保隆科技：保隆科技2024年年度报告

公司简称：保隆科技债券简称：保隆转债 上海保隆汽车科技股份有限公司2024年年度报告 重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、大信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、公司负责人张祖秋、主管会计工作负责人文剑峰及会计机构负责人（会计主管人员）夏玉茹声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经大信会计师事务所（特殊普通合伙）审计，截至2024年12月31日，公司母公司报表期末未分配利润为人民币142,406,316.83元。基于股东利益、公司发展等综合因素考虑，公司2024年年度以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数分配利润。本次利润分配方案如下： 拟以2024年12月31日的总股本212,090,646股为基数，向全体股东每股派发现金红利0.51（含税），共计派发现金股利为人民币108,166,229.46元（含税）。本年度公司现金分红（包括中期已分配的现金红利）总额152,702,256.66元，占本年度归属于上市公司股东净利润的比例50.47%。 如在本议案审议通过之日起至实施权益分派股权登记日期间，因回购股份、股权激励授予股份回购注销等致使公司总股本发生变动的，公司拟维持每股分配金额不变，相应调整分配总额。如后续总股本发生变化，将另行公告具体调整情况。 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用□不适用 本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。 七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况否九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性否 十、重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的风险，敬请查阅第三节管理层讨论与分析之六（四）“可能面对的风险”的相关内容。 十一、其他 □适用√不适用 目录 第一节释义..................................................................5第二节公司简介和主要财务指标................................................5第三节管理层讨论与分析.....................................................10第四节公司治理.............................................................31第五节环境与社会责任.......................................................48第六节重要事项.............................................................50第七节股份变动及股东情况...................................................62第八节优先股相关情况.......................................................68第九节债券相关情况.........................................................68第十节财务报告.............................................................70 第一节释义 一、释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 二、联系人和联系方式 三、基本情况简介 四、信息披露及备置地点 五、公司股票简况 六、其他相关资料 (一)主要会计数据 八、境内外会计准则下会计数据差异 (一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用√不适用 (二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用√不适用 (三)境内外会计准则差异的说明： □适用√不适用 十、非经常性损益项目和金额 √适用□不适用 对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。□适用√不适用 十一、采用公允价值计量的项目 十二、其他 □适用√不适用 第三节管理层讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 2024年，在全球产业链持续调整、地缘政治冲突与局部战争持续发生以及主要经济体货币政策波动等多重因素影响下，全球经济复苏仍面临较大挑战。汽车市场在电动化、智能化转型的推动下保持发展，但传统燃油车市场进一步萎缩，叠加供应链波动和消费需求分化的结构性矛盾，全球汽车行业整体处于缓慢复苏与深度调整并存的阶段。据Marklines统计，2024年全球汽车产销分别为9,008.56万辆和8,886.94万辆，同比分别下滑0.11%和增长0.35%。其中中国汽车产销量分别完成3,126.22万辆和3,143.62万辆，同比分别增长3.77%和4.63%。 2024年受国内汽车市场价格战愈演愈烈和人力支出增加影响，公司营业收入增加19.12%，归属于上市公司股东的净利润同比下降20.14%。 报告期内，公司主要产品的主营业务收入占比如下图： 报告期内，公司各类市场的主营业务收入如下表（单位：人民币万元）： 各市场主营业务收入占比如下图： 智能悬架、传感器、ADAS业务的市场主要是OEM市场，2024年公司智能悬架、传感器ADAS业务快速增长，TPMS业务持续增长，受此影响，汽车OEM业务收入占比从2023年的77.85%提升到79.93%。 2024年境内由于智能悬架、传感器、ADAS业务快速增长，TPMS持续增长，中国境内主营业务收入占比由2023年的47.86%增加到53.83%，增长幅度较大。 二、报告期内公司所处行业情况 根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所属行业为汽车制造业（分类代码：C36）。公司具体所属为汽车零部件制造行业，根据《国民经济行业分类》国家标准（GB/T4754-2017），细分行业为汽车零部件及配件制造（C3670）。 汽车零部件市场一般分为OEM市场（即整车配套市场）、AM市场（即售后维修服务市场）。汽车零部件OEM市场主要受新车产销量的影响，汽车零部件AM市场主要受汽车保有量的影响。 2024年，在全球产业链持续调整、地缘政治冲突与局部战争持续发生以及主要经济体货币政策波动等多重因素影响下，全球经济复苏仍面临较大挑战。汽车市场在电动化、智能化转型的推动下保持发展，但传统燃油车市场进一步萎缩，叠加供应链波动和消费需求分化的结构性矛盾，全球汽车行业整体处于缓慢复苏与深度调整并存的阶段。据Marklines统计，2024年全球汽车产销分别为9,008.56万辆和8,886.94万辆，同比分别下滑0.11%和增长0.35%。全球产量最大的10个单一国家/地区中，日本、韩国和泰国的产量同比下滑，其余国家/地区产量均出现同比增长；全球销量最大的10个单一市场中，日本、德国、法国和意大利的销量同比下滑，其余国家/地区产量均出现同比增长。2023和2024年全球汽车产销量及同比数据具体如下所示。 2024年中国汽车产销量分别完成3,126.22万辆和3,143.62万辆，同比分别增长3.77%和4.63%。其中，中国乘用车产销分别完成2,745.69万辆和2,756.30万辆，同比分别增长5.25%和5.96%；商用车产销分别完成380.53万辆和387.32万辆，同比分别下滑5.80%和3.96%。2023和2024年中国市场的汽车产销量及同比具体如下所示。 乘用车方面，自主品牌通过持续提升产品竞争力、成功推进电动化与智能化转型，以及不断提高消费者认可度，实现了显著增长。2024年自主品牌销售1,791.52万辆，对乘用车销量总量的贡献度由去年同期的56.18%增至65.00%。中国乘用车不同车系的销量及贡献度具体如下所示。 单位：万辆 商用车方面，客车产销分别完成50.87万辆和51.10万辆，同比分别增长2.87%和4.70%；货车产销分别完成329.66万辆和336.22万辆，同比分别下滑7.01%和5.16%。中国商用车不同车型的产销量及同比具体如下所示。 新能源汽车方面，全球新能源汽车产业正处于快速发展阶段，作为能源转型的重要抓手，已成为全球汽车产业变革的核心方向。从政策层面看，各国持续加码新能源汽车产业扶持政策，叠加车企研发投入的显著提升，推动行业保持高速增长态势。值得注意的是，中国自主品牌在新能源汽车领域的快速崛起，已对全球竞争格局产生深远影响。一方面，中国品牌凭借技术突破和成本优势，对传统国际车企形成显著竞争压力；另一方面，这也促使欧美国家调整其产业政策导向。近期，欧美多国相继采取包括放缓新能源汽车推广节奏、削减补贴政策、强化贸易壁垒等在内的保护性措施，旨在为其本土汽车产业转型升级争取战略缓冲期。2024年，中国新能源汽车（插电式混合动力汽车PHEV、纯电动汽车BEV和燃料电池汽车FCV）销售1,222.11万辆，同比增长36.27%，对汽车的销售贡献度持续快速增长至38.88%；北美新能源汽车销售172.38万辆，同比增长8.43%，对汽车的销售贡献度稳定增长至8.66%；欧洲新能源汽车销售295.30万辆，同比下滑1.28%，对汽车的销售贡献度小幅下降至17.34%。近年中国、北美和欧洲新能源汽车销量及同比、对汽车的销量贡献度具体如下所示。 单位：万辆 公司气门嘴和平衡块产品同时针对OEM和AM两个市场，市场需求总体平稳，随着TPMS逐步普及，TPMS气门嘴和配件的占比持续上升。 公司排气系统管件集中在OEM市场，与汽车产销量关系较紧密，新能源汽车中的纯电动汽车BEV和燃料电池汽车FCV的发展将会影响排气系统管件OEM市场需求，报告期内纯电动汽车BEV和燃料电池汽车FCV的销量在汽车总体市场中占比有一定程度的提升，对于报告期内排气系统管件的市场需求有一定的影响。2024年中国、北美和欧洲纯电动汽车BEV和燃料电池汽车FCV的销量贡献度具体如下所示。 公司控股子公司保富电子已成为全球TPMS细分市场的领导企业之一，在全球OEM市场，受益于全球汽车安全标准的提升和消费者安全意识增强，TPMS在新车型中的配置率持续攀升；在售后替换市场，北美及欧盟等主要市场已进入TPMS发射器更换高峰期，售后替换件市场保持稳定增长态势。 公司智能悬架系统业务目前主要聚焦于中高端新能源汽车市场。随着造车新势力和传统自主品牌纷纷将智能化、电动化作为核心战略，智能悬架系统作为提升新能源汽车驾乘体验的关键智能硬件配置，已成为整车企业实现产品差异化竞争的重要抓手。伴随着国内新车市场定价30万元以上车型销量占比上升、空气悬架系统性价比的进一步提升、以及消费者对该产品的认可度提升，越来越多的中级新能源汽车和燃油车通过配置空气悬架系统以提升产品竞争力和客户满意度。除此之外，部分高端燃油车型也将加大空气悬架系统的应用，为空气悬架系统的市场带来更多的增长空间。据盖世研究院统计，2024年空气悬架系统配置已下探至售价在15-20万元区间的车型，25-30万元、30-35万