金泰丰国际控股年报2024

目录 公司资料 2 主席报告 4 管理层讨论及分析 6 董事及高级管理层履历详情 15 企业管治报告 18 环境、社会及管治报告 29 董事会报告 63 独立核数师报告 70 综合全面收益表 75 综合财务状况表 76 综合权益变动表 78 综合现金流量表 79 综合财务报表附注 80 财务摘要 128 年报2024金泰丰国际控股有限公司02 公司资料 执行董事 徐子明先生（主席） 黄四珍女士（董事总经理）徐小平先生 徐雅怡女士 独立非执行董事 徐兴珊先生靳绍聪先生鄂宏达女士 审核委员会 徐兴珊先生（主席）靳绍聪先生 鄂宏达女士 薪酬委员会 鄂宏达女士（主席）徐兴珊先生 靳绍聪先生 提名委员会 靳绍聪先生（主席）徐兴珊先生 鄂宏达女士 公司秘书 吴家齐先生 授权代表 徐雅怡女士吴家齐先生 主要往来银行 南洋商业银行有限公司东莞银行股份有限公司 注册办事处 CricketSquare,HutchinsDrive P.O.Box2681 GrandCaymanKY1-1111CaymanIslands 总部及中国主要营业地点 中国广东省广州市增城区石滩镇 沙庄土江村沿江路35号 香港主要营业地点 香港九龙尖沙咀 柯士甸道29号11楼1102室 03金泰丰国际控股有限公司年报2024 公司资料（续） 香港法律顾问 ZMLawyers 香港中环 德辅道中88–98号中环88 20楼 核数师 富睿玛泽会计师事务所有限公司执业会计师 注册公众利益实体核数师香港 湾仔 港湾道18号中环广场42楼 合规顾问 竤信国际有限公司香港 上环 永乐街148号南和行大厦7楼703室 开曼群岛主要股份过户登记处 ConyersTrustCompany(Cayman)LimitedCricketSquare,HutchinsDrive P.O.Box2681 GrandCaymanKY1-1111CaymanIslands 香港股份过户登记分处 卓佳证券登记有限公司香港 夏悫道16号远东金融中心17楼 公司网址 www.jtfoil.com 年报2024金泰丰国际控股有限公司04 主席报告 各位股东： 本人谨代表金泰丰国际控股有限公司（“本公司”，连同其附属公司，“本集团”）董事（“董事”）会（“董事会”）欣然向阁下提呈本集团截至二零二四年十二月三十一日止年度的年报。 灵蛇双舞，闰岁丰年。过去的二零二四年，全球经济复杂多变，面临地缘政治冲突、利率波动及行业结构性调整等多重挑战，集团“迎难而上，稳步前行”。本人谨代表本集团就二零二四年工作作出如下报告： 一、二零二四年工作回顾 二零二四年，受全球经济走势、地缘政治形势、“欧佩克+”产量政策、新能源发展等因素影响下，石油市场持续调整，供需两侧深度博弈。在利好和利空因素的交织作用下，国际油价呈现宽幅震荡趋势，整体表现相对低迷。国际油价从年初开始震荡上行，此后总体呈现震荡下行走势。 国内市场受到供需、成本和利润等多重影响，二零二四年，国内成品油市场呈现“N”型价格走势。随着新能源对汽油消费的替代占比不断上升，以及基础设施建设投资增速的放缓，国内汽柴油终端需求表现并未达到预期。 在此背景下，集团秉持“稳健经营、创新突破”的战略方针，积极应对市场变化，经营团队调整与优化销售产品结构，继续积极拓展石脑油、工业原料等其他化工产品销售管道，进一步优化了公司营业收入结构。二零二四年公司营业额为约人民币11.2亿元，总数量为约36.1万吨，石脑油占比38%，其他化工产品占比3%及汽柴油占比59%。二零二四年本集团实现毛利约人民币1,300万元，毛利率为1.1%，比二零二三年减少。全年上缴各种税金约人民币1,100万元。 05金泰丰国际控股有限公司年报2024 主席报告（续） 二、对本集团二零二五年展望 二零二五年，全球不确定性因素显着增加，美国新任总统政策将成为影响全球经济增长前景的关键变量，美对华商品加征高额关税，对中国出口形成一定影响。国内方面，两会政府工作报告提及将积极促进居民消费或呈现渐进式复苏态势，并加大投放中长期国债，房地产投资有望实现止跌回稳，加大力度扶持新兴、数字及智慧化产业发展，以及基建投资经济增长。在多方因素的影响下，即使二零二五年国内成品油及其他化工产品需求市场承压，成品油行业竞争激烈，集团经营团队秉持“稳健经营、创新突破”的战略方针，积极应对市场变化，推动业务转型升级，为股东创造可持续价值。 主席兼执行董事 徐子明 香港，二零二五年三月二十八日 年报2024金泰丰国际控股有限公司06 管理层讨论及分析 业务回顾 本集团是以中华人民共和国（“中国”）广东省为基地的油品及其他石化产品批发商。本集团的油品产品可大致分为(i)成品油； (ii)其他石化产品；及(iii)燃料油。本集团的油品及石化产品主要用作运输车辆、船舶及机器设备的燃料、于加油站作零售之用以及于精炼过程中作为炼油厂的原材料。为满足客户的不同需求及应用要求，本集团亦根据客户规格销售调和燃料油。 截至二零二四年十二月三十一日止年度，本集团毛利较二零二三年减少约人民币45,118,000元或77.9%。由于电动车在COVID-19疫情后比以前更为流行，本集团自二零二三年下半年开始探索石脑油的贸易，其为一种用作化工行业原材料的成品油。为确保供应稳定及满足潜在市场需求，本集团维持一定的石脑油库存，亦因此承受价格风险并于二零二三年下半年及截至二零二四年十二月三十一日止年度受到市场价格意外周期性波动的影响。因此于截至二零二四年十二月三十一日止年度，由于市场趋势的不确定性，本集团偶尔选择以低于采购成本的价格出售石脑油库存，以维持其市场地位并进一步降低价格风险，使本集团成品油销售录得约人民币16,213,000元的毛亏。本集团亦透过从事外地交易以降低风险，并确认截至二零二四年十二月三十一日止年度服务收入约为人民币25,828,000元。 经营业绩 收益 本集团的收益来自销售(i)成品油、(ii)其他石化产品及(iii)燃料油。收益主要指已售货品扣除中国增值税后的净值。 于截至二零二四年十二月三十一日止年度，本集团收益总额约为人民币1,119,646,000元，较截至二零二三年十二月三十一日止年度减少约9.7%。该减少乃主要由于其他石化产品销售下降。 下表载列本集团截至二零二四年及二零二三年十二月三十一日止两个年度按产品类型分类的收益总额、数量及平均价格的收益明细： 二零二四年 二零二三年 收益总额 总数量 平均价格 （附注） 收益总额 总数量 平均价格 （附注） 人民币千元 吨 人民币 人民币千元 吨 人民币 1.货品销售 成品油 1,013,353 145,587 6,960 894,128 130,591 6,847 其他石化产品 80,465 12,518 6,428 284,413 42,770 6,650 燃料油 – – – 14,798 2,191 6,754 货品销售小计 1,093,818 158,105 1,193,339 175,552 2.服务收入 成品油 25,828 203,351 127 15,988 91,248 175 其他石化产品 – – – 26,648 58,483 456 燃料油 – – – 3,540 38,817 91 服务收入小计 25,828 203,351 46,176 188,548 总计 1,119,646 361,456 1,239,515 364,100 附注：平均价格以相关年度的收益总额除以数量计算得出。 销售成本 本集团销售成本主要包括成品油、其他石化产品及燃料油的成本，并以移动加权平均数为基准计量。截至二零二四年及二零二三年十二月三十一日止年度的销售成本分别为约人民币1,106,868,000元及人民币1,181,619,000元。我们交易产品的采购成本受限于供应商所提供的购买价，并受（其中包括）市场上所报相关石油价格的影响。于截至二零二四年十二月三十一日止年度，我们的销售成本减少与该年度收益减少一致。 下表载列截至二零二四年及二零二三年十二月三十一日止两个年度按产品类型划分的销售成本组成部分： 二零二四年 二零二三年 人民币千元 人民币千元 成品油 1,029,566 886,722 其他石化产品 77,302 279,849 燃料油 – 15,048 总计 1,106,868 1,181,619 毛利及毛利率 下表载列于截至二零二四年及二零二三年十二月三十一日止两个年度按产品类型划分的毛利及毛利率明细： 二零二四年 二零二三年 毛利╱ （毛亏） 毛利率 毛利╱ （毛亏） 毛利率 人民币千元 人民币千元 1.货品销售 成品油 (16,213) (1.6%) 7,406 0.8% 其他石化产品 3,163 3.9% 4,564 1.6% 燃料油 – – (250) (1.7%) 货品销售小计 (13,050) (1.2%) 11,720 1.0% 2.服务收入 25,828 不适用 46,176 不适用 总计 12,778 1.1% 57,896 4.7% 本集团的整体毛利率（扣除服务收入）由截至二零二三年十二月三十一日止年度约1.0%减少至截至二零二四年十二月三十一日止年度约负1.2%。有关减幅主要由于上文“业务回顾”分节所述的原因。 其他收益╱（亏损）净额 截至二零二三年十二月三十一日止年度的其他亏损净额由于计提诉讼亏损拨备所致。截至二零二四年十二月三十一日止年度并无计提该等亏损拨备。 分销开支 分销开支由截至二零二三年十二月三十一日止年度的约人民币16,200,000元减少约人民币5,178,000元或32.0%至截至二零二四年十二月三十一日止年度的约人民币11,022,000元。主要由于本年内油品储存设施的短期经营租赁费用及装缷费减少所致。 行政开支 行政开支由截至二零二三年十二月三十一日止年度的约人民币23,615,000元减少约人民币9,948,000元或42.1%至截至二零二四年十二月三十一日止年度的约人民币13,667,000元。主要由于本年内并无确认申请由联交所GEM转往主板上市有关的专业及其他费用所致。 财务收入净额 财务收入净额由截至二零二三年十二月三十一日止年度的约人民币896,000元增加至截至二零二四年十二月三十一日止年度的约人民币1,231,000元，乃主要由于较去年相比银行存款利息收入增加所致。 除所得税前（亏损）╱溢利 本集团除所得税前（亏损）╱溢利由截至二零二三年十二月三十一日止年度的溢利约人民币5,734,000元转为截至二零二四年十二月三十一日止年度的亏损约人民币10,600,000元，乃主要由于毛利减少，部分被本年内并无确认诉讼亏损拨备及申请由联交所GEM转往主板上市有关的专业及其他费用所抵消所致。 所得税抵免╱（开支） 截至二零二四年十二月三十一日止年度的所得税抵免主要是由于确认中国税务亏损之递延所得税资产。 年内亏损 本集团年内亏损由截至二零二三年十二月三十一日止年度的约人民币1,509,000元增加约人民币7,333,000元至截至二零二四年十二月三十一日止年度的约人民币8,842,000元，乃主要由于毛利减少，部分被本年内并无确认诉讼亏损拨备及申请由联交所GEM转往主板上市有关的专业及其他费用所抵消所致。 流动资金及财务资源 下表载列本集团综合现金流量表之概要： 截至十二月三十一日止年度 二零二四年 二零二三年 人民币千元 人民币千元 经营活动（所用）╱所得现金净额 (172,017) 82,541 投资活动所得现金净额 1,180 929 融资活动所得╱（所用）现金净额 14,315 (360) 现金及现金等价物（减少）╱增加净额 (156,522) 83,110 截至二零二四年十二月三十一日止年度，本集团经营活动所用现金净额约为人民币172,017,000元，主要归因于业务产生之营运资金净额增加（不包括现金及现金等