SJW Group 2025年季度报告

表10-Q ☒季度报告，根据1934年证券交易法第13节或第15(d)节 SJW GROUP (注册人名称，须与章程中指定的名称完全一致) 请在括号内勾选，以表明注册人（1）是否在过去的12个月内（或注册人被要求提交此类报告的较短期间）根据1934年证券交易法第13节或第15(d)节提交了所有必须提交的报告。 (2) 过去90天内一直符合此类登记要求。是 ☒ 否 ☐ 勾选，以表明注册者是否在前12个月内（或更短的时间内，如果适用）根据S-T规章第405条（本节第232.405条）规定提交了所有必要的互动数据文件。 ☒登记人需提交此类文件。是的。没有 ☐ 请用勾选标记标明注册者是否为大加速申报者、加速申报者、非加速申报者、小规模报告公司或新兴增长公司。参见《交易所法案》第12b-2条中的“大加速申报者”、“加速申报者”、“小规模报告公司”和“新兴增长公司”的定义。 如果是一家成长中的公司，请通过勾选来表明注册人是否选择不使用根据《证券交易所法》第13（a）节提供的延长过渡期，以遵守任何新或修订的财务会计标准。☐ x请在括号内勾选注册人是否为空壳公司（根据《交易所法案》第12b-2规则定义）。是 ☐ 否截至2025年4月22日，注册人流通普通股总数为34,182,947股。 目录 前瞻性声明3第一部分财务信息4项目1财务报表4综合收益合并报表（未经审计）截至2025年3月31日和2024年42025年3月31日和2024年12月31日的浓缩合并资产负债表（未审计）5浓缩合并股东权益变动表（未经审计）2025年3月31日止三个月及2024年7现金流量表（未经审计）摘要，截至2025年3月31日和2024年8注释：未经审计的简明合并财务报表9第2项管理层关于财务状况和经营成果的讨论与分析17 项 3。关于市场风险的定量和定性披露25 条目 4.控制与程序25第二部分 其他信息26项目1法律程序26 项 1A. 风险因素第26条项2未注册的股权证券销售及收益的使用26 第3项默认高级证券26 条款 4。矿业安全披露第26项第5条其他信息26 第6项。展览27 签名28 目录 前瞻性声明 本报告包含根据1995年修订的《私人证券诉讼改革法案》定义的前瞻性陈述。其中一些前瞻性陈述可以通过使用“相信”、“预期”、“可能”、“将”、“应该”、“寻求”、“大约”、“意图”、“计划”、“估计”、“项目”、“策略”或“预期”等前瞻性词汇，或这些词汇的否定形式或其他类似术语来识别。这些前瞻性陈述仅是预测，并受难以预测的风险、不确定性和假设的影响。 此类陈述的准确性受多种风险、不确定性和假设的影响，包括但不限于： 以下因素： 水的效应、公用事业、环境及其他政府政策和法规，包括有关费率、授权股本回报率、授权资本结构、资本支出、全氟和多氟烷基物质（“PFAS”）及其他决策的监管行动； •水资源和其他服务的需求变化 • 事先未预料到的气象条件以及季节性变化的改变，包括那些影响供水和顾客使用的情况； •气候变化的影响效应 意外费用、费用或支出； ••我们的评估新业务和成长项目投资成功与否的能力。我们水资源的污染，以及水设备和基础设施的损害或故障； 工作停工、罢工及其他与劳动相关的行动的风险； 灾难性事件，如火灾、地震、爆炸、洪水、冰雹、龙卷风、飓风、恐怖主义行为、身体攻击、网络攻击、疫情或其他类似事件。 •经济、政治、商业和金融市场状况的变化 ••获得有利条件的融资能力，该能力可能受多种因素影响，包括信用评级、变化关于利率、符合监管要求以及遵守我方未偿还合同条款负债情况以及整体市场和经济状况；立法和一般市场及经济发展 这些风险、不确定性以及其他因素可能导致SJW集团的实际结果、表现或成就与此类前瞻性陈述中表达或暗示的任何未来结果、表现或成就有实质性差异。 一个季度的结果不能代表全年结果，因为存在季节性和其他因素。此外，实际结果、业绩或成就受到其他风险和不确定性因素的影响，这些因素与我们的整体业务更为广泛相关，包括在我们向美国证券交易委员会提交的文件中更为详细描述的风险，包括我们最近的10-K表格、10-Q表格和8-K表格报告。前瞻性陈述并不保证未来业绩，仅反映陈述时的观点，我们不承担因新信息、未来事件或其他因素而公开更新或修订任何前瞻性陈述的义务，除非法律要求。 SJW集团及子公司（未经审计的）（单位：千元，除股份和每股数据外） SJW集团及子公司（未经审计的）（单位：千元，除股份和每股数据外） 目录 SJW集团及子公司未审计的合并财务报表附注2025年3月31日（除股份和每股数据外，单位：千） 在管理层的观点中，附带的未经审计的简明合并财务报表反映了为公平展示中间期结果所必需的所有调整（仅包括正常、重复发生的调整）。 未经审计的财务信息已经按照美国普遍认可的会计准则编制，并遵循美国证券交易委员会（“SEC”）发布的Form 10-Q说明和S-X第10-01规则。应将SJW集团2024年年报附注中的财务报表附注与随附的未经审计的合并财务报表摘要一起阅读。 SJW集团是一家控股公司，通过以下全资子公司开展业务：圣何塞水公司（“SJWC”）、SJWTX控股公司、SJW土地公司、SJWNE LLC和全国水务服务公司，LLC（“全国水务服务公司”）。SJWTX控股公司是其全资子公司SJWTX，Inc.的控股公司，以德克萨斯水务公司（“TWC”）、德克萨斯水务运营服务公司，LLC（“TWOS”）和德克萨斯水务资源公司，LLC（“TWR”）的名义经营。SJWNE LLC是康涅狄格水务服务公司，Inc.（“CTWS”）的控股公司，其全资子公司包括康涅狄格水务公司（“CWC”）、缅因水务公司（“MWC”）、新英格兰水务服务公司，Inc.（“NEWUS”）和切斯特房地产公司，Inc.。 收入 水销售具有季节性，受天气条件影响。降水时间和气候条件可能导致客户季节性用水量显著变化。由于水业务的季节性，过渡期的经营结果不能代表12个月经营结果。在温暖干燥的夏季，由于用水和销售量较大，收入通常较高；而在冬季，由于气温较低和降水量增加，用水量减少，导致销售量下降。 SJW集团收入构成如下： 客户合同收入 非效用属性 截至2025年3月31日和2024年12月31日，非公用性质的主要组成部分如下： 公允价值计量 以下工具在截至2025年3月31日的SJW集团简化合并资产负债表中未按公允价值计量，但需披露其公允价值：现金及现金等价物、应收账款和应付账款。截至2025年3月31日，此类工具的估计公允价值约等于简化合并资产负债表中报告的账面价值。在截至三个月结束期间，估值技术没有发生变化。 目录 SJW集团及子公司未审计的合并财务报表附注2025年3月31日（除股份和每股数据外，单位：千） 2025年3月31日。这些工具的公允价值将归入公允价值层级中的第2级，但现金及现金等价物除外，它们将被归入第1级。 截至2025年3月31日和2024年12月31日，SJW集团长期债务的公允价值分别为1507329美元和1490024美元，采用折现现金流分析确定，基于公司同等期限和信用等级类似金融工具的当前利率。截至2025年3月31日和2024年12月31日，总长期债务公允价值分别为1490464美元和1473393美元，分别归入公允价值层级中的第二级，而16865美元和16631美元分别归入第三级。 CTWS在补充高管退休计划和退休合同下的额外退休福利由Rabbi Trust持有的投资资产资助。截至2025年3月31日和2024年12月31日，Rabbi Trust中货币市场基金、共同基金和固定收益投资的公允价值分别为2,763美元和2,812美元，均被归为公允价值等级中的第1级。 每股收益 基本每股收益是根据可用于普通股股东的收益，除以该期间加权平均已发行股票数计算得出的。摊薄每股收益则是根据可用于普通股股东的收益，除以包括已发行股票和根据SJW集团长期激励计划可能发行的受限普通股奖励相关股票以及SJW集团员工股票购买计划可能发行的股票在内的加权平均普通股股票数计算得出。截至2025年3月31日和2024年的三个月，分别从摊薄每股收益的计算中排除了37,791和12,221个具有稀释效应的受限普通股单位。 新会计准则 最近发布的尚未被公司采纳至2025年3月31日的会计准则如下： SJW集团及子公司未审计的合并财务报表附注2025年3月31日（除股份和每股数据外，单位：千） 截至2025年3月31日和2024年12月31日，监管资产和负债包括以下内容： 目录 （除股份和每股数据外，单位为千） 收入税。在当前正常化规则和与佣金协议的方法下，多余的递延收入税的摊销收益回流至客户。其他包括已发生的罐体油漆费用和其他监管机制。主要与WRA的当前部分相关。（p）通常，不通过监管资产的利息或按允许的回报率作为收益率基准的一部分获得回报。 SJWC已经设立了平衡账户，用于跟踪与费用变动相关的欠收或超收以及CPUC授权的收入以抵消这些费用变动。SJWC已被授权使用FCBA跟踪供水成本和能源消耗。MWRAM平衡账户跟踪通过分级计量费率收取的实际计量销售所得收入与如果实行统一费率将会收取的同量实际计量销售所得收入的差额。 SJWC还保留了备忘录账户，以追踪灾难性事件、与新的联邦和州水质标准相关的某些不可预见的水质费用、能效、节水、水费和其他经批准的活动或根据CPUC的指导。WCMA允许SJWC追踪因节水而减少的销售及相关用水减少呼吁（包括强制性和自愿性）而产生的收入损失，减去相关的用水成本。SJWC在WCMA平衡账户中记录损失的收入，包括根据WCMA条款授权股本回报率降低20个基点的相关金额。收集的适用干旱附加费用于抵消在WCMA中追踪的收入损失。在当前一般费率案件未包括用于补偿或退款的所有平衡账户和备忘录账户，将分别由CPUC在SJWC的下一次一般费率案件中审查，或在个别账户余额达到授权收入2%的门槛时审查，两者以先发生者为准。2024年12月19日，CPUC发布了编号为24-12-077的一般费率案件决定，该决定批准通过从2025年1月1日起有效期为12个月的附加费，从客户那里收回15,792美元的平衡和备忘录账户。 CWC已获得康涅狄格州公共事业监管局（“PURA”）的授权，使用WRA（脱钩机制）来减轻与需求变化相关的风险。WRA用于协调实际用水需求与最近一次一般费率案件预测的需求，并允许公司在必要时实施附加费或退款，以恢复或退还一般费率案件中批准的收入。WRA允许公司将实际收入与最近一次一般费率案件中允许的收入之间的差额作为监管资产或负债进行递延。 注意 3。 大写字母 2024年10月，SJW集团与美银证券公司、摩根大通证券有限责任公司、加拿大皇家银行资本市场有限责任公司和富国证券有限责任公司签订了股权分配协议（以下简称“股权分配协议”），根据该协议，公司可不时以“市场价格”发行和出售其面值为每股0.001美元的普通股，总销售额最高可达20万美元。股权分配协议取代了2024年结束的前一项协议。截至2025年3月31日的三个月内，SJW集团根据股权分配协议发行和出售了共计495,900股普通股，加权平均价格为每股53.87美元，通过该协议获得净收入26,545美元。自股权分配协议生效以来，SJW集团已发行和出售了871,413股普通股，加权平均价格为每股54.56美元，累计净收入46,713美元，截至2025年3月31日，根据股权分配协议，剩余可发行的股票总销售额为152,460美元。 注意4。 信贷额度与长期负债 SJW集团合同义务和承诺包括高级债券、银行定期贷款、收入债券、国家循环基金贷款和其他债务。 信用额度 截至2025年3月31日，短期借款的加权平均利率为5.47%，较2024年12月31日的6.08%有所下降。 截至2025年3月31日，未使用的信贷