LGI Homes Inc. 2025年季度报告

证券交易委员会 华盛顿特区 20549 表10-Q 请在括号内勾选，以表明注册人（1）在过去的12个月内（或注册人需要提交此类报告的较短期间）是否已提交《1934年证券交易法》第13节或第15(d)节要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否受到此类提交要求。 请在括号内勾选，是否表明登记人已按照S-T规章405条（本章§232.405）的规定，在前12个月内（或根据要求提交此类文件的最短期限）提交了所有必须提交的交互数据文件。是☒没有☐ 请在方框内勾选，以表明登记人是否为大型加速申报者、加速申报者、非加速申报者、较小规模报告公司或新兴增长公司。参见规则中“大型加速申报者”、“加速申报者”、“较小规模报告公司”和“新兴增长公司”的定义。12b-2的the交换动作 第一部分 - 财务信息 项1. LGI homes，inc. 合并财务报表（未经审计）截至2025年3月31日和2024年12月31日的合并资产负债表截至2025年3月31日和2024年的合并利润表截至2025年3月31日和2024年的合并股东权益变动表截至2025年3月31日和2024年的合并现金流量表合并财务报表附注项2. 管理层关于财务状况和经营成果的讨论与分析项3. 关于市场风险的定量和定性披露项4. 内部控制与程序 第二部分 - 其他信息 签名 LGI HOMES, INC. 营业综合报表（未经审计）（单位：千美元，除股票和每股数据外） 1. 机构与演示基础 组织和业务描述 LGI Homes，Inc.是一家注册于特拉华州的公司（以下简称“公司”、“我们”、“我们”或“我们的”），总部位于德克萨斯州伍德兰兹。我们在德克萨斯州、亚利桑那州、佛罗里达州、佐治亚州、新墨西哥州、科罗拉多州、北卡罗来纳州、南卡罗来纳州、华盛顿州、田纳西州、明尼苏达州、俄克拉荷马州、阿拉巴马州、加利福尼亚州、俄勒冈州、内华达州、西弗吉尼亚州、弗吉尼亚州、宾夕法尼亚州、马里兰州和犹他州等地的市场，从事社区开发以及新房的设计、建设和销售。 呈现基础 未经审计的合并财务报表是根据美国普遍接受的会计准则（“GAAP”）编制的，适用于临时财务信息，并遵循10-Q表格说明和S-X规章第10条。因此，它们不包括完整财务报表所需的所有信息和脚注。这些财务报表应与包含在2024年12月31日止财政年度的10-K表格年报中的合并财务报表一起阅读。根据管理层的观点，附带的未经审计的合并财务报表包括了所有为正常重复性质且对公允展示所报告的临时期间结果所必需的调整。临时期间的结果并不一定表明全年的预期结果。 随附截至2025年3月31日的未经审计财务报表，以及截至2025年3月31日和2024年3月31日的三个月财务报表，包括公司及其子公司的账户。在公司合并中，已消除所有内部公司余额和交易。 使用估算 编制符合GAAP的财务报表需要管理层做出估计和假设，这些估计和假设会影响资产负债表中报告的资产和负债金额，以及财务报表日应披露的或有资产和负债，以及报告期间内报告的收入和费用金额。实际结果可能与估计不同，这些差异可能对财务报表产生重大影响。 最近发布的会计公告 在2023年12月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了会计准则更新（“ASU”）2023-09，“收入税（主题740）：改进收入税披露”（“ASU 2023-09”），旨在提高收入税披露的透明度和决策有用性。这项修正案修改了收入税披露的规则，要求实体披露（1）税率核对的具体类别和符合定量门槛的调整项目的额外信息，（2）缴纳的所得税金额（扣除收到的退还）以及联邦、州和外国所得税的细分化，以及缴纳的所得税占扣除退还后总所得税5%或以上的个体司法管辖区，（3）税前持续经营的收入或亏损（国内和外国区分），以及（4）持续经营的税前费用或利益（按联邦、州和外国细分）。这些指南对从2024年12月15日开始的所有年度报告期间生效，但允许对于尚未发行或可发行的所有年度财务报表采用提前执行。应按预期基础应用ASU 2023-09，同时允许回溯应用。我们目前正在评估这一标准对我们财务报表的影响。 在2024年11月，美国财务会计准则委员会（FASB）发布了会计准则更新（ASU）2024-03，《利润表——报告综合收益——收益和费用分解披露（子主题220-40）：利润表费用分解》（“ASU 2024-03”），要求在财务报表附注中对一定成本和费用进行定期和年度披露。本更新中的修订应按预期基础应用，并可选择追溯应用。该指南自2026年12月15日之后的年度报告期开始生效，以及2027年12月15日之后的年度报告期内的中期报告期。允许提前采用。我们目前正在评估该标准对我们披露的影响。 2. 房地产存货 我们的房地产存货包括以下内容（单位：千）： 我们的未拥有房地产涉及与第三方土地银行家的土地银行融资安排，以回购我们已出售给土地银行的土地，作为分阶段逐步获得地块的方式，同时限制风险并尽量减少使用我们可用的现金或其他融资来源的资金。 我们建设和租赁了若干个单户住宅，位于精选的现有社区中。在截至2025年3月31日和2024年的三个月内，我们将1千3百4十万美元和3百9十万美元的住宅资产分别从房地产库存转移至净物业和设备中的租赁物业。我们是这些住宅资产的出租方。 3. 应计费用及其他负债 已计提及其他负债如下（单位：千）： 土地银行融资安排 我们与第三方土地银行家建立了土地银行融资安排，以回购我们出售给土地银行的土地，作为分阶段逐步获得完工地块的方法。这些融资安排的本金还款通常将与从土地银行回购地块的回购相一致。我们预计将在大约一年内通过这些交易相关的回购完成所有地块的回购。 库存相关负债 我们在佛罗里达州和德克萨斯州的某些社区拥有地块，这些社区设有社区发展区或类似的公用事业和基础设施发展特别评估项目，这些项目将一定数量的与开发活动相关的债务服务分配给每个地块。基础设施发展的义务与土地相连，通常在30年内支付，并在房屋销售成交时由购房者承担。购房者承担的义务代表了地块的非现金成本。 预计保修储备 我们通常为购房者提供房屋一年的质保期以及对于结构元素主要缺陷的有限质保，例如框架组件和地基系统，通常根据适用州的规定，从六年至十年不等。 4. 应付票据 循环信贷协议 2024年10月9日，我们与多家金融机构以及美国富国银行全国协会（作为行政代理，截至2024年10月9日修正后的“2024信贷协议”）签订了《第五次修订和重述信贷协议》的修订协议，该协议签署日期为2021年4月28日。2024信贷协议提供了12.05亿美元的循环信贷额度，在公司要求下，该额度可增加至9.5亿美元，但须遵守2024信贷协议的条款和条件。就10.85亿美元或12.05亿美元承诺中的90.0%而言，2024信贷协议将在2028年4月28日到期；就10.0%的承诺而言，将在2025年4月28日到期。 在2024年信用协议的每个周年纪念日之前，我们可能会要求将协议的到期日延长一年。2024年信用协议由包括但不限于我们拥有至少500万美元总资产的所有子公司担保，不包括那些唯一目的是拥有和运营单栋租赁房屋的子公司。 2024年信贷协议下的未偿还借款和信用证，以及我们2028年到期的8.750%高级债券（“2028高级债券”）、2029年到期的4.000%高级债券（“2029高级债券”）和2032年到期的7.000%高级债券（“2032高级债券”）的未偿还本金余额，可能不得超过2024年信贷协议下的借款基数。借款基数主要包含商业用地、用于开发的土地、开发中的地块和公司及其子公司持有的已完工地块的百分比，这些地块用于担保2024年信贷协议下的义务。截至2025年3月31日，2024年信贷协议下的借款基数为20亿美元，其中可借额度最高为20亿美元。截至2025年3月31日，2024年信贷协议下的借款以及2028高级债券、2029高级债券和2032高级债券的未偿还本金总额约为16亿美元，未偿还信用证为2450万美元，2024年信贷协议下可借额度为3.024亿美元。 在2024年信用协议项下的借款收取利息，可按公司选择以月度逾期支付，利率为（1）调整后的期限SOFR（定义为基于公司选择的固定1、3或6个月利率期限的SOFR，分别加上10、15或25个基点调整），该利率受50个基点最低限约束，再加上基于公司杠杆率（按定价网格确定）适用的利率范围在145至210个基点（“适用利率”），或（2）基准利率（定义为基于每日变动的1个月利率期限并加10个基点调整的SOFR），受50个基点最低限约束，再加上适用利率。截至2025年3月31日，适用利率为1.85%，SOFR为4.32%，受2024年信用协议中包含的0.50%SOFR最低限约束。 2024年信用协议包含各种财务契约，包括最低有形净资产、杠杆比率、最低流动资金额和息税折旧摊销前利润（EBITDA）与利息费用比率。2024年信用协议包含各种契约，其中其他限制包括限制我们额外债务的金额以及进行某些投资的能力。截至2025年3月31日，我们已符合2024年信用协议中包含的所有契约。 2025年4月28日，我们与几家金融机构以及美国富国银行全国协会（作为行政代理人，“第六修正案”），签署了《第五修正案和重述信贷协议》的第六次修正案（以下简称“第六修正案”），对该协议进行了修订（经第六修正案修订后的2024年信贷协议，以下简称“信贷协议”）。第六修正案主要包括以下内容：（a）将某些贷款人根据信贷协议的承诺到期日延长至2029年4月28日；（b）将某些金融机构增加为信用证发行人；（c）重置了自第六修正案签署之日起及之后的实际净worth财务条款。就信贷协议而言，截至2029年4月28日，将有97.25亿美元的承诺（占118.25亿美元的承诺的82.2%）到期，以及17.8%的承诺将在2028年4月28日到期。除此之外，信贷协议的其他条款和规定与2024年信贷协议大致相同。 高级笔记提供 2024年11月15日，我们发行了2032年高级债券，总本金金额为4亿美元。该发行针对的是合理认为有资格的美国机构投资者，依据1933年证券法（修正案）（“证券法”）下的规则144A（“规则144A”），以及依据证券法下的S规例（“S规例”）针对某些非美国人在美国境外交易的人。2032年高级债券的年利率为7.000%，每半年支付一次，分别在每年的5月15日和11月15日支付。2032年高级债券于2032年11月15日到期。2032年高级债券的条款受1933年证券法下的契约（日期为2018年7月6日）和据此第五补充契约（日期为2024年11月15日），以及不时补充的我们、我们保证根据信贷协议承担义务的子公司和 Regions Bank（作为受托人）之间的契约所管辖。 2023年11月21日，我们向合理认为具备资格的美国机构投资者发行了4亿美元总本金金额的2028年高级债券，根据144A规则，以及在美国以外地区根据S规则向某些非美籍人士进行交易。2028年高级债券的年利率为8.750%，每半年支付一次，分别在每年的6月15日和12月15日支付。2028年高级债券于2028年12月15日到期。2028年高级债券的条款受一份自2018年7月6日起的契约和2023年11月21日的第四补充契约管辖，以及不时进行的补充，涉及我们、我们担保信用协议下义务的子公司和 Regions Bank，作为受托人。 2021年6月28日，我们发行了总额为3亿美元2029年高级债券，向合理认为合格的美国机构买家进行发行，依据144A规则，以及依据S规则向某些非美国人在美国境外交易。2029年高级债券的年利率为4.000%，每半年支付一次，分别在每年的1月15日和7月15日支付。2029年高级债券于2029年7月15日到期。2029年高级债券的条款受2018年7月6日签署的契约和2021年6月28日签署的补充契约约束，以及可能随时由我