安道麦B：2025年第一季度报告

该公司及其所有董事会成员特此确认，此处披露的所有信息都是真实、准确和完整的，不包含任何虚假或误导性陈述，也没有重大遗漏。 ADAMA LTD. 2025年第一季度报告 ADAMA Ltd. (以下简称“the CompanyADAMA是全球领先的植保公司，为世界各地的农民提供解决方案，以对抗杂草、昆虫和病害。ADAMA拥有世界上最大、最多样化的活性成分组合之一，以及一流的研发、生产和制剂设施，并与赋能全球各地员工倾听农民并从田间获取灵感的企业文化相结合。这独特地使ADAMA能够提供各种独特的混合物、制剂和高品质差异化产品，在全球数十个国家提供满足当地农民和客户需求的解决方案，并在所有前20名的市场中拥有直接存在。 请参阅附件中包含的重要补充信息及更详细信息。 重要通知 该公司董事会、监事会、董事、监事及高级管理人员确认报告内容真实、准确、完整，不存在虚假陈述、误导性陈述或重大遗漏，并就其承担连带法律责任。 Gael Hili,作为公司负责人（总裁兼首席执行官）以及法定代表人,以及Efrat Nagar,作为会计职能负责人以及会计机构负责人（首席财务官），特此声明并确认报告中包含的财务信息的真实性、准确性和完整性。 第一季度报告未经审计。 审计师出具的无保留意见项目 □适用性 √不适用性 本报告已用中英文两种语言编制。如两种版本之间有任何出入，中文版本应为准。 I. 主要财务数据 1. 主要会计和财务业绩 该公司是否对去年的会计数据进行任何追溯调整或重述 2. 非经常性损益 在报告期内无此类案例。 根据《首次公开发行股票公司信息披露解释性公告》中关于非经常性损益定义的规定，解释公司为何将某项项目分类为非经常性损益。非经常性损益，并重新将该解释性公告中举例的非经常性损益项目归类为经常性损益 □ 适用 √ 不适用在报告期内无此类案例。 3. 报告期内主要财务报表项目及财务指标的变化及其原因 √ 适用 □ 不适用 General Crop Protection Market Environment1 延续2024年的趋势，主要大宗农作物价格在2025年第一季度保持低迷，尽管投入品价格有所缓解，这对农民收入造成了压力。 尽管在疫情期间的囤积后，渠道库存水平持续缓解，但高利率环境加上中国活性成分产能过剩导致的充足产品供应，继续导致活性成分（\"AI\"）价格低迷，并由渠道采取即时购买策略。 地缘政治局势 ADAMA总部位于以色列，并在该国拥有三个生产基地。2023年10月7日地区紧张局势升级至今，尚未对该公司支持其市场的能力或合并财务结果产生实质性影响。 关于美国的关税政策，公司继续密切监控该情况及其对全球网络的潜在影响。 “向前战斗”转型计划 2024年初，ADAMA启动了“向前战斗”（Fight Forward）战略转型计划，旨在逐步在三年的时间里实现利润和现金流目标的提升。该计划包含三个核心支柱：优化财务管理、精简ADAMA的运营模式、聚焦价值创新领域。作为“向前战斗”转型计划的一部分，公司已启动组织变革以提高效率。 注：由于主要海外子公司的功能货币为美元，且公司管理层对公司绩效的评估基于美元结果，以下解释和分析均基于上述列出的美元计价数字。 在本表以及本报告中所有表格中，由于四舍五入，数值可能无法求和。 财务亮点分析 (1) 收入 第一季度收入下降约5% (-4%人民币；-3%人民币计值)，降至100亿美元，反映出销量稳定、价格下降4%以及负面汇率影响。公司在销量方面保持稳定，但土耳其销量下降（该季度通常是土耳其一年中最显著的季度），同时继续向低利润产品倾斜，而大多数地区的渠道库存得到改善。价格下降是由于渠道的即时采购模式以及产能过剩和利率环境较高带来的AI低价格压力所致。 北美：消费者与专业解决方案：：2025年第一季度的销售额与2024年第一季度相比显著增长，且利润率保持强劲。ADAMA的US Ag市场份额有所增长，销量和价格略有提高。价格在加拿大继续面临加剧的竞争和下行价格压力，尽管目前销量因显著更强的销量和部分归因于渠道补货行为正常化而有所上升。 拉丁美洲：In巴西, 2025年第一季度收入同比下降，原因是价格降低、销量减少以及货币疲软。类似地，在拉丁美洲其余地区，2025年第一季度销售较2024年第一季度疲软，主要原因是竞争加剧以及准时制采购模式。 Asia Pacific (APAC):亚太地区（不包括中国）的销售额持续面临定价压力，与2024年第一季度相比有所下降。这些下降反映了中成药供过于求以及公司优化区域布局的决策。中国,第一季度销售额有所增长。AI销售额增加，主要由显著的业务增长推动，其增幅足以抵消价格疲软，全球需求正逐步复苏。非品牌配方业务销售额也有所增长，主要得益于烧碱价格上涨。品牌配方业务下降主要反映了市场竞争对价格和销量的影响。 (2) 销货成本和毛利润 第一季度更高的毛利润和毛利率主要反映了新售出库存成本降低的积极影响，这弥补了较低价格和负汇率影响。 (3) 营业费用 2025年第一季度，公司继续执行于2024年初启动的“向前奋进”转型计划。与去年同期相比，公司发生的顾问及重组费用更高，导致报告的管理及行政费用增加。此外，在2024年和2025年的Q1期间，公司同样在其销售及市场费用中记录了某些非经营性、主要是非现金费用，因为公司在近年来开展了企业发展战略活动，包括并购等，主要包括：(i) 与2017年中国中化-先正达并购相关的来自先正达的转让资产的非现金摊销费用；(ii) 与收购中作为购买价格分摊（PPA）一部分产生的无形资产相关的非现金摊销净费用，这些费用对被收购公司的持续经营表现无影响。上述事项影响了公司的报告运营支出金额达1.77亿元人民币（25 million美元）。 (4) 财务费用 “财务费用”仅主要反映公司进行任何套期保值之前的企业债券和银行贷款的利息支付，以及债券及其他货币性资产和负债的汇兑收益/损失。财务费用净额（未套期保值前）对2025年第一季度的 影响 为2200万元（300万美元），与2024年同期财务费用净额3670万元（520万美元）相比。 鉴于其经营活动的全球性质以及资产和负债的构成，公司在正常经营过程中使用外汇衍生品（远期和期权）来对冲可能受汇率波动影响的现有货币性资产和负债所相关的现金流风险。\"公允价值变动损益\"，其中包括对冲影响等，在2025年第一季度累计净亏损为3.52亿元人民币（4900万美元），而2024年同期累计净亏损为1.49亿元人民币（2100万美元）。 The aggregate of Financial Expenses and Gains/Losses from Changes in Fair Value (hereinafter as “总净金融支出：”),这更全面地反映了公司在支持其主营业务和保护其货币资产/负债方面的财务费用，2025年第一季度达人民币3.74亿（5500万美元），而2024年同期为人民币5.16亿（7300万美元）。 2025年第一季度，财务费用较低，主要归因于对冲成本降低，以及得益于过去十二个月实现的积极现金流，现金管理效率提升后导致的债务利息支付减少，还有与受控子公司仲裁裁决相关的非经常性收入。 (5) 所得税费用 2025年第一季度的税收收入主要归因于更强的BRL的非现金影响以及与未实现利润相关的税收资产的计算方法。 在2024年第一季度，尽管公司税前出现亏损，但主要由于亏损主要由税率相对较低的子公司承担，而其中部分子公司未能就亏损产生递延税资产，因此公司在该季度记录了税项费用。另一方面，产生利润的子公司税负较高。此外，由于雷亚尔（BRL）疲软的非现金影响，公司在2024年第一季度记录了税项费用。 单位：万元 II. 关于股东的资料 1. 期末恢复投票权和持股的普通股股东和优先股股东总数，以及前十大股东 单位：份额 股东持有超过5%股份的参与、十大股东及十大未受限制股东在基金和证券再融资中的股份出借 □ 适用 √ 不适用 由于基金和证券再融资中的股份借贷/归还，与前一个报告期相比，十大股东和十大非限制性股东发生变化。 □ 适用 √ 不适用 2.期末前十大优先股股东总数及其持股情况。 □ 适用 √ 不适用 III. 其他重要事件 □ 适用 √ 不适用 IV. 财务报表 i. 财务报表 1. 合并资产负债表 由ADAMA Ltd. 编制。 2025年3月31日 Gaël Hili法定代表人 Efrat Nagar会计机构的负责人 2. 合并损益表 Efrat Nagar会计机构的负责人 3. 合并现金流量表 ii.企业会计准则初始应用的影响本期期初余额 □ 适用 √ 不适用 iii. 审计师报告 此报告是否经过审计？□ 是 √ 否 此报告未经审计。 ADAMA Ltd.董事会2025年4月29日