Green Brick Partners Inc 2025年季度报告

☐对于从...到...的过渡期截至2025年3月31日的季度委员会文件编号：001-33530根据1934年证券交易法第13节或第15节（d）款的规定提交的过渡报告☒1934年证券交易法第13或15(d)节的季度报告 Green Brick Partners, Inc. 标明复选框，说明登记人（1）在前12个月内是否已提交《1934年证券交易法》第13节或第15(d)节要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否受到此类提交要求。是 ☒ 否 ☐ 请在下方勾选，以表明注册人是否在过去的12个月内（或注册人需提交此类文件的时间段内）按照S-T规则405（本节第232.405条）要求提交了所有必需提交的交互数据文件。是 ☒ 否 ☐ 请在括号内用勾号标明注册人是否为大型加速报告公司、加速报告公司、非加速报告公司、小型报告公司或新兴增长公司。参见《交易所法案》第12b-2条中“大型加速报告公司”、“加速报告公司”、“小型报告公司”和“新兴增长公司”的定义。 大加速报告公司 ☒ 加速报告公司 ☐ 非加速报告公司 ☐ 小型报告公司 ☐ 新兴成长公司 ☐ 如果是一家新兴成长型企业，请通过勾选标记来表明注册人是否已选择不使用根据《交易所法案》第13(a)节规定的延长过渡期来遵守任何新的或修订的财务会计准则。☐ 请通过勾选标记来表明登记人是否为空壳公司（根据《法案》第12b-2条的定义）。是 ☐ 不是 ☒ 截至 2025 年 4 月 25 日，注册股东的普通股流通股份总数为 43,926,290 股。 格林砖伙伴有限公司收入合并报表（单位：千，除每股数据外）（未经审计） 格林砖伙伴有限公司股东权益变动表（（单位：千，除股份数据外）（未经审计）） 对于截至2025年3月31日及2024年的三个月： 绿色砖合作伙伴有限公司现金流量表（单位：千美元）（未经审计） 目录 绿色砖伙伴公司对简明合并财务报表的说明（未经审计） 1. 重大会计政策摘要 演示基础 随附的未经审计的简明合并财务报表是根据美国普遍接受的会计准则（“GAAP”）编制的，这些准则在财务会计准则委员会（“FASB”）的会计准则编码（“ASC”）和证券交易委员会（“SEC”）的相关法规中规定，但不包括完整财务报表所需的所有信息和脚注。截至2024年12月31日的简明合并资产负债表是根据公司2024年12月31日结束的年度报告10-K表中的经审计合并财务报表编制的。根据管理层的意见，所附的未经审计的简明合并财务报表反映了所需的全部调整，包括正常、经常性的调整，以公正反映我们的财务状况、经营成果和现金流。这些简明合并财务报表应与公司2024年12月31日结束的年度报告10-K表中的合并财务报表和附注一起阅读。 2025年3月31日止的三个月运营结果并不一定能反映2025年12月31日止的财政年度或后续时期的预期结果，因为季节性变化和其他因素的影响。 原則綜合 随附的非审计的简明合并财务报表包括格林布里克合伙人有限公司、其控股子公司（统称为“公司”、“我们”、“我们公司”或“格林布里克”）以及格林布里克合伙人有限公司或其控股子公司被视为主要受益人的可变利益实体（“VIEs”）。 所有关联公司余额和交易已在合并报表中抵消。 公司对其拥有重大影响力但无控制权的未合并实体的投资采用权益法进行会计处理。在权益法下，如果未合并实体有盈利或亏损，公司应将其所占份额计入简化的合并利润表。 使用估算 根据GAAP编制的简明合并财务报表需要公司管理层做出估计和假设，这些估计和假设会影响简明合并财务报表及附注中报告的金额，包括报告的资产和负债金额、简明合并财务报表日期的或有资产和负债披露，以及报告期间的收入和费用金额。实际结果可能与这些估计存在差异。 重新分类 某些前期金额已重新分类，以符合当前期间的展示，对任何期间的净收入无影响。 关于公司完整的重大会计政策，请参阅截至2024年12月31日的年度10-K报表附注1。 最近会计公告 美国通用会计准则（U.S. GAAP）的变更由财务会计准则委员会（“FASB”）以《财务会计准则公告》（“ASUs”）的形式发布，用于FASB会计准则编码（《ASC》）。我们认为，所有《公告》以及以下未列出者均已评估和确定不适用或预计不会对我们的合并财务报表产生重大影响。 目录 在2023年11月，美国财务会计准则委员会（FASB）发布了《2023-07号会计准则更新》（ASU 2023-07）“关于报告分部披露的改进”（ASU 2023-07）。ASU 2023-07要求披露向首席运营决策者（CODM）定期提供且包含在分部损益衡量中的重大分部费用，以及其他分部项目的构成金额和描述，以便与分部损益进行核对，以及实体的CODM的名称和职位。ASU 2023-07将追溯适用，自2023年12月15日开始的会计年度及此后开始的会计年度内的中期报告期间生效。公司自2024年1月1日起按追溯法采用新的指导方针。 在2023年12月，美国财务会计准则委员会（FASB）发布了2023年第9号会计准则更新（ASU 2023-09，“ASU 2023-09”）——《所得税（主题740）——所得税披露的改进》。ASU 2023-09要求上市公司每年披露特定类别的税率调整，并对符合定量阈值的调整项目提供额外信息（如果这些调整项目的影响等于或大于通过将税前利润或亏损乘以适用的法定所得税率计算出的金额的5%）。ASU 2023-09将于2024年12月15日之后的财政年度的年度报告期间生效。公司目前正在评估ASU 2023-09，并预计它不会对公司的合并财务报表产生重大影响。 2024年11月，FASB发布2024-03期会计准则更新——《损益表——报告综合收益——费用分解披露》（“ASU2024-03”），要求在财务报表附注中按期中报告和年度报告基础披露关于某些收入表费用项目的分解信息。ASU2024-03将从2026年12月15日后财年的年度报告期开始生效，允许提前采用。公司目前正在评估采用2024-03期会计准则更新对其合并财务报表的影响。 2. 房地产存货 以下是我方库存的概括（单位：千）： (1) 为未来开发而持有的土地包括因市场条件或其他因素而推迟开发活动的原始土地地块。所有适用的持有成本，包括房产税，在发生时计入费用。 截至2025年3月31日，公司已对所有社区的业绩和展望进行了审查，以寻找潜在减值的指标，并在发现此类指标时进行了详细的减值分析。对于2025年3月31日和2024年的三个月末，公司没有对社区或土地存货进行减值调整，以减低其账面价值至公允价值。 首字母大写的利息 以下为利息费用计入资本和支出情况的摘要（单位：千）： 3. 对合并及未合并实体的投资 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司对其未合并实体的投资最大亏损敞口分别为1.067亿美元和9.51亿美元。除公司对RainwaterCrossing Single-Family, LLC剩余的1.19亿美元和1.2亿美元资本投入承诺外，公司对亏损的最大敞口仅限于其未合并实体的投资。此外，公司对TMGB Magnolia Ridge, LLC的开发活动提供高达2250万美元的完工担保，这是一笔循环贷款。 目录 整合实体 截至2025年3月31日，乔治亚州普罗维登斯集团有限责任公司（“TPG”）的资产和负债的累计承担金额分别为1.988亿美元和1.737亿美元。截至2024年12月31日，TPG的资产和负债分别为2.015亿美元和1.673亿美元。TPG拥有的50%少数股东权益所对应的非控制权益被计入公司合并财务报表中的非控制权益。 4.已计提费用 以下为该公司累计费用的摘要（单位：千）： (1)我们的房地产开发预备金用于完成项目，包括完成我们的社区开发的预算费用。 保修负债计入合并资产负债表中已确认费用项下。截至2025年3月31日和2024年3月31日的三个月内，保修活动如下（单位：千元）： 5. 债务 信用额度 未扣除债务发行成本，截至2025年3月31日和2024年12月31日的信贷额度借款如下（单位：千）： 安全循环信贷额度 公司是与英伍德国民银行签订的循环信贷协议（“担保循环信贷设施”）的一方，该协议承诺总额为3500万美元。担保循环信贷设施将于2025年5月1日到期。 目录 并且，其最低利率为3.15%。未偿还的本金余额以及任何已产生但未支付的利息，在到期日应偿还和支付。 截至2025年3月31日，未有任何信用证未结清，在担保循环信贷额度下，净可用承诺额为3,500万美元。 未担保循环信贷额度 公司是信贷协议的一方，该协议提供了一项高级、无担保的循环信贷设施（以下简称“无担保循环信贷设施”）。2024年12月13日，公司就无担保循环信贷设施达成了第十二次修订（以下简称“第十二次修订”），该修订采用了以杠杆为基础的价格矩阵，以降低利率和非使用费以及进行其他行政变更。第十二次修订取消了一个承诺了2500万美元的贷款人，并新增了3000万美元的承诺，从而将总承诺额增加到3.3亿美元。无担保循环信贷设施下所有承诺的到期日延长至2027年12月14日。 在非抵押循环信贷设施下取得的突出进步以基准利率加适用的利率（按《非抵押循环信贷设施》中的定义）计息。适用的利率基于最近结束的财政年度最后一个工作日的杠杆比率。根据非抵押循环信贷设施借款的利息每月应计。公司按月向贷款人支付未使用承诺的承诺费，年费率等于承诺费率（按《非抵押循环信贷设施》定义），该承诺费率基于最近结束的财政年度的杠杆比率。非抵押循环信贷设施由公司的重大子公司以无抵押高级债权的形式提供担保。 某些其他子公司。 W仓库设施 GRBK抵押贷款，公司全资子公司，参与以下（以千为单位）的仓库设施以资助其抵押贷款的原始产生： 在截至2024年12月31日的年度内，GRBK抵押贷款公司签订了两项未承诺的仓库设施协议（以下简称“仓库设施”），以资助其抵押贷款的原贷业务。这些仓库设施提供了总计80.0亿美元的未承诺金额。仓库设施（一）以底层抵押贷款为担保，利率为基于SOFR加上1.75%至2%的利差，并（二）由Green Brick担保。这些设施每年可续约，并包含关于最低净资产、杠杆、盈利能力和流动性的惯常契约和条件。截至2025年3月31日，公司遵守了仓库设施下的财务契约。 在仓库设施之下，银行购买个人抵押贷款的参与权益，GRBK抵押贷款提供剩余的抵押贷款本金，通常高达贷款产品的2%。拥有服务权的抵押贷款随后在30至75天内出售给第三方投资者，银行收回其参与权益及利息，剩余部分汇给GRBK抵押贷款。如果第三方投资者在预期时间内未购买抵押贷款，则GRBK抵押贷款必须按参与权益的全额及利息回购抵押贷款。 关于仓储设施的三个月期间（至2025年3月31日截止），产生了微额费用或其他债务发行成本。 目录 高级无担保债券，扣除债务发行成本，截至2025年3月31日和2024年12月31日，由以下组成（单位：千）： 高级无担保债券由公司的重点子公司和某些其他子公司以无担保高级形式提供担保。允许对每份债券进行选择性提前偿还，需支付“全额”违约金，违约金金额随市场利率波动。利息按季度支付，为逾期支付。 2026年备注 本金12.5百万美元的2026年票据将于2025年8月8日到期，剩余的本金50.0百万美元将于2026年8月8日到期。 2027笔记 2027年债券的总本金将于2027年8月26日到期。 2028年备注 2028年债券的本金分年度递增，每年递增2500万美元，分别在2026年2月25日、2027年2月25日和2028年2月25日支付。 2029笔记 2029年3,000万美元本金将于2028年12月28日到期。剩余的本金金额为7,000万美元，将于2029年12月28日到期。 我们的债务工具要求我们遵守特定