海外市场监测报告2017年3月第2期：资金收紧预期上升 大宗当周下跌

DONGXING SECURITIES 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 海外研究 东兴证券股份有限公司证券研究报告 资金收紧预期上升 大宗当周下跌——海外市场监测报告2017年3月第2期 2017年03月13日 海外研究 动态报告 投资摘要： 全球大类资产表现  汇率：上周美元及新兴市场货币指数均微降。美元兑欧元上涨1.4%，美元兑日元上涨0.55%，美元兑人民币微涨，美元兑卢布下跌0.033%；  大宗：本周布伦特原油与WTI原油降幅明显，周跌6.64%和6.73%；黄金下跌1.81%，铜、铝分别下跌4.73%与0.81%，大豆和玉米价格变化不大。  股票：本周美国道指跌0.49%，纳指微跌0.15%；欧洲地区，英国富时100指数下跌0.42%，德国DAX微跌；亚洲地区，日经225涨0.69%，澳洲标普微涨，香港恒指和深证微涨，恒生国企指和上证指微跌；  债券：ISHARE 1-3 YEAR INTERN ATION AL价格上涨0.5%；ISHARES 10+ YEAR CREDIT BOND 价格下跌1.8%； 海外宏观  各国基准利率：截止上周五，EURIBOR隔夜拆借利率，美国联邦基金利率、英国基准利率、日本无担保拆借利都没有太大变化；  PMI：2月份G4中除英国小幅下降外，其余三国PMI继续上升，美国上幅最大；金砖五国中仅俄罗斯小幅下降，其余四国均有有一定幅度的上升；  消费者信心指数：2017年2月，除韩国消费者信心指数小幅下降下降外，其余国家该指数均较前期有所上升；  失业率数据：2017年1月，G4国家都有所上升，德国上升0.5个BP，法国、意大利失业率维持不变；  货币供应：2017年1月，美国M1同比上涨20.44%，M2同比跌7.75%；中国M1同比跌32.24%，M2同比不变；日本M2同比不变；欧元区M2同比下跌6 %，英国M2同比下跌19.23%；巴西M2下跌19.02%、俄罗斯M2、南非M2分别涨29.24%、7.95%。 谭可 执业证书编号:S1480510120013 010-66554011 tanke@dxzq.net.cn 联系人: 张坤 010-66554016 zhangkun@dxzq.net.cn 许磊 xulei_yjs@dxzq.net.cn MSCI主要指数走势图 1001101201301401501601,5501,6501,7501,8501,9502,0502,1502,2502,3502016-03-162016-03-302016-04-132016-04-272016-05-112016-05-252016-06-082016-06-222016-07-062016-07-202016-08-032016-08-172016-08-312016-09-142016-09-282016-10-122016-10-262016-11-092016-11-232016-12-072016-12-212017-01-042017-01-182017-02-012017-02-152017-03-01MSCI美国MSCI欧盟+英国（右轴）MSCI亚太地区（右轴） 资料来源：Wind. 东兴证券研究所 东兴海外组策略报告体系： 港股数据周报 港股市场周报 海外市场监测数据库（周度） 海外市场监测报告（周度） 港股行业比较数据库（月度） 港股行业比较报告（月度） 海外拾金月报 港股每日收盘速报 港股追本溯源专题系列 港股特色板块梳理系列 P2 东兴证券海外研究周度报告 海外市场监测报告2017年3月第2期：资金收紧预期上升 大宗当周下跌 DONGXING SECURITIES 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 1. 全球大类资产表现 1.1 汇率 图1：美元、新兴市场货币指数 图2：美元兑欧元、瑞郎、日元 8085909510010514001420144014601480150015201540156015802016-03-152016-03-292016-04-122016-04-262016-05-102016-05-242016-06-072016-06-212016-07-052016-07-192016-08-022016-08-162016-08-302016-09-132016-09-272016-10-112016-10-252016-11-082016-11-222016-12-062016-12-202017-01-032017-01-172017-01-312017-02-142017-02-28新兴市场货币指数（左轴）美元指数（右轴） 90951001051101151200.600.650.700.750.800.850.900.951.001.051.102016-03-152016-03-292016-04-122016-04-262016-05-102016-05-242016-06-072016-06-212016-07-052016-07-192016-08-022016-08-162016-08-302016-09-132016-09-272016-10-112016-10-252016-11-082016-11-222016-12-062016-12-202017-01-032017-01-172017-01-312017-02-142017-02-28美元兑欧元（左轴）美元兑瑞郎（左轴）美元兑日元（右轴） 资料来源：wind资讯，东兴证券研究所 资料来源：wind资讯，东兴证券研究所 图3：美元兑港币 图4：美元兑加元、澳元 7.707.727.747.767.787.807.827.842015-01-012015-01-152015-01-292015-02-122015-02-262015-03-122015-03-262015-04-092015-04-232015-05-072015-05-212015-06-042015-06-182015-07-022015-07-162015-07-302015-08-132015-08-272015-09-102015-09-242015-10-082015-10-222015-11-052015-11-192015-12-032015-12-172015-12-312016-01-142016-01-282016-02-112016-02-252016-03-102016-03-242016-04-072016-04-212016-05-052016-05-192016-06-022016-06-162016-06-302016-07-142016-07-282016-08-112016-08-252016-09-082016-09-222016-10-062016-10-202016-11-032016-11-172016-12-012016-12-152016-12-292017-01-122017-01-262017-02-092017-02-232017-03-09美元兑港币 1.001.051.101.151.201.251.301.351.401.452016-03-152016-03-292016-04-122016-04-262016-05-102016-05-242016-06-072016-06-212016-07-052016-07-192016-08-022016-08-162016-08-302016-09-132016-09-272016-10-112016-10-252016-11-082016-11-222016-12-062016-12-202017-01-032017-01-172017-01-312017-02-142017-02-28美元兑加元美元兑澳元 资料来源：wind资讯，东兴证券研究所 资料来源：wind资讯，东兴证券研究所 图5：美元兑人民币 图6：美元兑卢布、雷亚尔 6.006.206.406.606.807.007.207.402016-03-152016-03-292016-04-122016-04-262016-05-102016-05-242016-06-072016-06-212016-07-052016-07-192016-08-022016-08-162016-08-302016-09-132016-09-272016-10-112016-10-252016-11-082016-11-222016-12-062016-12-202017-01-032017-01-172017-01-312017-02-142017-02-28美元兑人民币（在岸）美元兑人民币（离岸）美元兑人民币:NDF:12个月 2.02.22.42.62.83.03.23.43.63.840.045.050.055.060.065.070.02016-06-062016-06-202016-07-042016-07-182016-08-012016-08-152016-08-292016-09-122016-09-262016-10-102016-10-242016-11-072016-11-212016-12-052016-12-192017-01-022017-01-162017-01-302017-02-132017-02-27美元兑卢布（左轴）美元兑雷亚尔（右轴） DONGXING SECURITIES 东兴证券海外研究周度报告 海外市场监测报告2017年3月第2期：资金收紧预期上升 大宗当周下跌 P3 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 资料来源：wind资讯，东兴证券研究所 资料来源：wind资讯，东兴证券研究所 1.2 大宗 图7：布伦特原油、WTI原油 图8：COMEX黄金 7075808590951001051102025303540455055602016-03-162016-03-302016-04-132016-04-272016-05-112016-05-252016-06-082016-06-222016-07-062016-07-202016-08-032016-08-172016-08-312016-09-142016-09-282016-10-122016-10-262016-11-092016-11-232016-12-072016-12-212017-01-042017-01-182017-02-012017-02-152017-03-012017-03-152017-03-292017-04-122017-04-262017-05-102017-05-242017-06-072017-06-212017-07-052017-07-192017-08-022017-08-162017-08-302017-09-132017-09-272017-10-112017-10-252017-11-082017-11-222017-12-062017-12-202018-01-032018-01-172018-01-312018-02-142018-02-282018-03-142018-03-282018-04-112018-04-252018-05-092018-05-232018-06-062018-06-202018-07-042018-07-182018-08-012018-08-152018-08-292018-09-122018-09-262018-10-102018-10-242018-11-072018-11-212018-12-052018-12-192019-01-022019-01-162019-01-302019-02-1320