核心观点
中国工商银行股份有限公司(以下简称“本行”或“工行”)2025年第一季度业绩表现如下:
- 盈利能力下降: 净利润同比下降3.99%,主要受营业收入下降2.61%影响。年化加权平均权益回报率下降1.00个百分点至9.06%。
- 资产增长: 总资产同比增长5.58%,主要由于客户贷款及垫款、投资及客户存款的增加。
- 负债增长: 总负债同比增长5.91%,主要由于客户存款的增加。
- 风险管理: 不良贷款率保持稳定,为1.33%。拨备覆盖率上升0.79个百分点至215.70%。
- 资本充足: 核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率均满足监管要求。
- 流动性: 经营活动产生的现金流量净额同比下降31.07%,主要由于同业及其他金融机构存放款项净增加额减少。流动性覆盖率为121.09%。
关键数据
- 主要财务数据: 营业收入2046.88亿元,同比下降2.61%;净利润847.09亿元,同比下降3.99%;总资产515470.45亿元,同比增长5.58%;总负债474862.19亿元,同比增长5.91%。
- 不良贷款: 不良贷款余额3953.99亿元,同比增长159.41亿元,不良贷款率1.33%。
- 资本充足率: 核心一级资本充足率13.89%,一级资本充足率15.11%,资本充足率19.15%。
- 流动性指标: 流动性覆盖率为121.09%。
重要事项
- 本行于2025年3月在银行间债券市场公开发行一期500亿元人民币的二级资本债券,募集资金全部用于补充本行二级资本。
研究结论
2025年第一季度,中国工商银行股份有限公司整体经营情况稳定,资产和负债规模持续增长,风险管理能力得到加强,资本充足水平满足监管要求。但盈利能力有所下降,主要受宏观经济环境和行业竞争压力影响。未来,本行将继续加强风险管理,优化资产结构,提升盈利能力,确保稳健经营。