Green Brick Partners Inc 2025年季度报告

投诉文件编号：001-33530 Green Brick Partners, Inc. 标明方框表示注册人（1）是否在过去的12个月内提交了根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条需要提交的所有报告，以及（2）在过去90天内受到此类申报要求。是 ☒ 否 ☐ 通过打勾表示注册人是否在过去的12个月内（或注册人提交此类文件的更短期间内）已以电子方式提交了所有根据法规S-T第405条（本章§232.405）要求提交的交互式数据文件。是 ☒ 否 ☐ 通过勾选标记表明注册人是否为大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、小型报告公司或新兴成长公司。参见《交易所法案》第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“小型报告公司”和“新兴成长公司”的定义。 大型加速申报公司 ☒ 加速申报公司 ☐ 非加速申报公司 ☐ 小型报告公司 ☐ 成长型中小企业 ☐ 如果一个新兴成长型公司，请勾选表示注册人已选择不使用根据交易所法第13(a)节提供的任何新修订的财务会计标准所规定的延长过渡期。☐ 标明注册人是否为空壳公司（根据《法案》第12b-2条的定义），是 ☐ 否 ☒ 截至2025年4月25日，注册人普通股的在外流通股数为43,926,290。 目录PART IFINANCIAL INFORMATION Item 1.合并简要财务报表（未经审计）1 第二部分其他信息 Item 2.未登记的股权证券销售及募集资金用途31Item 5.其他信息31 Item 6.展示32 目录 第一部分。财务信息ITEM 1. 财务报表 2025年3月31日 2025年12月31日 GREEN BRICK PARTNERS, INC. 简明合并现金流量表（单位：千美元）（未经审计） 随附的注释是这些简明合并财务报表的有机组成部分。4 目录 GREEN BRICK PARTNERS, INC. 注释于简化的合并财务报表（未经审计） 1. 重要会计政策摘要 演示文稿基础 随附未经审计的简要合并财务报表已根据美国公认会计原则（“GAAP”）编制，该原则由财务会计准则委员会（“FASB”）发布的会计准则编号（“ASC”）和证券交易委员会（“SEC”）的相关法规规定，但并未包含完整财务报表所需的所有信息和脚注。截至2024年12月31日的简要合并资产负债表源自公司截至2024年12月31日年度报告中包含的经审计合并财务报表。管理层认为，随附的未经审计的简要合并财务报表反映了所列期间为公允列示财务状况、经营成果和现金流量所必需的所有正常、经常性调整。本简要合并财务报表应与公司截至2024年12月31日年度报告中包含的合并财务报表及随附注释一并阅读。 截至2025年3月31日三季度的经营业绩不一定能反映预期2025年12月31日财年结束或后续期间的业绩，这主要受季节性变化和其他因素的影响。 合并原则 随附未经审计的合并财务报表包括Green Brick Partners, Inc.及其控制的子公司（统称“公司”、“我们”、“我们的”或“Green Brick”）以及在Green Brick Partners, Inc.或其控制的子公司被视为主要受益人的可变利益实体（“VIEs”）的账目。 所有内部公司账目和交易在合并过程中已全部消除。 该公司采用权益法核算其对具有重大影响但未拥有控制权的非合并实体的投资。在权益法下，该公司享有的非合并实体的收益或损失（如有），计入简化的合并利润表。 估计值的运用 遵循GAAP准则编制合并简要财务报表需要公司管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响合并简要财务报表及附注中报告的金额，包括合并简要财务报表日资产和负债的报告金额，以及报告期间收入和费用的报告金额。实际结果可能与这些估计存在差异。 重新分类 某些前期金额已重新分类，以符合当期列报，且对任何期间的净利润均无影响。 对于公司重要会计政策的完整说明，请参阅截至2024年12月31日公司10-K年度报告的注释1。 近期会计公告 美国公认会计原则（U.S. GAAP）的变更由财务会计准则委员会（“FASB”）以会计准则更新（“ASUs”）的形式发布至FASB会计准则编纂（“ASC”）。我们考虑了所有ASUs的适用性和影响，并且未列出的任何ASU均已被评估并被确定为不适用或预计不会对我们的合并财务报表产生重大影响。 5 目录 2023年11月，财务会计准则委员会（FASB）发布了第2023-07号财务会计准则更新（ASU 2023-07），“报告业务分部披露的改进”（ASU 2023-07）。ASU 2023-07要求披露定期提供给主要责任人（CODM）且包含在分部利润或亏损中的重大分部费用，其他分部项目的金额及其构成明细以调节至分部利润或亏损，以及实体的主要责任人职务和职位。ASU 2023-07将采用追溯法应用，并适用于2023年12月15日后开始的财政年度及2024年12月15日后开始的财政年度内的期间。该公司于2024年1月1日采用追溯法采用了新准则。 2023年12月，财务会计准则委员会（FASB）发布了会计准则更新ASU 2023-09（“ASU 2023-09”）《所得税（主题740）》：改进所得税信息披露。ASU 2023-09要求上市公司每年披露税率调整中的特定类别，并为符合量化阈值（若这些调整项目的影响等于或大于将税前利润或亏损乘以适用法定所得税率计算出的金额的5%）的调整项目提供补充信息。ASU 2023-09将于2024年12月15日后的财政年度的年度报告期间生效。该公司将 目前正在评估ASU 2023-09，且预计其对公司合并财务报表不会产生重大影响。 2024年11月，财务会计准则委员会（FASB）发布了《损益表——报告全面收益——费用分拆披露》（ASU 2024-03），该文件要求在财务报表附注中对某些损益表费用项目进行分拆信息披露，并需在中期和年度报告中披露。ASU 2024-03将自2027年12月15日之后开始的财政年度的年度报告生效，允许提前采用。该公司目前正在评估采用ASU 2024-03对其合并财务报表产生的影响。 2. 房地产库存 我们库存的摘要如下（单位：千）： (1) 为未来开发持有的土地由因市场状况或其他因素而暂停开发活动的原始地块组成。所有适用的承载成本，包括房产税，均按发生时计入当期费用。 截至2025年3月31日，公司对其所有社区的表现和前景进行了审查，以评估潜在的减值迹象，并在识别出这些迹象时进行了详细的减值分析。对于截至2025年3月31日和2024年的三个季度，公司没有记录减值调整，以将社区或土地库存的账面价值减记至公允价值。 资本化利息 一项关于已发生的、已资本化和已费用化的利息成本的总结如下（单位：千万元）： 目录 3. 对合并实体和非合并实体的投资 截至2025年3月31日和2024年12月31日，该公司对其未合并实体的投资所面临的最大亏损敞口分别为1.067亿美元和9.510亿美元。除该公司截至2025年3月31日和2024年12月31日分别对Rainwater Crossing单户住宅有限公司剩余的资金承诺1.9百万美元和1.200万美元外，该公司最大亏损敞口仅限于其对未合并实体的投资。此外，该公司对用于TMGB Magnolia Ridge有限公司的开发活动的循环贷款提供高达2250万美元的完工担保。 目录 整合实体 乔治亚普罗维登斯集团有限责任公司（“TPG”）的资产和负债的合并账面价值分别为1.988亿美元和1.737亿美元，截至2025年3月31日。截至2024年12月31日，TPG的资产和负债分别为2.015亿美元和1.673亿美元。归属于TPG拥有的50%少数股权的非控制权益已包括在公司合并财务报表中的非控制权益内。 4. 应计费用 公司累积费用的摘要如下（单位：千）： (1)我们的房地产开发储备包括完成我们社区开发所需的预算成本。 担保 保修递延费用包含在简化合并资产负债表的应计费用中。截至2025年3月31日和2024年三个季度的保修活动如下（单位：千美元）： 5. 债务 信贷额度 截至2025年3月31日和2024年12月31日，扣除债务发行成本后，未结清的信贷额度余额如下（单位：千万元）： 3月31日，十二月202531, 2024 secured revolving credit facility 该公司与Inwood国民银行缔约一项循环信贷额度（“担保循环信贷额度”），该循环信贷额度规定总额承诺为3500万美元。担保循环信贷额度将于2025年5月1日到期。 目录 并且它具有最低利率3.15%。全部未付本金余额以及任何已累积但未付的利息均应在到期日到期并支付。 截至2025年3月31日，无未结信用证，担保循环信贷额度下净可用承诺额为3500万美元。 无担保循环信贷额度 该公司参与了一份信贷协议，提供一项高级无担保循环信贷额度（“无担保循环信贷额度”）。2024年12月13日，该公司签署了无担保循环信贷额度的第十二项修正案（“第十二项修正案”），该修正案采用基于杠杆的定价网格，以降低利率和非使用费，并作出其他行政变更。第十二项修正案移除了一名先前承诺2.5亿美元的贷款人，并增加了3.0亿美元的新承诺，从而将总承诺额增加至33.0亿美元。无担保循环信贷额度项下所有承诺的到期日均延长至2027年12月14日。 在无担保循环信贷额度项下的未结余款项按基准利率加上适用利率（如无担保循环信贷额度中定义）计收利息。适用利率基于最近结束的财政季度最后一天的公司杠杆率。在无担保循环信贷额度项下借入的款项所计利息按月结转支付。公司按月向贷款人支付未使用承诺额度的承诺费，其年利率等于承诺费率（如无担保循环信贷额度中定义）。承诺费率基于最近结束的财政季度的公司杠杆率。无担保循环信贷额度由该公司按无担保高级别提供担保。 显著子公司和某些其他子公司。 仓库设施 GRBK 房贷，公司全资子公司，参与仓库设施为其发放住房贷款融资，如下所示（单位：千）： 截至2024年12月31日止年度内，GRBK房贷公司签订了两项非承诺仓库设施协议（“仓库设施”），用于为其抵押贷款发行业务提供融资。仓库设施提供总额为8000万美元的非承诺金额。仓库设施的具体条款包括：(i) 以基础抵押贷款提供担保，利率为基于SOFR加上1.75%至2%的利差浮动利率，以及（ii）由绿砖公司提供担保。这些设施需要每年续约，并包含关于净资产最低限额、杠杆率、盈利能力和流动性的常规契约和条件。截至2025年3月31日，该公司符合仓库设施项下的财务契约。 在仓库设施下，银行购买个人抵押贷款的参与权益，GRBK 抵押贷款公司提供抵押贷款剩余本金，具体金额通常取决于贷款产品，最高可达 2%。随后，带有服务权的抵押贷款通常在 30 至 75 天内出售给第三方投资者，银行收回其参与权益加上利息，剩余部分转交给 GRBK 抵押贷款公司。如果第三方投资者未在预期时间内购买抵押贷款，则 GRBK 抵押贷款公司必须以参与权益全额加上利息的价格回购该抵押贷款。 与仓库设施相关的最低费用或其他债务发行成本发生在截至2025年3月31日的三个月期间。 目录 高级无担保票据 ：截至2025年3月31日和2024年12月31日，扣除债务发行成本的高级无担保票据如下（单位：千美元）： 高级无担保票据由公司的主要子公司及若干其他子公司以无担保高级别进行担保。每张票据允许选择提前支付，但需支付一个取决于市场利率的“全额补偿”罚金。利息按季度结息。 2026年展望 2026年票据的1250万美元本金应于2025年8月8日到期，剩余的本金5000万美元应于2026年8月8日到期。 2027年票据的总额本金应在2027年8月26日到期。2027年备注 2028年备注 2028年票据的本金按每年2.5亿美元