- 基本面：两市缩量震荡，市场交投活跃度下降，业绩报告披露结束，小微盘股反弹。
- 资金：融资余额增加12亿元至17926亿元。
- 基差：IH2505贴水6.51点，IF2505贴水17.28点，IC2505贴水31.11点，IM2505贴水35.38点，整体偏空。
- 盘面：IH主力多减，IF主力多增，IC主力多减，IM主力多增，整体偏多。IM、IC、IF、IH在20日均线上方。
- 主力持仓：IH主力多减，IF主力多增，IC主力多减，IM主力多增，整体偏多。
- 预期：中央政治局会议持续稳定和活跃资本市场，中美关税谈判不确定性对于市场没有明显驱动，全球股市反弹，国内指数震荡偏强。
股指期货关键数据：
- IH2505：价格2,639.00，跌幅-0.32%，成交量9,490，基差-6.51点。
- IF2505：价格3,757.80，跌幅-0.21%，成交量17,994，基差-17.28点。
- IC2505：价格5,573.80，涨幅0.24%，成交量19,806，基差-31.11点。
- IM2505：价格5,868.00，涨幅0.60%，成交量38,130，基差-35.38点。
市场结构：
- AH股折溢价：恒生AH溢价指数在160附近波动。
- 市盈率：上证50、沪深300、中证500和创业板指市盈率分别为10.81、12.30、28.13和22.00。
- 市净率：上证50、沪深300、中证500和创业板指市净率分别为1.204、1.303、1.74和1.44。
市场资金面：
- 股市资金流入：沪深300资金净流入4500亿元。
- 两融余额：两融余额达到18000亿元。
- 沪深股通：沪深股通净流入500亿元。
- 北向资金：北向资金累计净买入2.6万亿元。
- 资金成本：SHIBOR隔夜、一周和两周分别为1.52%、2.52%和3.52%。
市场情绪：
- 成交活跃度：上证50、沪深300、中证500和创业板指换手率分别为0.25%、0.20%、0.12%和0.68%。
- 公募混合型基金仓位：仓位在60%左右。
其他数据：
- 人民币汇率：美元兑人民币汇率在7.27附近波动。
- 新增开户数：与上证指数跟踪呈正相关。
- 基金新成立规模：股票型、混合型、债券型基金新成立规模分别为1.27万亿元、0.68万亿元和0.43万亿元。
研究结论：
- 市场整体震荡偏强，资金面偏宽松，情绪面尚可。
- 股指期货各合约基差整体偏空，但主力持仓整体偏多。
- 建议关注中美关税谈判、国内经济数据和政策动向。
