的進步歷程，共同見證每一個重要里程碑。 主席謹啟 香港，二零二五年三月二十八日 管理層討論與分析 二零二四年，石墨烯產品分部截至二零二四年十二月三十一日止年度的收益同比下降39%至約118.0百萬港元，佔本集團總收益的63%。收入下降乃由於激烈競爭導致價格下降造成的。石墨烯產品分部的經調整EBITDA較二零二三年下跌54%至約17.7百萬港元。截至二零二四年十二月三十一日止年度，球形石墨總產量約為10,000公噸。二零二四年，所有球形石墨均在中國生產及銷售。 地緣政治緊張局勢、各地政府對關鍵礦產的政策，對本集團的全球拓展策略構成嚴重影響。因此，本集團將繼續採取審慎方針，藉以增加我們的石墨烯產品產能。近期，本集團擁有的三項新專利已獲公佈，另外亦已提交一項新的專利申請。該等專利涉及硅碳負極材料的創新加工技術及製造。本集團深信投資技術和研究對於維持其在電池供應鏈中的地位而言至關重要。 陳奕仁行政總裁 截至二零二四年十二月三十一日止年度，景觀設計分部貢獻收入約69.9百萬港元，約佔本集團總收入37%。分部收益由約97.0百萬港元減少27.1百萬港元，跌幅28%。截至二零二四年十二月三十一日止年度，景觀設計業務的毛利率上升約15個百分點至約58%，而截至二零二三年十二月三十一日止年度則為43%。 收入減少主要由於中國房地產開發市場放緩。儘管二零二四年的市場環境充滿挑戰，但與整個產業相比，我們的景觀設計分部市場受到的影響相對較小。我們繼續對景觀設計業務實施嚴格的成本控制，同時維持生產品質。 本集團致力於確保提供優質景觀設計服務並維持我們在產業中的市場領導地位。 於二零二二年至二零二四年，本集團訂立之新合約數量及合約金額載列如下： 石墨烯分部為本集團貢獻收入約118.0百萬港元，相較截至二零二三年十二月三十一日止年度的194.9百萬港元減少約39%。本集團總收入減至約187.9百萬港元，相較截至二零二三年十二月三十一日止年度的291.9百萬港元同比減少約36%。 截至二零二四年十二月三十一日止年度，銷售成本減少至約119.5百萬港元，較截至二零二三年十二月三十一日止年度約195.1百萬港元減少約39%。銷售成本主要包括景觀設計業務的員工成本及石墨烯業務的存貨成本。該減少基本與收入的減少一致。 截至二零二四年十二月三十一日止年度，毛利減至約68.3百萬港元，較截至二零二三年十二月三十一日止年度的約96.8百萬港元減少約29%。 截至二零二四年十二月三十一日止年度，毛利率較截至二零二三年十二月三十一日止年度的約33%增加約3個百分點至約36%。毛利率的整體增加乃由於報告年度內景觀分部毛利率增加。 截至二零二四年十二月三十一日止年度，銷售、營銷及行政開支減少至約136.2百萬港元，較二零二三年同期約148.5百萬港元減少約8%。該減少乃主要由於(i)銷售及營銷開支減少，與收入減少保持一致；(ii)租金開支減少，原因是於二零二三年曾支付與短期租賃租金相關的一次性開支，而二零二四年則無有關開支；(iii)股份付款開支（包括向董事、僱員及顧問授出股份獎勵）減少；及(iv)物業、廠房及設備折舊減少，原因是若干固定資產於二零二四年出現減值。 其主要指應收貿易賬款及應收票據、合約資產及其他應收款項的減值虧損。此等減值虧損於截至二零二四年十二月三十一日止年度增加至約27.7百萬港元，相較於二零二三年同期的約22.3百萬港元，增幅為約24%。該減值主要反映了本集團於市場及經濟環境低迷情況下的信貸虧損，對本集團的金融及合約資產的可收回性產生不利影響。 本集團已委聘國際評估有限公司（「國評」）（二零二三年：STEAM Valuation Advisory Limited（「STEAM」））（一間與本集團並無關聯的獨立合資格估值行，具備評估類似資產方面的資歷及經驗），以釐定於二零二四年及二零二三年十二月三十一日石墨烯業務的現金產生單位的可收回金額，其中分配至商譽為101,939,000港元（二零二三年：101,939,000港元）、其他無形資產為408,181,000港元（二零二三年：460,623,000港元）、物業、廠房及設備為8,939,000港元（二零二三年：9,990,000港元）及使用權資產為11,020,000港元（二零二三年：12,468,000港元）（附註13）。 經參考國評（二零二三年：STEAM）所作評估，於二零二四年十二月三十一日石墨烯業務的現金產生單位的可收回金額估計為約655,184,000港元（二零二三年：787,327,000港元）。由於石墨烯業務的現金產生單位的可收回金額超過其賬面值的預留金額約17.2百萬港元（二零二三年：86.4百萬港元），截至二零二四年及二零二三年十二月三十一日止年度毋需作出減值。 本公司董事認為，任何該等假設的任何合理可能變動均不會導致現金產生單位的本集團資產總賬面值超過導致減值虧損的現金產生單位的本集團資產的可收回金額。 有關石墨烯產品分部的未來發展，請亦參閱本年報的展望一節。 基於上文所述，截至二零二四年十二月三十一日止年度，母公司擁有人應佔虧損約為111.4百萬港元，而截至二零二三年十二月三十一日止年度則為母公司擁有人應佔虧損約113.2百萬港元。 本集團的資本管理工作旨在保障本集團持續經營的能力以維持最佳資本架構及減少資本成本，同時透過改善債務及股權結餘將股東回報提升至最高程度。 於二零二四年十二月三十一日，本集團的流動比率約為0.71倍，而於二零二三年十二月三十一日則約為0.77倍。 於二零二四年十二月三十一日，本集團的現金及銀行結餘合共約15.5百萬港元（二零二三年十二月三十一日：27.2百萬港元）。現金及銀行結餘主要以港元及人民幣持有。 於二零二四年十二月三十一日，本集團的資本負債比率（指於本期期末之其他計息借款、租賃負債、可換股票據及承兌票據總額除以相關期末之股本總額乘以100%）約為84.2%（二零二三年十二月三十一日：63.1%）。 於二零二四年十二月三十一日，本公司的資本架構主要包括已發行普通股、優先股及債務證券。截至二零二四年十二月三十一日，本公司有未償還已發行債券約113.8百萬港元、已發行承兌票據約61.7百萬港元、可換股票據3.8百萬港元及1,173,806,762股普通股以及已發行323,657,534股優先股。 於二零二四年十二月三十一日，本集團概無重大或然負債。 於二零二一年一月十九日，根據英屬處女群島法律成立，並直接持有石墨烯產品業務全部股本權益的本公司間接全資附屬公司思高環球有限公司以Lexinter International Inc.（一間根據安大略省法律註冊成立的法團，由Jeffrey Abramovitz（一名加拿大籍的個體）全資擁有）為受益人被抵押。根據分別於二零二一年一月十九日及二零二一年五月二十四日訂立的認購協議及補充協議，Jeffrey Abramovitz將認購本公司發行的可換股票據及認股權證，本金總額為15,000,000美元。 有關抵押的更多詳情載於本公司日期為二零二一年一月十九日及二零二一年五月二十四日的公佈以及本公司日期為二零二一年六月三十日的通函。 (i)於二零二四年及二零二三年十二月三十一日，本集團於報告期末有以下資本承擔： (ii)於二零二二年九月二十日，本公司與雞西市麻山區人民政府訂立合作協議，內容有關本公司擬就在雞西（麻山）石墨產業園內設立石墨深加工生產設施進行戰略投資合作，計劃年產量分別達30,000公噸高純度球形石墨及10,000公噸電池負極材料，以推動當地石墨新材料行業的快速發展。本公司計劃分兩個階段開展該項目，該項目的第一階段是設立石墨深加工生產設施，年產量達20,000公噸高純度球形石墨，而該項目的第二階段是設立石墨深加工生產設施，年產量達10,000公噸高純度球形石墨及10,000公噸電池負極材料。本公司於該項目的第一