美瑞新材机构调研纪要

调研日期: 2025-04-28 美瑞新材料成立于2009年,是一家深交所创业板上市公司,位于中国(山东)自由贸易试验区烟台片区。公司专业生产聚氨酯材料和全生物降解类材料,并拥有多项核心技术及自主知识产权。产品广泛应用于3C电子、医疗健康、个人护理、汽车制造、运动休闲、工业装备、绿色能源、家居生活、3D打印等领域。公司通过了ISO9001、ISO14001、ISO45001和汽车领域IATF16949体系认证,并荣获多项荣誉称号,如“国家高新技术企业”、“国家级‘专精特新’小巨人”、“国家知识产权优势企业”、“山东省制造业单项冠军企业”、“山东省准独角兽企业”、“山东省瞪羚示范企业”等。公司的董事长王仁鸿先生也获得了多个荣誉称号,如“科技部科技创新创业人才”、“山东省泰山产业领军人才”、“山东省优秀企业家”、“山东省瞪羚企业‘十大领军人物’”。美瑞新材始终坚持以为客户创造价值为服务宗旨,提供低成本、差异化的行业解决方案和专业化、定制化的高效服务。公司产品已远销亚洲、美洲、欧洲等20多个国家和地区。美瑞新材致力于成为全球一流的新材料供应商,用孜孜不倦的匠心和永续创新的产品,不断谱写新材料领域的新篇章。 1、公司的主营业务是什么?简单介绍一下 答:尊敬的投资者,您好!公司是国内知名的聚氨酯新材料(TPU、PUR、PUD、PBS)及功能化工品原料(特种异氰酸酯、特种胺)生产企业,产品广泛应用于消费电子、汽车制造、运动休闲、高端装备、绿色能源、家居生活、工业涂装、密封传动、3D打印、食品卫生等领域。谢谢。 2、现在公司主要产品价格趋势怎样 答:尊敬的投资者,您好!基于TPU行业上游原材料价格波动以及下游市场需求变化较快的特点,公司建立了动态的销售定价管理体系。公司会定期根据产品的成本、技术门槛、行业竞争程度以及客户接受能力等因素综合考虑,形成产品的最新销售参考价。公司将及时跟踪、 分析产品市场情况,如发生重要变化,将根据客观情况适时调整销售价格。感谢您的关注! 3、你好,目前hdi在价格战。公司的hdi还能有利润吗。 答:您好!公司有信心去应对市场的变化和挑战。根据测算,在HDI目前的售价水平下,公司仍然能够保持一定的利润空间,谢谢! 4、王总,河南二期有计划了吗,为什么河南项目总体给人感觉很困难 答:尊敬的投资者,您好!待一期项目稳定运行后,公司会依据市场情况及公司运营状况择机开展。谢谢! 5、与万华的价格战预计啥时候能结束 答:您好,公司的核心竞争力是差异化产品的高效低成本提供能力。公司将充分发挥产业链优势,开发差异化产品,并持续优化产品成本,建立优势以应对外部市场环境带来的挑战。感谢您的关注! 6、为啥不回答我的问题呢 答:尊敬的投资者,您好!本次业绩说明会的投资者提问较多,正在陆续回复中,敬请您耐心等待,谢谢理解! 7、你好,贵公司闲置资金为什么不回购股票而且买理财,是对自己企业没有信心吗 答:尊敬的投资者,您好!截至2024年末,公司合并口径资产负债率为60%。公司使用部分自有资金进行委托理财是在保障公司正常经营资金需求下实施的,不会影响公司资金正常周转需要,通过适度的短期理财产品投资,能获得一定的投资收益,有利于进一步提升公司整体业绩水平,为公司和股东谋取投资回报,感谢您的关注! 8、公司的chdi,ppdi已经可以量产,二季度能贡献利润吗 答:尊敬的投资者,您好!截至目前,聚氨酯产业园一期项目已成功打通生产工艺全流程,HDI、PPDI、CHDI、PNA、PPDA及CHDA六种产品均已实现合格产品产出,产品性能指标达到预定目标,销售团队积极对接目标客户试料中。后续公司将进一步优化各项工艺指标,持续提升运行质量,力争达产达效。谢谢! 9、2024年度产品出口比例有多少? 答:尊敬的投资者,您好!2024年度,公司产品出口业务的收入占营业收入的比重为8.78%,谢谢! 10、公司受美国的关税政策措施影响大吗? 答:尊敬的投资者,您好!公司外销业务面向多元化市场,对美国市场的直接出口业务占整体营收比例不足百分之一。公司销售团队也将积极与客户沟通交流,了解因下游客户的市场而间接对我司业务产生的影响。从目前来看,美国的关税政策措施短期内对公司经营及业绩直接影响较小。作为一家以研发为核心驱动的新材料企业,公司致力于产品研发创新,研发方向依托产业链优势,进行功能化工品原料和聚氨酯 新材料的联动开发,提升公司竞争优势;结合行业政策与发展机遇,聚焦客户需求及未来市场预期,深度参与客户产品生产研发设计全流程,为客户提供定制化解决方案,与客户建立战略合作伙伴关系,增强客户黏性。公司也将持续关注政策动向,积极应对市场环境变化,持续拓展新兴应用场景、增强业务抗风险能力并持续完善服务能力以对冲单一市场波动。感谢您的关注! 11、唐总,美瑞是一家很有潜力的公司,公司有未来回馈投资者的计划吗? 答:尊敬的投资者,您好!公司十分重视股东回报,于2024年发布了《美瑞新材料股份有限公司未来三年(2024-2026年)股东回报规划》,根据上述规划,在满足现金分红条件时,在任意三个连续会计年度内,公司以现金方式累计分配的利润不少于该三年实现的年均可分配利润的百分之三十。最近三年累计现金分红8181.38万元,占最近三年年均归属于上市公司股东净利润的88.69%(其中2024年度尚待股东大会审议)。未来,公司将继续努力做好生产经营,以更好的业绩回报广大投资者,谢谢! 12、目前公司的产品产能是多少?产能利用率能到达什么水平? 答:尊敬的投资者,您好!截至2024年底,公司可用产能为19万吨,均为聚氨酯新材料产品。2024年度,根据产线投产的时间,采用加权平均法计算产能利用率为86.41%。感谢您对公司的关注! 13、董秘你好,请介绍一下公司2024年度和2025年一季度的盈利情况? 答:尊敬的投资者,您好!2024年,国际经济政治环境仍存在较大的不确定性与挑战,国内经济整体延续修复态势。公司充分发挥差异化技术创新优势,开发和推广高性能聚氨酯新材料产品,实现了公司产品销量的快速增长;子公司美瑞科技的聚氨酯产业园一期项目建设完 成,生产装置陆续投产,四季度实现原材料HDI单体的自主供应,并逐步开始对外销售。2024年公司销量同比增长24.72%。由于上游原材料价格下降以及市场竞争加剧,产品的市场售价同比下降,2024年度公司实现营业收入16.58亿元,同比增长12.42%;实现归母净利润7758.85万元,同比下降11.70%。2025年一季度,公司实现营业收入3.88亿元,于上年同期基本持平;实现归母净利润1813.68万元,同比增长47.12%;实现归母扣非净利润1804.80万元,同比增长75.04%。感谢您的关注! 14、董事长您好,公司对市值管理怎么看?有什么举措? 答:尊敬的投资者,您好!公司高度重视市值管理工作,始终以提升企业内在价值为核心。2024年,公司积极响应证监会发布的《上市公司监管指引第10号—市值管理》文件,为了维护公司投资者及其他利益相关者的合法权益,提升公司投资价值,增强投资者回报,于20 25年1月制定了公司《市值管理制度》,进一步规范了公司市值管理行为。未来,公司将结合监管政策导向,持续优化治理结构,强化现金分红机制,提升投资者回报水平。同时,通过提升信息披露透明度,加强投资者关系管理,促进市场价值发现。感谢您的关注与支持! 15、公司今年利润分配计划是什么?什么时候实施? 答:尊敬的投资者,您好!经综合考虑公司长远发展与股东投资回报,公司2024年度利润分配预案为:拟以公司最新的总股本427,887,627股为基数,向全体股东每10股派发现金股利人民币0.70元(含税),共派发现金股利人民币29,952,133.89元(含税),占2024年度归属于上市公司股东净利润77,588,496.69元的38.60%。本次分配不进行资本公积金转增股本,不送红股。本次利润分配方案尚待股东大会审议通过后实施。谢谢! 16、公司小额快速的两个募投项目建设进展如何? 答:尊敬的投资者,您好!两个项目均已在2024年四季度开工建设,建设期为18个月。其中年产1万吨膨胀型热塑性聚氨酯弹性体项目正在进行设备管道安装和电仪施工;年产3万吨水性聚氨酯项目已完成钢结构施工,目前也处于设备管道安装及电仪施工阶段。谢谢! 17、公司二季度的业绩增速如何? 答:尊敬的投资者,您好!二季度的业绩受市场需求、原料价格、公司运营等多重因素影响,具体业绩情况请届时关注公司的半年度报告。感谢您的关注! 18、请问一下,公司中短期6个月内还有再融资计划吗 答:尊敬的投资者,您好!未来公司将综合考虑自身战略规划、市场环境、行业趋势以及实际资金需求等多方面因素进行资金规划。公司如有相关计划,将按照相关规定及时履行信息披露义务。感谢您的关注!19、王董事长,河南子公司项目现在进展到哪一步了?什么时候能为母公司贡献出利润啊? 答:尊敬的投资者,您好!截至目前,聚氨酯产业园一期项目已成功打通生产工艺全流程,HDI、PPDI、CHDI、PNA、PPDA及CHDA六种产品均已实现合格产品产出,产品性能指标达到预定目标,销售团队积极对接目标客户试料中。后续公司将进一步优化各项工艺指标,持续提升运行质量,力争达产达效。谢谢! 20、2024年经营活动产生的现金流量净额为-131,653,374.49元,同比大幅下降157.18%,请问这一变化的主要原因是什么?公司有哪些措施来改善现金流状况? 答:尊敬的投资者,您好!主要是商业政策变化,公司调整了信用证和票据的支付,期末应付票据较上年末减少了218,118,044.00元,导致经营性现金流减少。拉长时间周期来看,公司经营性现金流与公司的盈利相匹配。谢谢! 21、河南的特种胺产品具体是什么?应用领域是啥? 答:尊敬的投资者,您好!公司的特种胺产品包括对硝基苯胺(PNA)、对苯二胺(PPDA)和1,4-环己烷二胺(CHDA)。PNA属于芳香胺,是一种重要的化工原料,可直接用于合成多种染料和颜料,也可以进一步加工合成PPDA。PPDA属于芳香二胺,是芳纶及聚酰亚胺的核心原材料,并 可用于制取偶氮染料、硫化染料等。而CHDA则属于脂肪族二胺,广泛应用于聚酰胺及聚脲的合成,也可作为环氧固化剂,在风电叶片、天冬聚脲、以及聚酰胺材料等领域有着广泛应用。谢谢! 22、2025年度公司有什么战略规划? 答:2025年度公司主要规划如下:研发创新方面,公司将基于市场需求,协同上下游资源,推进功能化工品原料与聚氨酯新材料的创新开发;通过精准挖掘特种单体材料特性,打造高竞争力新材料,助力产业链价值升级;加强研发与销售的协作,精准把握市场需求,开拓新市场、新领域,扩大市场份额。生产经营方面,充分发挥聚氨酯新材料的产能优势,合理调配新老厂区的产能,优化资源配置;聚焦供应链结构性优化,通过原料端效能提升和包装体系轻量化升级,实现成本控制与资源效能的双向集约。项目建设方面,河南公司项目已实现生产工艺全流程打通,后续公司将全力以赴优化工艺指标,充分利用前期的客户储备,以优质的产品和服务迅速开拓市场,实现产品销售目标;加快推 进烟台基地新募投项目的建设,合理安排项目的投资进度,提升募集资金使用效率,争取早日完成项目建设,提高公司特种产品的生产能力及供应能力,增强公司核心竞争力。谢谢! 23、2025年一季度利润增长较大的原因? 答:尊敬的投资者,您好!公司一季度收入较上年同期基本持平,净利润增长较大主要得益于本季度公司聚氨酯新材料产品销售结构的优化,本季度营收中特种产品的销售比例较去年同期有所提升,特种产品为公司针对客户的个性化需求研发提供,技术附加值高,毛利率相较通用产品高。另外,公司通过供应链结构性优化,降低了原料采购成本,提升了产品的盈利水平。感谢您的关注! 24、公司这次年报提请以简易程序发行股票的授权,要做什么项目? 答:尊敬的投资者,您好!简易程序