隧道股份：上海隧道工程股份有限公司2025年第一季度报告

主要财务数据

• 营业收入：10,549,386,215.70元，同比下降25.33%。
• 归属于上市公司股东的净利润：330,395,366.40元，同比下降25.38%。
• 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润：282,473,327.42元，同比下降33.74%。
• 经营活动产生的现金流量净额：-4,883,749,526.31元，同比下降25.02%。
• 基本每股收益：0.10元，同比下降28.57%。
• 加权平均净资产收益率：1.00%，同比下降0.52个百分点。

资产负债情况

• 总资产：168,669,057,335.13元，同比下降2.36%。
• 归属于上市公司股东的所有者权益：34,636,261,397.79元，同比增加4.66%。

股东信息

• 前十大股东：上海城建（集团）有限公司持股30.49%，上海国盛（集团）有限公司持股7.39%，香港中央结算有限公司持股2.19%等。

非经常性损益

• 非经常性损益合计：47,922,038.99元，主要来自非流动性资产处置损益、政府补助、公允价值变动损益等。

现金流量表

• 经营活动现金流量净额：-4,883,749,526.31元。
• 投资活动现金流量净额：96,867,966.31元。
• 筹资活动现金流量净额：309,392,539.08元。
• 期末现金及现金等价物余额：18,955,465,832.22元。

核心观点

• 公司2025年第一季度营业收入和净利润均出现显著下降，主要原因是投资收益下降。
• 公司资产负债结构稳定，所有者权益有所增加。
• 经营活动现金流持续为负，需关注现金流状况。