Stem Inc. A 2025年度季度报告

STEM, INC. 第十季度-Q报告（截止日期为2025年3月31日） 2025年3月31日 2024年12月31日 STEM, INC. 简明合并综合亏损表（未经审计）（千） (未经审计) 1. 商业 业务描述 Stem公司及其合并子公司（“Stem”，“公司”，“我们”，“我们”或“我们的”）是全球人工智能（“AI”）驱动型软件和服务的领导者，能够帮助其客户规划、部署和运营清洁能源资产。我们提供一套全面的解决方案，改变太阳能和储能项目的设计、建设和运营方式，包括（i）集成软件和边缘产品套件，以及（ii）专家团队提供的全生命周期能源服务。超过16,000家全球客户信赖Stem，以最大化其清洁能源项目和投资组合的价值。 我们的软件应用套件由我们的AI平台Athena®提供支持。每个应用都服务于不同的目的，帮助客户最大化他们的能源资产价值。我们通过AthenaAI平台向储能客户提供软件支持的预测和优化托管服务，这些服务旨在支持可再生能源发电。我们通过PowerTrack软件提供太阳能资产性能管理软件，该软件通过一个硬件无关的应用实现了清洁能源组合的标准化。我们的商用和公用事业规模的边缘硬件解决方案是原始设备制造商（“OEM”）无关的设备，用于将客户的太阳能和储能资产连接到我们的软件应用中，实现统一视图。 为了帮助客户实现能源项目的长期绩效和盈利目标，我们还提供涵盖开发与工程、采购与整合以及绩效与运营服务的咨询服务。在项目规划初期，我们的专家通过指导设计和确保明智的决策，为客户太阳能和储能项目打下坚实基础。在建设阶段，我们提供硬件采购和整合的指导，以确保及时部署。资产投入运营后，我们通过能源服务如交易和投标策略、批发市场参与、绩效报告、系统保修等，实现最佳的经济和技术回报。 公司在大合并之前以Rollins Road Acquisition Company（前身为Stem，Inc.）的名义运营，合并了Star Peak Transition Corp.（以下简称“STPK”），该实体当时在纽约证券交易所上市，交易代码为“STPK”，以及STPK合并子公司（以下简称“合并子公司”），一家特拉华州的股份有限公司，也是STPK的全资子公司。根据合并子公司与公司的合并条款，其中规定了公司在合并子公司与公司合并的情况下继续作为存续实体，并在此基础上实现了公司与STPK的合并（以下简称“合并”）。Stem，Inc.于2009年3月16日在特拉华州成立，总部位于加利福尼亚州的旧金山。 流动性 截至2025年3月31日，我们拥有现金及现金等价物共计58.6百万美元，累计赤字为16.51.5百万美元，应收账款净额为34.7百万美元，以及营运资本为负，即流动资产减去流动负债等于9.6百万美元。在截至2025年3月31日止的三个月内，我们发生了净亏损25.0百万美元，经营活动产生的现金流量为8.5百万美元。截至2025年3月31日，我们主要的流动性来源是现金及现金等价物共58.6百万美元，这些资金被用于维持营运资本和投资增长机会。截至2025年3月31日，我们认为我们的现金状况以及预期从应收账款中收回的资金足以满足未来至少12个月的资本和流动性需求。 我们的商业前景面临各种风险、费用和不确定性，包括第I部分中讨论的风险。在2024年12月31日财政年度结束的年度报告10-K表格的“风险因素”项目1A中提到了这些问题。盈利经营的实现取决于未来的事件，包括成功转向新的以软件和服务为导向的战略，向客户成功交付人工智能软件和边缘设备能力，重新获得并维持纽约证券交易所的持续上市标准，获取新客户并保持现有客户，建立并维护足够的供应商关系，扩大客户基础，成功执行商业和营销策略，以及聘请并留住合适的人员。如果未能产生足够的收入，实现计划的总毛利率和经营盈利能力，控制运营成本，或获取额外的资金，可能需要我们修改、推迟或放弃某些计划中的未来扩张或开发，或采取其他管理可用的运营成本削减措施，这可能会对我们业务、经营成果和财务状况产生重大不利影响。 供应链约束与风险 我们过去曾面临逆变器、外壳、电池模块及其相关组件短缺和运输延误，这些组件是可供购买的逆变器及电池储能系统的组成部分。这些短缺和延误部分原因是宏观经济、地缘政治和商业环境的影响，包括全球通货膨胀压力和利率的影响、经济普遍放缓或衰退、货币政策变化、金融机构不稳定、进口关税及相关贸易政策、地缘政治压力，包括俄罗斯和……之间的武装冲突。 STEM，INC. 紧缩合并财务报表（未经审计）附注 乌克兰和加沙地带及其附近地区，以及中美之间的紧张关系和当前及未来贸易政策的不确定性。公司无法预测宏观经济、地缘政治和商业环境对我们业务、现金流、流动性、财务状况和经营业绩的全面影响。 2. 重大会计政策概要 展示基础 公司附带的未经审计的简明合并财务报表是根据美国公认会计原则（“GAAP”）和10-Q表格式及S-X规章第10条的要求编制的，假设公司将继续作为一个持续经营实体。因此，截至2024年12月31日的合并资产负债表是根据该日期的审计财务报表编制的，但如果某些注释或其他信息与公司年度审计合并财务报表中包含的披露内容实质上重复，则已省略。根据公司管理层的意见，已包括在附带的未经审计的简明合并财务报表中的所有正常和重复性调整，均为公平陈述所呈报的期间结果的必要调整。这些未经审计的简明合并财务报表应与公司截至2024年12月31日止年度的审计财务报表一起阅读。截至2025年3月31日的三个月运营结果不一定能表明2025年12月31日结束的年度或任何其他未来期间或年度的预期结果。 合并原则 未经审计的简化合并财务报表包括公司的账户、其全资子公司的账户以及合并的具有可变利益的实体（“VIE”）。公司在未经审计的简化合并资产负债表的权益部分呈现少数股东权益，并在未经审计的简化合并利润表中对归因于公司和其在合并利润表中的少数股东权益的合并净亏损数额进行呈现。所有公司间余额和交易已在合并中消除。 可变利息实体 公司有时会与投资者在正常业务过程中成立特殊目的实体（“SPEs”），其中一些是VIEs，以促进其储能系统的资金和货币化。如果一个法人实体要么其总股本投资不足以在不额外提供次级金融支持的情况下融资运营，要么其股权持有人缺乏控制性财务利益的特征，则该实体被视为VIE。公司的可变利益来源于对该实体的合同、所有权或其他货币利益。控制性财务利益所有权的典型条件是持有实体多数投票权；然而，在VIEs等实体中，也可能存在控制性财务利益，而这种利益不涉及控制投票权。 公司如果被认为是最主要的受益人，则会将可变利益实体（VIE）进行合并。公司若能主导对VIE经济绩效产生最重要影响的活动，并有承担损失或享有VIE潜在重要收益的权利，则认为其是最主要的受益人。公司持续评估与VIE的关系，以确定其是否为最主要的受益人。 从2022年1月开始，公司通过其全资子公司（“DevCo合资企业”）进行战略合资，旨在特定地点发起潜在的电池储能设施项目，并进行早期规划和开发活动。公司确定，DevCo合资企业是VIE，因为它们缺乏足够的股权来资助其活动，除非获得额外的财务支持。公司确定，它拥有（1）指导对VIE的经济绩效影响最大的VIE活动的权力，以及（2）承担VIE可能产生重大影响的损失或收益的义务。因此，公司确定自己是DevCo合资企业的主要受益人，因此，DevCo合资企业的经营成果、资产和负债由公司合并，第三方少数股东份额作为少数股东权益列示。公司根据报告期变化，应用假设清算账面价值法，将记录的净收入（亏损）分配给每位所有者，基于在清算情况下，每位所有者根据管理合同应享有的实体的净资产数额。 以下表格总结了DevCo合资企业的资产和负债的账面价值，这些合资企业已纳入合并报表。公司截至2025年3月31日和2024年12月31日（单位：千）： 公司在这三个月（截至2025年3月31日）内没有进行任何实质性的资本投资。并且2024年。截至2025年3月31日止的三个月内，DevCo合资公司的净收入微不足道。并且2024. 估计的使用 编制符合GAAP的未经审计的合并财务报表要求管理层做出估计和假设，这些估计和假设会影响报告的资产和负债金额，影响在未经审计的合并财务报表日期的或有资产和负债的披露，以及报告期间的收入和费用金额。公司基于历史经验和认为合理的各种其他假设进行估计。实际结果可能与这些估计不同，这些差异可能对财务状况和经营成果有重大影响。 在未经审计的简化合并财务报表中反映的显著估计和假设包括但不限于，具有可变考虑因素的交易价格估计；购买无形资产的摊销；递延佣金和合同履行成本；能源存储系统、有限寿命的无形资产、内部开发软件的估值；与销售税负债相关的应计费用以及企业合并中取得的资产和承担的负债的公允价值。 片段信息 运营部门被定义为实体中具有独立财务信息且这些信息被首席运营决策者（“CODM”）定期审查，以决定如何分配资源给各个部门以及评估绩效的组成部分。公司的首席执行官是CODM。CODM审查以合并为基础呈现的财务信息，用于做出运营决策、分配资源和评估财务绩效。因此，管理层已确定公司以以下方式运营：一专注于创新技术服务，改变能源分配和消费方式的业务部门。截至2025年3月31日和2024年12月31日，美国境外的净资产占总净资产的不到10%。 应收账款，净额应收账款按管理层估计的等于其净可变现价值的金额列示。应收账款还包括未开账的应收账款，这由不可取消的采购订单的里程碑开发活动 和至报告期末已提供并确认但尚未开具发票的月度能源优化服务组成。信贷损失准备金是公司对预期信贷损失的最佳估计。可收回性的预期基于公司对客户信贷档案、合同条款和条件、当前经济趋势和历史支付经验的审查。如果事件或情况的变化表明特定的应收账款余额可能受损，将进一步考虑这些余额的可收回性，并相应地记录准备金。信贷损失准备金总额为990万美元和980万美元，其中截至2025年3月31日和2024年12月31日的当期部分分别为970万美元和950万美元。 年终结2024年12月31日（单位：千） 截至本期开始时的平衡 信贷风险及不确定性的集中 金融工具，可能使公司面临信贷风险集中，包括现金及其等价物和应收账款。公司的现金余额主要投资于货币市场基金，或存放在美国信用质量高的金融机构。公司的现金和现金等价物存放在金融机构，账户余额有时可能超过联邦保险限额。管理层认为，由于现金存放机构的财务实力，公司不存在显著的信贷风险。公司没有带有资产负债表外损失风险的金融工具。 有时，该公司可能会因某些顾客购买大型储能系统而面临与这些客户相关的信用风险集中。公司经常评估其客户的信用状况。在过去的三年中，公司没有因个别顾客或客户群体应收账款而遭受重大损失。月份截至2025年3月31日。公司不需要抵押物。由于这些因素，管理层认为在公司的信用损失金额之外，不存在其他额外的信用风险的可能性。应收账款 未开票应收账款的净账面价值，截至2025年3月31日为770万美元，截至2024年12月31日为780万美元。未开票应收账款（流动）包含在应收账款净额中。未开票应收账款的净账面价值（非流动）截至2025年3月31日为630万美元，截至2024年12月31日为590万美元。未开票应收账款（非流动）包含在其他非流动资产中。 重要客户 一个重要客户代表了公司总收入的10%或以上，或者每个报告日期的应收账款净额的10%或以上。对于每个重要客户，其收入占公司总收入的比例以及其应收账款占公司总应收账款的比例如下： 总占比小于10%。 在总收入中，如果大部分都集中在少数客户身上，就存在固有的风险。如果一位重要客户因任何原因，包括但不限于终止或未能续签与我们的合同（无论全部还是部分），或者遭遇重大的财务或运营困难，都可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。一般来说，在一个时期内构成收入重要部分的客户，在随后的时期可能不再构成重要部分。 (