SJW Group 2025年季度报告

FORM 10-Q ☒根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条的季度报告 截至2025年3月31日的季度。 ☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 根据第12(b)条法案注册的证券： 以对钩标明注册人（1）是否在截至前12个月内（或注册人更短的期间内）已提交根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条应提交的所有报告 根据规定需要提交此类报告)，并且（2）在过去90天内一直受此类申报要求约束。是的☒No☐ ☒Indicate by check mark whether the registrant has submitted electronically every Interactive Data File required to be submitted pursuant to Rule 405 of Regulation S-T (§232.405 of this chapter) during the preceding 12 months (or for ☐如此短的期间，注册人被要求提交此类文件）。是的 请对注册人是否为大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、小型报告公司或新兴增长公司作出勾选表示。参见《交易所法案》第12b-2条中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“小型报告公司”和“新兴增长公司”的定义。 大规模加速申报公司☒非加速申报人☐加速申报公司☐小型报告公司☐ 如果一个新兴成长公司，如果注册人已选择不使用延长的过渡期以遵守根据交易所法案第13(a)节提供的任何新或修订的财务会计标准，请用复选标记指示。☐ 本报告包含根据1995年《私营证券诉讼改革法案》修订版本所定义的前瞻性陈述。其中一些前瞻性陈述可通过使用“相信”、“预期”、“可能”、“将”、“应该”、“寻求”、“大约”、“意图”、“计划”、“估计”、“预测”、“策略”或“预期”等前瞻性词汇，或这些词汇的否定形式或其他类似术语来识别。这些前瞻性陈述仅为预测，并受难以预见的风险、不确定性和假设的影响。 此类陈述的准确性受多种风险、不确定性和假设的影响，包括但不限于以下因素： •水、公用事业、环境及其他政府政策与法规的影响，包括涉及费率、授权净资产收益率、授权资本结构、资本支出、全氟和多氟烷基物质（“PFAS”）及其他决定的监管行动； •对水和其他服务的需求变化； • 不可预见的天气状况和季节性变化，包括影响供水和客户使用情况的变化； •气候变化的影响效果； •意外的成本、费用或支出； •我们评估新业务和增长计划投资的能力； • 对我们供水系统的污染以及我们的水设备和基础设施的损坏或失效； •停工、罢工和其他与劳工相关的行动的风险； •火灾、地震、爆炸、洪水、冰雹风暴、龙卷风、飓风、恐怖主义行为、物理袭击、网络攻击、瘟疫或其他类似事件； •一般经济、政治、商业和金融市场条件的变化； •获得优惠融资的能力，这可能受到多种因素的影响，包括信用评级、利率变化、遵守监管要求、遵守我们未到期债务的条款和条件以及一般市场和经济状况；和 •立法及一般市场和经济发展的变化。 这些风险、不确定性以及其他因素可能导致SJW集团的实际结果、表现或成就与该前瞻性声明中表达的或暗示的任何未来结果、表现或成就存在实质性差异。 季度结果由于季节性及其他因素，不能代表全年的结果。此外，实际结果、业绩或成就还可能面临与公司整体业务更广泛相关的其他风险和不确定性，包括我们在美国证券交易委员会（SEC）报告中更详细描述的内容，包括我们的最新10-K、10-Q和8-K报告。前瞻性声明并非对未来业绩的保证，且仅代表声明日期时的观点，我们不对公开更新或修订任何前瞻性声明承担义务，除非法律法规另有要求。 SJW集团及其子公司精简合并综合 Income Statement (未经审计) (单位：千美元，每股及每股数据除外) 参见附注中未经审计的合并财务报表。6 参见附注中未经审计的合并财务报表。8 目录 SJW GROUP AND SUBSIDIARIES NOTES TO UNAUDITED CONDENSED CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS MARCH 31, 2025 (in thousands, except share andper share data)SJW集团及其子公司未经审计的合并财务报表附注 2025年3月31日（除股份数据及每股数据外以千为单位） ：注释1。一般 根据管理层意见，随附的未经审计的简要合并财务报表反映了为确保中期报表公允列报而所有必要的调整（仅包括正常、经常性调整）。 未经审计的间歇性财务信息已根据美国普遍接受的会计准则以及美国证券交易委员会（以下简称“SEC”）颁布的10-Q表格说明和S-X条例第10-01条的规定编制。应将SJW集团于2025年2月28日向SEC提交的10-K年度报告中的合并财务报表附注与随附的未经审计的简化合并财务报表一并阅读。 ：SJW集团是一家控股公司，通过以下全资子公司开展业务：圣何塞水公司（“SJWC”）、SJWTX控股公司、SJW地产公司、SJWNE有限责任公司以及国家水公用事业服务有限责任公司（“国家水公用事业”）。SJWTX控股公司为其全资 子公司，SJWTX公司，运营名为“德克萨斯水务公司”（“TWC”），德克萨斯水务运营服务公司（“TWOS”）和德克萨斯水务资源公司（“TWR”）。SJWNE公司是康涅狄格水务服务公司（“CTWS”）的控股公司，其全资子公司包括康涅狄格水务公司（“CWC”），缅因水务公司（“MWC”），新英格兰水务服务公司（“NEWUS”）和切斯特地产公司。 收入 水的销售具有季节性特征，并受天气条件影响。降水的时间以及气候条件会导致客户季节性用水量产生显著变化。由于水务行业的季节性特征，中期报告的经营业绩不能反映12个月期间的经营业绩。收入通常在温暖干燥的夏季月份较高，因为此时用水量和销售额较大；而在冬季月份较低，因为较凉爽的气温和增加的降水限制了用水量，导致销售额下降。 SJW集团的收入构成如下： 非公用事业属性 截至2025年3月31日和2024年12月31日，非公用事业物业的主要组成部分如下： 公允价值计量 在截至2025年3月31日的SJW集团的合并资产负债表中，下列工具并未按公允价值计量，但需披露其公允价值：现金及现金等价物、应收账款及应付账款。截至2025年3月31日，此类工具的公允价值估计值与其在合并资产负债表中报告的账面价值相近。在截至9月结束的三个月内， valuation techniques 的估值方法未发生变化。 目录 SJW集团及其子公司关于2025年3月31日未经审计的合并财务报表的注释（单位：千美元，每股及每稀释每股数据除外） 2025年3月31日。这些金融工具的公允价值将被归类为公允价值层次结构中的第二级，现金和现金等价物除外，后者将被归类为第一级。 SJW集团长期负债的公允价值截至2025年3月31日为1,507,329美元，截至2024年12月31日为1,490,024美元，该价值是通过采用与本公司相同期限和信用等级的类似金融工具的现行利率进行折现现金流分析确定的。截至2025年3月31日和2024年12月31日，长期负债总额的公允价值中，分别为1,490,464美元和1,473,393美元归类为公允价值层次中的第二层，分别为16,865美元和16,631美元归类为第三层。 CTWS的补充性高管退休计划和退休合同下的额外退休福利由Rabbi Trust持有的投资资产提供资金。截至2025年3月31日和2024年12月31日，Rabbi Trust中的货币市场基金、共同基金和固定收益投资的公允价值分别为2,763和2,812美元，并在公允价值层次结构中被归类为一级。 每股收益 基本每股收益是使用归属于普通股股东的收益除以报告期内普通股的加权平均数计算得出。稀释每股收益是使用归属于普通股股东的收益除以普通股的加权平均数计算得出，该普通股包括已发行股份以及根据SJW集团长期激励计划下可能发行的受限普通股奖励相关股份和根据SJW集团员工购股计划可能发行的股份。截至2025年3月31日止三个月和2024年，分别从稀释每股收益计算中排除了37,791和12,221个反稀释受限普通股单位。 新会计准则 截至2025年3月31日，公司尚未采用的最新发布会计标准如下： 折旧，以及中期和年度报告期间的无形资产摊销。此外，根据当前美国通用会计准则（U.S. GAAP）需要披露的其他金额，将与其他分拆要求一同包含在相同的披露中。此外，该会计准则更新（ASU）要求对未单独定量分拆的相关费用项目中的金额进行定性描述，并要求在年度期间披露销售费用以及实体的销售费用定义。 2027年以及截至2028年12月31日的年度中间报告期。允许早期采用。 （单位：千，除股东权益和每股数据外）SJW集团及其子公司NOTES TO UNAUDITED CONDENSED CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS2025年3月31日 目录 Note 2. 监管事项 监管资产和负债截至2025年3月31日和2024年12月31日，包括以下内容： 目录 所得税。在当前正常化规则及与佣金商就超额递延所得税摊销达成的商定方法下，摊销超额递延所得税的收益将返还给客户。（n）其他包括已累计的罐体涂装成本及其他监管机制。（o）主要与WRA的当期部分相关。（p）通常，既不通过监管资产产生的利息，也不作为允许回报率下的回报基数组成部分而获得回报。 SJWC已设立平衡账户，旨在追踪与费用变动相关的欠收或超收，以及加州公用事业委员会（CPUC）授权用以抵消这些费用变动的收入。SJWC已获授权使用FCBA来追踪供水成本和能源消耗。MWRAM平衡账户追踪通过阶梯式 volumetric rate 实际计量销售所获得的收入与若实施统一利率则应获得的相同实际计量销售的收入的差额。 SJWC还维持着备忘录账户以追踪因灾难性事件、与新的联邦和州水质标准相关的某些未预见水质费用、能源效率、节水、水价以及其他经批准的活动或根据CPUC指示的影响。WCMA允许SJWC追踪因节水措施及相关的用水减少呼吁（强制性及自愿性）导致的销售收入减少，并扣除相关水成本后的净损失。SJWC记录在WCMA平衡账户中捕获的净损失金额，包括根据WCMA条款每项权益回报授权减少20个基点相关的金额。收取的相关干旱附加费用于抵消在WCMA中追踪的收益损失。 WCMA。当前普遍费率案件中未包含可用于追偿或退还的平衡账户和备查账户，将在SJWC下一普遍费率案件期间或当单个账户余额达到授权收入的2%的阈值时，由CPUC进行审查，以先发生者为准。2024年12月19日，CPUC发布了第24-12-077号普遍费率案件决定，批准通过自2025年1月1日起实施的12个月附加费，从客户平衡账户和备查账户中追偿15792美元。 康涅狄格水利公司（CWC）已获得康涅狄格公用事业监管局（PURA）授权，利用一项名为需求脱钩机制（WRA）的脱钩机制，以缓解与需求变化相关的风险。WRA用于将实际用水需求与最新一般费率案件中预测的需求进行协调，并允许该公司根据需要实施附加费或费额调整，以收回或退还一般费率案件中批准的收入。WRA使该公司能够作为监管资产或负债，递延实际收入与最新一般费率程序中允许的收入之间的差额。 Note 3. 资本化 2024年10月，SJW集团与美国银行证券公司、摩根大通证券公司、加拿大帝国商业银行资本市场公司及富国证券公司签署了股权分销协议（以下简称“股权分销协议”），根据该协议，公司可不时在“按市价”交易中发售并销售其面值为每股0.001美元的普通股，总累计销售价格为最高200,000美元。股权分销协议取代了于202