Sachem Capital Corp 2025年季度报告

SACHEM CAPITALCORP.目录 第一部分财务信息页码 项目1。财务报表 关于前瞻性声明的警示性声明 本季度报告（本“报告”）涵盖截至2025年3月31日的三个月期间，包含前瞻性陈述。本报告中所含除历史事实陈述之外的所有陈述，包括关于我们未来经营结果和财务状况、战略和计划，以及我们对未来运营的预期，均为前瞻性陈述。词语“预期”、“估计”、“期望”、“预测”、“计划”、“寻求”、“意图”、“相信”、“可能”、“或许”、“将”、“应该”、“可能”、“能够”、“可能”、“继续”、“设计”以及此类词语的否定形式和其他类似表达，旨在识别前瞻性陈述。 我们这些前瞻性声明主要基于我们对未来事件和趋势的当前预期和预测，我们认为这些事件和趋势可能会影响我们的财务状况、经营成果、战略、短期和长期业务运营和目标以及财务需求。这些前瞻性声明受到众多风险、不确定性和假设的影响，其中一些在我们的2024年10-K表格年度报告中有描述，该报告已提交美国证券交易委员会（“SEC”）。鉴于这些风险、不确定性和假设，本报告中讨论的前瞻性事件和情况可能不会发生，实际结果可能与前瞻性声明中预期或暗示的结果有重大差异，并可能产生不利影响。 您不应将前瞻性陈述作为未来事件的预测。尽管我们相信前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但我们不能保证未来的结果、活动水平、表现或成就。此外，我们和任何其他人都不会对任何这些前瞻性陈述的准确性或完整性承担责任。我们否认在报告日期之后有更新任何这些前瞻性陈述的义务，以确认这些陈述与实际结果或修订后的预期之间的关系。 所有应由我们负责的前瞻性陈述，均由本报告中的这些警示性陈述以及其他陈述予以整体明确限制。您应当在我们发布的这些风险和不确定性背景下评估我们所作的所有前瞻性陈述。 除非上下文有其他要求，本报告中提到的“Sachem Capital”、“我们”、“我们”和“我们的”均指Sachem Capital Corp.，一家纽约公司。 第一部分：财务信息 SACHEM CAPITALCORP. 精简合并资产负债表(dollars in thousands, except share data) 12月31日，2025年3月31日024（未经审计）(审计过)资产 现金及现金等价物$ 24,414 $ 18,066 投资证券（按公允价值）1,392 1,517笔持有投资贷款（扣除2,225美元和1,950美元的递延贷款费用）365,635 375,041 坏账准备(18,122)(18,470) 投资持有贷款，净额347,513 356,571 笔待售贷款（扣除评估准备金4,876美元和4,880美元）10,974 10,970 利息和应收费用（扣除2,981美元和3,133美元的备抵）4,281 3,768 来自借款人的款项（扣除1,956美元和1,135美元的预留金）4,413 5,150 房地产拥有，净额18,865 18,574 有限公司投资53,935 53,942 发展性房地产投资，净额16,432 14,032 资产和设备，净额3,209 3,222 其他资产5,967 6,164 总资产$ 491,395 $ 491,976 SACHEM CAPITALCORP. 简明合并利润表（未经审计）(美元金额，单位为千，除股票和每股数据外） SACHEM CAPITALCORP. 综合收入（亏损）（未审计）浓缩合并报表(美元金额，单位为千，除股票和每股数据外） SACHEM CAPITALCORP. 股东权益变动表（未经审计）摘要(dollars in thousands, except share data) SACHEM CAPITALCORP. 现金流量表（续）（未经审计）(美元，以千为单位) SACHEM CAPITALCORP. 对截至2025年3月31日三个月未经审计的合并财务报表的说明 1. 该公司 Sachem Capital Corp.（以下简称“公司”），一家纽约州注册的公司，专注于发起、承保、融资、服务和管理工作抵押贷款组合。公司将其业务运营作为一个业务部门。公司向房地产所有者和投资者提供短期（即一至三年）的担保非银行贷款，以资助他们在美国东北部和东南部地区收购、翻新、开发、康复或改善物业。为公司贷款提供担保的物业通常被归类为住宅或商业房地产，并且通常用于转售或投资。每笔贷款都由房地产的第一抵押权担保，并且还可以用额外的抵押品进行担保，例如借款人或其他负责人拥有的其他房地产、负责人对借款人所有权利益的抵押，以及/或借款人负责人的个人担保。公司的主要承保标准是保守的贷款与价值比率。此外，公司在其贷款活动之外，还进行有利的房地产购买和投资。 2. 重大会计政策 公司的重要会计政策，除非以下有进一步更新，否则与公司2024年12月31日止年度的审计合并财务报表附注2中披露的政策一致，该报表包含在公司2025年3月31日向美国证券交易委员会提交的10-K年度报告中。 未审计的精简合并财务报表 随附的未经审计的简明合并财务报表是根据《10-Q表格》和《S-X规则》第10条的规定编制的。因此，它们不包括美国公认会计原则（“GAAP”）对完整财务报表所要求的所有信息和脚注。然而，根据管理层的意见，已包括所有为公正呈现所考虑的必要正常和重复调整。随附的未经审计的简明合并财务报表应与公司截至2024年12月31日的经审计合并财务报表及其在10-K表格年报中的注释一起阅读。截至2024年12月31日的资产负债表信息来源于经审计的财务报表，但不包括GAAP要求的全部披露。截至2025年3月31日的三个月期经营成果并不一定表明整个财政年度或任何后续期间的经营成果。 基础陈述和合并原则 编制符合GAAP的未审计的合并财务报表需要对管理层在财务报表日期所报告的资产和负债金额、预计的或有资产和负债，以及报告期内的收入和费用进行估计和假设。管理层依据以下因素使用估计：（a）考虑以前报告结果的各种假设；（b）公司对未来运营的预测；（c）一般金融市场及当地和整体经济状况。实际金额可能与估计金额存在差异。重要的估计包括对当前预期信用损失的拨备、以公允价值计量的拟出售贷款和拥有的房地产。 该公司的伴随未审计的缩略合并财务报表包括所有公司对其实体重要经营、财务和投资决策拥有控制的子公司账目。在合并过程中已消除了所有内部往来账户和交易。 变量利息实体 2025年3月20日，公司成立全资子公司SN Holdings LLC（“SN Holdings”），以作为Needham银行新循环信贷设施（“2025年Needham信贷设施”）的借款人的唯一目的。与执行新设施同步，公司终止并全额偿还了与Needham银行之前设施的未偿还余额。 SACHEM CAPITALCORP. 对截至2025年3月31日三个月未经审计的合并财务报表的说明 SN控股是一家根据财务会计准则委员会（FASB）会计准则编码（ASC）810-10指导的变量利益实体（“VIE”）。整合, 因其设立时风险权益不足，且除母公司外没有独立运营业务。公司认为自己是SN控股的主要受益者，因为其既拥有（i）指导影响SN控股经济表现的最重要活动的权力，又承担吸收损失或获得对SN控股可能具有重大意义的收益的义务，这主要通过其作为2025年Needham信贷设施担保人的角色以及其指导所有运营和融资决策的能力。因此，SN控股已纳入公司的财务报表中。 截至2025年3月31日，SN控股公司总资产为8350万美元，总负债为3610万美元，主要由担保抵押贷款和2025年纽黑文信用设施下的借款组成。SN控股公司的资产只能用于清偿SN控股公司的债务，不得用于公司或其债权人，除非在信用协议中规定的公司间担保和抵押权解除条款允许。 3.公允价值计量 以下表格展示了按公允价值持续计量的资产和负债： 31, 2025.在截至三月份的三个月内，上述资产没有发生非经常性公允价值调整。 2025年3月31日和2024年12月31日的金融工具持有量和公允价值： SACHEM CAPITALCORP. 对截至2025年3月31日三个月未经审计的合并财务报表的说明 影响可供出售证券公允价值变动对其他综合收益的影响 以下表格展示了公司AFS证券（债务证券）对其2025年3月31日和2024年止三月份的其他综合收益（“OCI”）的影响： 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司未持有任何债务证券。 第四条 贷款和信贷减值准备 贷款包括按摊余成本净额核算的投资贷款和按成本或市场价值较低者净额核算的待售贷款。贷款的分类基于管理层对贷款的策略。 投资贷款 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司分别为持有143笔和157笔投资类贷款。 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司对未偿还的主要负责13.1百万美元和13.3百万美元的投资贷款。 贷款待售 该公司提供抵押贷款应收款，可在房地产资本市场出售。公司没有意图将其发放的贷款指定为待售贷款。截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司持有11笔待售贷款，未偿还本金总额为1590万美元，其中与成本或市场价格较低的定价相关的总估值减记为490万美元。截至2025年3月31日和2024年12月31日，这些贷款处于非应计状态，且处于待处理/预拍卖阶段。 贷款组合 截至2025年3月31日和2024年12月31日，处于非计息状态的贷款投资额分别达到10760万美元和8700万美元。非计息贷款包括待执行抵押的贷款和待销售的贷款。由于在截至2024年3月31日的三个月内收到的付款，非计息贷款所记录的利息收入为30万美元，而截至2025年3月31日的三个月内，此类收入微乎其微。以下表格总结了公司贷款组合的逾期状态： 目录 SACHEM CAPITALCORP. 对截至2025年3月31日三个月未经审计的合并财务报表的说明 截至2025年3月31日，公司的抵押贷款组合包括规模从30万美元到3790万美元不等的贷款，利率从6.5%到15.0%不等。违约利率一般为18.0%，但可能因各州高利贷法和其他公司认为相关的考虑因素而有所增减。 截至2025年3月31日和2024年12月31日，该公司有一名借款人，分别占未偿还抵押贷款组合的13.6%和14.0%，或分别为5000万美元和5500万美元。 延期贷款费 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司关于持有用于投资的贷款，分别有220万美元和200万美元的递延贷款费用收入。截至2025年3月31日和2024年12月31日，不存在针对用于出售的贷款的递延费用。 下表展示了截至2025年3月31日的三个月内，受信贷损失准备金影响的具体财务报表项目： SACHEM CAPITALCORP. 对截至2025年3月31日三个月未经审计的合并财务报表的说明 公司监控在此期间对遭遇财务困难借款人进行修改的贷款的表现。下表展示了在过去12个月内对遭遇财务困难借款人进行修改的贷款的表现。公司认为逾期90天的贷款属于还款违约。 公司承诺向遇到财务困难的借款人额外贷款总计约800万美元。在截至2025年3月31日的三个月内，经修改且在财务困难的贷款中，没有贷款在修改后的三个月内发生违约。在期间经修改且遇到财务困难的贷款中，一笔本金余额为600万美元的贷款因修改而降低利率。利率变动使得该贷款摆脱了违约率。 5. 开发性房地产投资，净收入 截至2025年3月31日和2024年12月31日，对开发性房地产的投资净额包括以下内容： SACHEM CAPITALCORP. 对截至2025年3月31日三个月未经审计的合并财务报表的说明 截至2025年3月31日和2024年的三个月内，与该资产相关的折旧和摊销分别为10万美元和10万美元，分别列在公司经营活动的简化合并利润表的其他费用中。与承租人相关的装修