基金市场周报：权益类基金业绩翻红 消费主题基金表现突出

宏观数据点评 重要提示：请务必阅读尾页分析师承诺和重要声明。 [Table_MainInfo] 证券投资基金研究报告 / 基金周报 权益类基金业绩翻红 消费主题基金表现突出 基金市场周报（2017.03.06—03.10） [Table_Summary] 股票市场方面，A股上周进入两会窗口期，市场先扬后抑，中小创补涨，表现优于主板。上证综指和深证成指上周收益率分别录得-0.17%和0.52%，交易量与前期基本持平。创业板上周前半周表现强势，创业板综指全周涨幅达1.19%，周线延续上行趋势。从行业方面来看，本期不到半数行业录得正收益，受益于政策推动，上周家用电器和通信行业领涨，食品饮料行业亦表现优异，上周收益率分别为3.88%、2.47%和1.79%。 债券市场方面，上周公布的2月贸易数据显示国内经济现回暖态势，债市承压下行，周线纷纷翻绿。中证全债、企业债、国债指数收益率分别为-0.18%、-0.17%和-0.19%，较前期表现下滑。受股市震荡影响，中证转债指数本期下跌0.17%。货币市场资金价格较前期小幅下降，货币市场基金7天年化收益率微跌。上周五人民币兑美元中间价报6.91元。 权益类基金： 本期采取主动操作策略的股票基金和混合基金，平均收益率分别为0.49%和0.28%，同期沪深300指数走平，收益率为0%。今年以来，沪深两市走势各异，沪市自年初走出W形底后稳步上行，近期高位调整；深市两次大跌后上涨较缓慢，近期走势更为平稳。从今年以来两类基金表现来看，较前期略有上升，今年以来累计收益率分别为3.48%和1.98%。受股市震荡影响，股票指数型基金本期微幅上涨0.07%，表现优于前期，2017年以来累计收益率为3.05%。 固定收益类基金： 上周债市走弱，债券基金整体收益情况较前期水平持续下降，平均收益率为-0.09%，仅不到四成债券基金上周录得正收益。从债券基金子类来看，上周参与一级股票市场投资的债基、参与二级股票市场投资的债基和纯债型基金收益率分别为-0.13%、-0.08%和-0.08%。可转债基金整体收益较前期略有上升，但仍未录得正收益，本期小幅下跌0.34%，表现不及债券型基金平均水平。2017年以来债券型基金平均收益率为0.11%，相较前期持续下跌。 QDII基金: QDII基金本期平均收益率为-0.52%，不到半数的QDII基金收益为正，整体表现持续下滑。按类别来看，本期仅大中华及亚太股票录得正收益，收益率为0.29%。2017年以来，QDII基金平均收益率达4.19%，较前期水平有所下降，但在所有基金类别中收益水平仍处于领先。 高琛 执业证书编号： S0870512010001 021-53686107 gaochen@shzq.com 田慕慧 执业证书编号： S0870116070015 021-53686120 tianmuhui@shzq.com 日期：2017年03月13日 报告编号： 相关报告： 基金周报 市场概况： 股票市场方面，A股上周进入两会窗口期，市场先扬后抑，中小创补涨，表现优于主板。上证综指和深证成指上周收益率分别录得-0.17%和0.52%，交易量与前期基本持平。创业板上周前半周表现强势，创业板综指全周涨幅达1.19%，周线延续上行趋势。从行业方面来看，本期不到半数行业录得正收益，受益于政策推动，上周家用电器和通信行业领涨，食品饮料行业亦表现优异，上周收益率分别为3.88%、2.47%和1.79%。 债券市场方面，资金面短期虽较为宽松，但上周公布的2月贸易数据显示国内经济现回暖态势，债市承压下行，周线纷纷翻绿。中证全债、企业债、国债指数收益率分别为-0.18%、-0.17%和-0.19%，较前期表现下滑。受股市震荡影响，可转债收益亦在前半周上行后回落，中证转债指数本期下跌0.17%。货币市场资金价格较前期小幅下降，货币市场基金7天年化收益率微跌。人民币兑美元汇率周中连续3日调贬，冲破6.90关口，截至上周五中间价报6.91元。 图1、基金指数近期收益率走势 图2、各类基金收益率 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心 起止时间：2016年3月14日——2017年3月10日 起止时间：2017年3月6日——3月10日 权益类基金： 本期采取主动操作策略的股票基金和混合基金，平均 基金周报 收益率分别为0.49%和0.28%，同期沪深300指数走平，收益率为0%。今年以来，沪深两市走势各异，沪市自年初走出W形底后稳步上行，至前期高点处承压，近期高位调整；深市两次大跌后上涨较为缓慢，近期走势更为平稳。从今年以来两类基金表现来看，较前期略有上升，今年以来累计收益率分别为3.48%和1.98%。受股市震荡影响，股票指数型基金本期微幅上涨0.07%，表现优于前期，2017年以来累计收益率为3.05%。 股票基金：受益于股市前半周上行走势，上周超过七成股票基金录得正收益，平均收益率为0.49%，整体表现优于前期。基金收益率区间较前期有所扩大，为-1.58%至4.79%。， 本期排名领先的股票基金为富国新兴产业、易方达消费行业和信达澳银新能源产业，收益率分别为4.79%、2.92%和2.65%。从这三只基金2016年四季报来看，重仓股票均涉及本期表现较好的智能家居及TMT板块。 从今年以来股票基金收益情况来看，有近九成的股票基金今年以来录得正收益，平均收益率为3.48%。嘉实沪港深精选、易方达消费行业和国泰互联网+分列前三位，累计收益率分别为13.18%、12.31%和10.96%。 表1、股票型基金收益表现排名 最近一周 今年以来 基金简称 收益率 排名 基金简称 收益率 排名 富国新兴产业 4.79% 1/184 嘉实沪港深精选 13.18% 1/184 易方达消费行业 2.92% 2/184 易方达消费行业 12.31% 2/184 信达澳银新能源产业 2.65% 3/184 国泰互联网+ 10.96% 3/184 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2017年3月10日，依据上海证券规则分类排名 混合基金：整体表现较前期有所回升，七成混合基金录得正收益，平均收益率为0.28%，收益率分布区间为-2.52%至4.73%。 从混合型基金子类来看，灵活配置型、偏股混合型、 基金周报 偏债混合型和平衡混合型上周收益率分别为0.21%、0.47%、0.02%和0.53%。混合型基金中，富国低碳环保、国联安优选行业和宝盈互联网沪港深本期收益排名领先，收益率分别为4.73%、3.16%和3.07%。最新季报显示，这些基金的重仓股票也都涉及本期表现优秀的电子通信和智能家居板块。 从今年以来混合基金收益情况来看，近九成基金录得正收益，平均收益率为1.98%，较前期小幅上行。收益排名领先的为银华盛世精选、南方品质优选和鹏华消费优选，收益率分别为11.76%、11.67%和11.38%。 表2、混合型基金收益表现排名 最近一周 今年以来 基金简称 收益率 排名 基金简称 收益率 排名 富国低碳环保 4.73% 1/1617 银华盛世精选 11.76% 1/1617 国联安优选行业 3.16% 2/1617 南方品质优选 11.67% 2/1617 宝盈互联网沪港深 3.07% 3/1617 鹏华消费优选 11.38% 3/1617 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2017年3月10日，依据上海证券规则分类排名 股票指数基金：上周平均收益率为0.07%。受板块轮动影响，本期股票基金表现有所分化，超五成股票指数基金录得正收益。排名前三的分别为招商沪深300地产、富国中证工业4.0和建信央视财经50，收益率分别为2.27%、1.93%和1.92%。 2017年以来，指数基金平均收益率为3.05%。消费类基金整体表现较为出色，其中追踪酒指数的招商中证白酒和鹏华中证酒分列今年以来收益率排名的前两位，分别为14.81%和11.50%。信诚中证800有色亦表现出色，今年以来收益率为9.04%。 表3、指数型基金收益表现排名 最近一周 今年以来 基金简称 收益率 排名 基金简称 收益率 排名 招商沪深300地产 2.27% 1/443 招商中证白酒 14.81% 1/443 富国中证工业4.0 1.93% 2/443 鹏华中证酒 11.50% 2/443 基金周报 建信央视财经50 1.92% 3/443 信诚中证800有色 9.04% 3/443 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2017年3月10日，依据上海证券规则分类排名 固定收益类基金 上周债市走弱，债券基金整体收益情况较前期持续下降，平均收益率为-0.09%，仅不到四成债券基金上周录得正收益。 从债券基金子类来看，上周参与一级股票市场投资的债基、参与二级股票市场投资的债基和纯债型基金收益率分别为-0.13%、-0.08%和-0.08%。可转债基金整体收益较前期略有上升，但仍未录得正收益，本期小幅下跌0.34%。本期排名靠前的债券型基金分别为长信利保、长信利丰和嘉实稳泰，收益率分别为0.41%、0.36%和0.30%。 2017年以来债券型基金收益率经历一段修复性上涨后，最近两周持续调整，今年以来平均累计收益率为0.11%。今年以来收益排名领先的为东吴增利A、中加丰尚纯债和鹏华丰华，收益率分别为2.29%、2.00%和1.89%。 表4、债券型基金收益表现排名 最近一周 今年以来 基金简称 收益率 排名 基金简称 收益率 排名 长信利保 0.41% 1/897 东吴增利A 2.29% 1/897 长信利丰 0.36% 2/897 中加丰尚纯债 2.00% 2/897 嘉实稳泰 0.30% 3/897 鹏华丰华 1.89% 3/897 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2017年3月10日，依据上海证券规则分类排名 上周，货币市场基金期间平均7天年化收益率为3.43%，整体收益水平较前期小幅下降。 QDII基金 QDII基金本期平均收益率为-0.52%，不到半数的QDII基金收益为正，整体表现持续下滑。按类别来看，本期仅大中华及亚太股票录得正收益，收益率为0.29%。业绩排名 基金周报 靠前的QDII型基金为嘉实全球互联网人民币、交银中证海外中国互联网和易方达亚洲精选，收益率分别为1.70%、1.14%和1.00%。 2017年以来，QDII基金平均收益率达4.19%，在所有基金类别中收益水平仍处于领先地位。 图3、各类型QDII基金收益率（%） 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心（起止时间：2017年3月6日——3月9日） 表5、QDII基金收益表现排名 本期 今年以来 基金简称 收益率 排名 基金简称 收益率 排名 嘉实全球互联网人民币 1.70% 1/115 交银中证海外中国互联网