东山精密：2024年年度报告

2024年年度报告 2025年4月25日 2024年年度报告 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人袁永刚、主管会计工作负责人王旭及会计机构负责人（会计主管人员）朱德广声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告涉及未来计划等前瞻性描述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 公司已在本报告中详细描述了可能存在的客户集中度、行业技术快速升级换代、汇率波动等方面的风险，敬请查阅本报告“第三节管理层讨论与分析”中“十一、公司未来发展的展望”部分的内容。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以1,697,077,809（不含库存股）为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.70元（含税），送红股0股（含税），不以公积金转增股本。 目录 第一节重要提示、目录和释义......................................................................................................................2第二节公司简介和主要财务指标.................................................................................................................7第三节管理层讨论与分析...............................................................................................................................11第四节公司治理.................................................................................................................................................38第五节环境和社会责任...................................................................................................................................50第六节重要事项.................................................................................................................................................57第七节股份变动及股东情况..........................................................................................................................66第八节优先股相关情况...................................................................................................................................72第九节债券相关情况........................................................................................................................................72第十节财务报告.................................................................................................................................................73 备查文件目录 备查文件目录 一、载有公司法定代表人袁永刚先生、主管会计工作负责人王旭先生及会计机构负责人(会计主管人员)朱德广先生签字并盖章的财务报表。 二、报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 三、载有公司盖章及法定代表人签名的2024年度报告文件原件。 四、文件备查地点：苏州市吴中区太湖东路99号运河小镇总部产业园12号楼公司证券部。 释义 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 二、联系人和联系方式 三、信息披露及备置地点 四、注册变更情况 五、其他有关资料 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值□是否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 □适用不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元 九、非经常性损益项目及金额 适用□不适用 单位：元 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 公司主要从事电子电路产品、精密组件、触控显示模组、LED显示器件等的研发、生产和销售。根据《国民经济行业分类》（GB/T 4754—2017），发行人主营业务归属于“电子元件及电子专用材料制造”中的“电子电路制造”，行业代码为C3982。 1、电子电路产品 公司电子电路产品为印刷线路板（Printed Circuit Board，简称PCB）。PCB是指在通用基材上按预定设计形成点间连接及印刷组件的印刷板，主要功能是使各种电子零组件形成预定电路的连接，起到中继传输的作用。PCB作为电子零件装载的基板和关键互连件，其制造品质不但直接影响电子产品的可靠性，而且影响系统产品整体竞争力，因此被称为“电子系统产品之母”。PCB产业的发展水平一定程度上反映一个国家或地区电子产业的发展速度与技术水准。 目前，PCB应用领域已经覆盖几乎全部电子类产品，涉及消费电子、新能源汽车、通信设备、工业控制、医疗等多个行业，市场需求十分旺盛。PCB行业是全球电子元件细分产业中最重要的产业之一，按板材的材质可以分为柔性线路板（FPC）、刚性线路板和刚柔结合线路板，具体分类情况和市场前景如下： （1）PCB的种类及用途 随着PCB应用的拓展和技术的革新，PCB生产工艺自问世以来得到了大幅提升，衍生出了多个品种，主要包括： ①PCB行业整体市场前景 全球PCB下游应用市场分布广泛，主要包括消费电子、新能源汽车、通信设备、工业控制、医疗等领域。随着研发的深入和技术的不断升级，PCB产品逐步向高密度、小孔径、大容量、轻薄化的方向发展。与此同时，新能源汽车、物联网、智能家居、可穿戴设备等领域的快速发展，叠加AI技术带来的产业革新，给PCB行业带来了新一轮的发展周期。根据研究机构Prismark2025年2月统计数据，2024年全球PCB产业总产值达735.65亿美元，同比增长5.82%。未来，随着AI技术加速向终端设备渗透，全球AI端侧产品的爆发将成为PCB行业发展的重要推动因素。Prismark预计2025年和2029年全球PCB产业总产值预计分别为785.62亿美元和946.61亿美元，年复合增长率为4.8%。 ②FPC市场前景 A、智能手机功能创新叠加AI技术的发展为FPC带来增量需求 随着智能手机的创新发展，OLED屏、面部识别、多摄像头、无线充电、折叠屏等功能和配置的增加以及技术的迭代，手机中元器件数量增加，电池容量亦不断扩大，手机内部空间趋于紧张，因而对轻薄、体积小、导线线路密度高的FPC需求日益提升。此外，安卓系高端机型也在逐步提高单机FPC用量。未来，手机功能创新和集成度的提升驱动单机FPC用量快速增加，且对更精细化FPC产品需求提升。在此过程中，行业头部FPC厂商积极进行资本投入，市场竞争力快速提升，有望获取更多的市场份额。 此外，近几年AI技术快速发展，越来越多的智能手机厂商开始推出AI手机。根据IDC预测数据，2027年AI手机有望增长至8.27亿台，2023—2027年复合增长率将达到100.7%。AI手机带来运算能力和能耗的增加，这种变化对传输提出了更高要求，即高频高速高密度，而FPC对于高频高速高密度传输的独特优势也为其应用提供良好前景。AI手机带来的新一轮换机周期和AI手机单机FPC用量（及价值量）的提升空间，将成为FPC较大确定性增长新机遇。对于头部企业，由于AI功能的加入对于软板设计难度和加工难度大幅提升，高端产能将会更加紧缺，头部公司竞争力将进一步凸显。 B、消费电子创新产品的快速发展催生FPC需求进一步发展 近几年，消费电子市场推陈出新，AR/VR、可穿戴设备、折叠屏手机等新兴市场需求快速增长，催生FPC市场需求进一步增长。 在AR/VR领域，随着芯片、显示技术、通讯手段的不断进步以及元宇宙的催化，AR/VR行业进入快速成长期。根 据IDC预计，2025年在软硬件技术革新、AI加持、终端厂商入局的推动下，整体AR/VR市场将快速发展，中国AR/VR出货量同比2024年将增长114.7%。在可穿戴设备领域，由于产品需要承载更多的元器件以实现更多的功能，同时又需具备轻量化和集成化特点，因此对线路密度要求进一步提高，这将使单机FPC使用比例会越来越高。同时，在折叠屏手机领域，双屏幕、双主板、多摄像头等结构的应用进一步提升了FPC用量。 C、新能源汽车市场快速发展，带动上游新能源汽车用FPC需求快速发展 FPC具备配线密度高、重量轻、轻薄、可折叠弯曲、三维布线、安全性高等优良特性，在新能源汽车上，可应用于汽车自动驾驶、娱乐系统、照明系统、显示系统、动力系统、电池管理系统以及传感器等装置。在国内外主流车企纷纷加大新能源汽车战略布局背景下，新能源汽车产业进入了市场驱动的高速成长期，带动上游新能源汽车用FPC需求快速发展。 2024年度，全球及中国汽车销量分别为9,531万辆和3,144万辆，同比分别增长2.6%、4.5%，全球及中国新能源汽车产销分别为1,824万辆、1,287万辆，同比分别增长24.5%、35.5%，继续保持快速增长，新能源汽车销量占汽车总销量的比例分别达到19.1%、40.9%，中国成为引领全球汽车产业转型的重要力量。 D、新能源汽车电动化、智能化、集成化、轻量化推动车载FPC市场需求提升 FPC由于具备其他类型线路板无法比拟的优势，更符合下游行业中电子产品轻量化、智能化、集成化发展趋势，更加适合新能源汽车。 一方面，随着汽车向着电动化、智能化发展，汽车电子占整车成本的比重逐步提升，根据赛迪智库电子信息研究所数据，该比重预计2030年将达到50%。随着电子化水平的提升，汽车自动驾驶、娱乐系统、照明系统、显示系统、动力系统、电池管理系统以及传感器等装置对电子元器件的需求量扩大，对连接电子元器件所需的线路载体的数量相应增加，车用FPC需求将进一步增长。据iFixit数据，预计新能源车单车