山东路桥：2025年一季度报告

一、主要财务数据 公司2025年第一季度营业收入为976.44亿元，同比增长1.95%；归属于上市公司股东的净利润为2.49亿元，同比增长1.89%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为2.40亿元，同比增长2.09%。经营活动产生的现金流量净额为-5.25亿元，较上年同期大幅改善81.03%。报告期末总资产为1632.39亿元，较上年末略有下降0.09%；归属于上市公司股东的所有者权益为244.21亿元，较上年末增长0.53%。

二、非经常性损益 公司2025年第一季度非经常性损益项目主要包括计入当期损益的政府补助、对非金融企业收取的资金占用费、单独进行减值测试的应收款项减值准备转回等，合计金额为9.80亿元。

三、主要会计数据和财务指标变动情况及原因

1. 资产负债表项目变动

• 预付款项增加37.12%，主要为本报告期内按照合同约定新增预付款项。
• 在建工程增加35.76%，主要为项目建设随进度增加，投入增加。
• 预收款项增加499.96%，主要为报告期内新增尚未结算的预收租赁款。
• 合同负债增加52.93%，主要为按照合同约定，工程项目新增收到的预收款项。
• 应付职工薪酬下降33.33%，主要为报告期内支付职工薪酬。
• 一年内到期的非流动负债下降45.34%，主要为偿还一年内到期的长期借款、融资租赁款及应付债券等。
• 其他综合收益改善58.15%，主要系外币财务报表折算差额增加所致。

2. 利润表项目变动

• 信用减值损失增加453.16%，主要系报告期末公司应收款项原值、组合账龄发生变化所致。
• 资产减值损失增加147.53%，主要系报告期末公司合同资产原值、组合账龄发生变化所致。
• 资产处置收益减少61.14%，报告期内，固定资产等处置减少。
• 营业外支出增加250.88%，报告期内，捐赠、罚款等支出增加。

3. 现金流量表项目变动

• 经营活动产生的现金流量净额较上年同期大幅改善81.03%，主要为公司加强现金流管理。
• 投资活动产生的现金流量净额下降46.16%，主要系报告期内购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金增加所致。

四、股东信息 报告期末普通股股东总数为48,002人。前10名股东中，山东高速集团有限公司持股比例最高为49.75%，其次为山东铁路发展基金有限公司持股比例6.88%，山东高速投资控股有限公司持股比例5.93%。

五、其他重要事项 无。

六、季度财务报表

1. 合并资产负债表 报告期末货币资金为83.54亿元，较期初增长17.46%；应收账款为179.49亿元，较期初略有增长；存货为31.37亿元，较期初增长10.68%；合同资产为660.92亿元，较期初下降4.68%；固定资产为43.81亿元，较期初增长2.68%；无形资产为72.14亿元，较期初下降0.54%。

2. 合并利润表 报告期营业总收入为976.44亿元，较上期基本持平；营业总成本为944.80亿元，较上期增长2.35%；营业利润为3.73亿元，较上期增长3.06%；利润总额为3.71亿元，较上期增长2.68%；净利润为3.05亿元，较上期增长1.30%。

3. 合并现金流量表 报告期经营活动产生的现金流量净额为-5.25亿元，较上期大幅改善；投资活动产生的现金流量净额为-11.39亿元，较上期下降46.16%；筹资活动产生的现金流量净额为28.35亿元，较上期下降8.68%；期末现金及现金等价物余额为76.62亿元，较期初增长20.63%。