中债收益率曲线和指数日评

CHINA CENTRAL DEPOSITORY & CLEARING CO.,LTD 中债收益率曲线和指数日评 2017年3月14日 中央国债登记结算有限责任公司 中债估值中心 产品质量： （010-88170616，chenning@chinabond.com.cn） （021-80169828，shitong@chinabond.com.cn） 产品渠道： （010-88170619，jinlin@chinabond.com.cn) 曲线及估值： （010-88170613，zhaoling@chinabond.com.cn） （010-88170622，huangshan@chinabond.com.cn） （010-88170632，liyan@chinabond.com.cn） 指数及VAR： （010-88170611，liaoqy@chinabond.com.cn） （010-88170649，liuxy@chinabond.com.cn） （010-88170643，jiangjf@chinabond.com.cn） 技术支持： （010-88170415，wangbl@chinabond.com.cn） （010-88170447，jiazx@chinabond.com.cn） 日评编辑： 蔡海剑 （010-88170625，caihj@chinabond.com.cn） 贠嘉 （010-88170630，yunjia@chinabond.com.cn） 估值中心副总经理： 牛玉锐 （010-88170610，niuyr@chinabond.com.cn） 中央结算公司副总经理、估值中心总经理： 刘 凡 （010-88170601，liufan@chinabond.com.cn） 估值中心传真： 010-66061883 CHINA CENTRAL DEPOSITORY & CLEARING CO.,LTD 图表目录 表1.1：部分中债收益率曲线关键期限到期收益率 表1.2：部分中债收益率曲线关键期限到期收益率两日变动 表2.1：估值涨幅前10位 表2.2：估值跌幅前10位 表3.1：当日各指数（财富）总体涨跌情况表 表3.2：当日各指数（净价）总体涨跌情况表 表3.3：涨幅前10位指数（含期限分段） 表3.4：涨幅后10位指数（含期限分段） 表3.5：分期限段涨幅最大指数名称 声 明 CHINA CENTRAL DEPOSITORY & CLEARING CO.,LTD 中债指数走势分析 今日债券市场指数小幅上涨，其中不包含利息再投资的中债综合指数（净价）100.6338，上涨0.0016%，而包含利息再投资的中债综合指数（财富）171.8987，上涨0.0156%。全市场平均到期收益率为4.1174%，平均市值法到期收益率为4.0321%，平均市值法久期为3.9292。 债市观察 【利率品种】今日利率债收益率涨跌互现，整体小幅波动。早盘国开续发1、3、5、10年期，除1年期招标利率有所上行外，其余期限整体小幅下行。截止日终，国债收益率曲线涨跌互现，整体波动在1-2BP；国开债曲线1年及以内期限有所上行，其余期限整体小幅下行1-2BP；农发行债曲线、进出口行债曲线涨跌互现，中短期小幅上行1-3BP，长期限下行1-3BP。 具体来看，国债曲线5年期170001带动曲线对应期限下行2BP至3.12%；7年期160025带动曲线对应期限下行2BP至3.19%；10年期170004带动曲线对应期限下行2BP至3.37%。 国开债曲线整体小幅下行，3年期160215带动曲线对应期限下行2BP至4%；7年期170201带动曲线对应期限下行1BP至4.22%；10年期160213带动曲线对应期限下行2BP至4.15%。 农发行债曲线整体涨跌互现，10年期170405带动曲线对应期限下行3BP至4.24%。 进出口行债曲线整体涨跌互现，10年期160310带动曲线对应期限下行4BP至4.26%。 地方政府债方面，地方政府债AAA曲线2年期在市场价格带动下收至3.46%。地方政府债AAA-曲线2年期在市场价格带动下收至3.53%。 【信用品种】今日信用债收益率涨跌互现。具体来看，中债中短期票据收益率曲线（AAA）3M期限收益率上行2BP至4.05%，6M期限收益率稳定于4.05%，1年期收益率稳定于4.17%。中债中短期票据收益率曲线（AAA）3年期收益率上行1BP至4.39%，5年期收益率稳定于4.52%水平。 今日商业银行普通债曲线短端收益率涨跌互现。具体来看，中债商业银行普通债收益率曲线（AAA）7d期限上行17BP至2.66%，1M期限上行8BP至4.29%的水平，3M期限上行6BP至4.39%的水平，6M期限维持在4.33%的水平，1Y期限上行1BP至4.34%的水平。 CHINA CENTRAL DEPOSITORY & CLEARING CO.,LTD 今日城投债曲线收益率整体小幅上行。具体来看，中债城投债收益率曲线（AAA）1Y上行1BP至4.39%，5年期上行2BP至4.74%。中债城投债收益率曲线（AA）2年期上行1BP至4.76%的水平。 【交易所】今日交易所竞价交易总成交额约56亿元，较上一交易日有所放量。高等级公司债市场收益率较前一交易日上行约3BP；中低等级公司债市场收益率平均较前日上行约1BP。12松建化（122213）等券成交活跃，收益率有所上行。 经济观察 【宏观经济】统计局3月14日发布数据显示，2017年1-2月份，社会消费品零售总额57960亿元，同比名义增长9.5%，扣除价格因素实际增长8.1%。 2017年1-2月份，全国固定资产投资（不含农户）41378亿元，同比增长8.9%，预期增8.8%，增速比去年全年提高0.8个百分点。从环比速度看，2月份固定资产投资（不含农户）增长0.77%。 1-2月规模以上工业增加值同比实际增长6.3%（下同，增加值增速均为扣除价格因素的实际增长率），创去年9月来新高，去年全年增6%，较2016年12月份加快0.3个百分点；从环比看，2月份，规模以上工业增加值比上月增长0.60%。 【公开市场】周二（3月14日），央行进行了100亿7天期、100亿14天期、200亿28天期逆回购，中标利率分别为2.35%、2.50%、2.65% ，当日公开市场有800亿逆回购到期，当日净回笼400亿。 【外汇市场】3月14日，人民币兑美元中间价报6.9118，调贬130个基点，为一周来最大降幅。 【货币市场】今日Shibor利率整体小幅上行，7天期Shibor涨0.30bp报2.6520%，3个月期稳定在4.2925%。 【股票市场】今日沪深两市涨跌互现，上证综指上涨2.31点（或0.07%）至3239.33点，深证成指下跌28.15点（或-0.27%）至10531.73点，创业板指下跌12.86点（或-0.65%）至1958.02点。 CHINA CENTRAL DEPOSITORY & CLEARING CO.,LTD 当日中债收益率 CHINA CENTRAL DEPOSITORY & CLEARING CO.,LTD 曲线及两日变动 CHINA CENTRAL DEPOSITORY & CLEARING CO.,LTD 当日中债估值涨跌幅情况 表2.1： 估值涨幅前10位 序号 债券简称 债券代码 待偿期（年） 本日净价（元） 上一日净价（元） 变动比率% 1 12金海洋MTN1 1282555 0.79 82.45 81.87 0.71 2 14华昱能源PPN001 031490530 0.27 76.32 75.83 0.64 3 14华昱能源PPN002 031490866 0.54 78.36 77.87 0.62 4 16农发10 160410 18.96 94.41 93.97 0.48 5 16晋焦煤MTN001 101660033 4.07 102.95 102.50 0.43 6 16农发09 160409 13.96 95.65 95.27 0.39 7 15花样02 112309 3.80 101.05 100.67 0.37 8 15晋焦煤MTN004 101552032 3.50 101.74 101.39 0.35 9 15花样年 122463 3.51 100.94 100.61 0.33 10 12国开52 120252 45.78 113.60 113.25 0.31 表