科德数控机构调研纪要

调研日期: 2025-04-28 科德数控股份有限公司是中国本土专业化高档数控系统和关键功能部件的完整产业制造商,也是大连光洋科技集团有限公司的控股子公司。公司凭借高度专业自主化程度,已经成长为国内颇具规模的五轴装备产销基地。公司拥有专业的技术研发团队及完善的生产、市场、售后体系,能为用户提供数控领域完整解决方案。未来,公司依托光洋集团投资建设的25万平米智能制造装备产业园,通过大数据+互联网+物联网+人工智能+智能供配电+智能环境监控的应用,可使各类生产设备、辅助设备互联互通,实现数字化、智能化工厂管控。目前,公司生产的主要产品包括国产高端数控机床、伺服驱动系统、伺服电机、直线电机、主轴电机、角度传感、激光对刀仪等。科德数控致力于与不同领域用户建立联合研发的创新模式,支持为用户定制满足工艺需求的高效、精益、可靠的生产加工装备,从而为用户实现卓越的制造能力。 一、董事会秘书朱莉华女士介绍公司 2024 年、2025年一季度经营情况 (一)2024年度经营情况 经营数据:2024 年度,公司实现营业收入 6.05亿元,较上年同期增长 33.88%;实现归属于母公司所有者的净利润1.30 亿元,较上年同期增长 27.37%;实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润 1.05 亿元,较上年同期增长36.13%;经营活动产生的现金流量净额 6,981.23 万元,较上年同期增长56.64%。 收入构成:五轴联动数控机床收入占比 85%,产线业务占比约 8%、关键功能部件占比约 4%,高档数控系统、售后服务等业务合计占比约 3%。 (二)2025年一季度经营情况 经营数据:2025年一季度,公司营业收入 1.31亿元,较上年同期增长 29.40%;实现归属于上市公司股东的净利润2,110.21 万元,较上年同期增长 40.09%;实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 1,568.95 万元,较上年 同期增长48.23%;经营活动产生的现金流量净额 1.03亿元,扭负为正。 收入构成:五轴联动数控机床收入占比约 44%、产线业务占比约52%、关键功能部件占比约 2%、高档数控系统、售后服务等业务合计占比约 2%。 二、问答交流 1、2025 年公司如何展望航空航天领域需求?今年以及未来几年,公司在航空航天领域面临的市场增量空间还有多大?答:航空航天一直是公司深耕的领域,随着我国国防工业的进步,以及近年来 C9 19、低空经济、无人机等领域的发展动向,都在带动五轴机床领域的显性需求发展方向。飞机整机及其关键零部件制造等航空产业具备产业链带动效应,是我国高端制造业高质量发展的重要契机,特别是对航空发动机零件、飞机结构件、飞机起落架等核心关键零部件的加工 ,为此,公司做出大量产品布局及储备。如(1)针对中大型飞机结构件、起落架的加工,公司推出高速龙门机 GMU2040、大小翻板铣削加工中心、卧式镗铣车复合加工中心 KTM120;(2)针对航空发动机领域零部件的各类规格尺寸,新增产品五轴立式加工中心 KMC1000(该机型可选用直线电机或丝杠版本),随着KMC1000的推出,公司的五轴立式加工中心系列趋于完整;(3)针对航空发动机核心零部件叶盘类产品加工,公司推出六轴五联动叶盘加工中心 KTBM1200,该机型研发理念创新、加工效率提升显著,是世界首创性机型;(4)针对航空发动机的转子叶尖的磨削加工,公司研制高速叶尖磨削中心,该机型已经陆续交付给航空发动机主机厂,售价可达 1,300万元/台;(5)针对航空航天大型回转体零件(机翼骨架、机匣等)的批量生产,公司研制推出五轴联动万能铣车复合加工中心 KMF120,该机型可多样化采用卧式车削架构、卧式架构或立式架构,综合体现万能型构造及加工的多样性。综上,公司在航空航天领域大、中、小型关键部件的加工方面都已做足充分的准备,未来该领域仍是公司重点发力和深耕的领域。 2、公司如何在国内生产五轴数控机床的公司中,保持自身优势? 答:公司自主可控生产五轴联动数控机床,五轴联动数控机床的制造技术要求极高,不仅需要高动态的 RTCP"围绕刀具中心转"的关键性功能,还包括软件、配套服务等多方面的协同。市场对五轴机床的需求增长明显,但机床厂商要实现市场化并获得高利润仍面临很多挑战。公司在行业认知、技术以及市场影响力等方面具有深厚积累,通过"全产业链自主研发+高端市场深耕+新兴领域布局"等链条,构建了研发端自主可控、产品布局丰富、下游应用广泛、复购率高等核心优势。此外,公司有序推进大连、银川、沈阳募投项目的产能扩建以提升规模化生产能力,以"技术自主化+场景多元化+产能规模化"战略持续巩固公司在高端制造领域的竞争力。 3、公司为什么要在本次年度董事会审议新一次定增事项? 答:公司暂未有明确的启动简易程序向特定对象发行股票(以下简称"小额快融")的计划安排。根据《上市公司证券发行注册管理办法》(2025 年修正)规定,上市公司以简易程序向特定对象发行股票,需先由年度股东大会对董事会进行授权后方可开展,授权有效期至下一年度股东大会召开日失效。若未提前在年度股东大会获得授权,则一年内不具备启动小额快融项目的前提条件。年度股东大会授权后,公 司可根据实际业务需求,在授权有效期内选择性的决策是否有必要实施该项目。 公司IPO拟募集资金是 9.7亿元,但实际 IPO、2022年度简易程序再融资和 2023 年度再融资合计募集资金净额仅为9.38 亿元。预计实现的产能规划从原 IPO 项目目标实现 500台,提升到目前的 1,100台,公司在用更优的解决方案,使用更少的资金实现更大的产能目标。目前公司在大连、银川、沈阳建设的募投项目开展顺利,预计今年 6月银川、沈阳厂区可陆续投入使用。本次公司审议该事项,仅是对公司业务快速发展过程中可能的资金需求做出的前瞻性考虑,尚未有明确的启动安排。