天原股份：2024年年度报告

2024年年度报告 证券代码（002386） 2024年年度报告 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人邓敏、主管会计工作负责人田英及会计机构负责人（会计主管人员）陶铸声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本年度报告中所涉及的未来发展战略、经营计划等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请广大投资者注意投资风险。 公司在本报告中详细阐述了未来可能发生的有关风险因素及对策，详见本报告“第三节管理层讨论与分析”之“十一、公司未来发展的展望”中“可能面对的风险”，敬请投资者予以关注。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节重要提示、目录和释义....................................................................................................................2第二节公司简介和主要财务指标................................................................................................................6第三节管理层讨论与分析..............................................................................................................................11第四节公司治理................................................................................................................................................39第五节环境和社会责任..................................................................................................................................60第六节重要事项................................................................................................................................................66第七节股份变动及股东情况.........................................................................................................................97第八节优先股相关情况..................................................................................................................................103第九节债券相关情况.......................................................................................................................................103第十节财务报告................................................................................................................................................107 备查文件目录 一、载有董事长签名的2024年年度报告原件。 二、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。 三、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 四、报告期内在中国证监会指定信息披露载体上公开披露过的所有公司文件正本及公告的原稿。 五、以上备查文件的备置地点：公司董事会办公室、深圳证券交易所。 宜宾天原集团股份有限公司 董事长：邓敏 释义 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 二、联系人和联系方式 三、信息披露及备置地点 四、注册变更情况 五、其他有关资料 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是√否扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值√是□否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用√不适用公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元 九、非经常性损益项目及金额 √适用□不适用 □适用√不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中化工行业的披露要求 （一）氯碱行业 1、行业特点 2024年，氯碱行业呈现“碱强氯弱”格局，虽然聚氯乙烯、烧碱产能新增力度均相对趋缓，但需求端有所分化。随着我国新能源领域不断发展，磷酸铁锂电池和三元电池需求明显增长，磷酸铁锂和氢氧化锂等相关化工品耗碱量持续提升，烧碱市场需求稳步增长，投资热情提升，“碱氯平衡”问题更加受到关注。近几年，环氧氯丙烷、氯化亚砜等精细耗氯产品产能保持小幅增长，PVC在氯气消费总量中的占比小幅降低，但作为最重要的有机耗氯产品，仍是实现氯碱行业“碱氯平衡”的压舱石，约占氯气消费总量的35%。 2、行业发展趋势 氯碱产业作为现代化工的核心领域，近年来在政策引导、技术创新和市场需求推动下，呈现出以下发展趋势：绿色低碳转型加速，氯碱行业通过技术创新和工艺升级推动绿色转型，行业向高能效、集中化方向发展；氯碱产业正通过横向耦合和纵向延伸构建全产业链优势；市场需求结构变化，传统产品如烧碱、氯气的需求增速放缓，而电子化学品、生物化学品等新兴领域需求增长显著。 3、产品发展方向 未来氯碱产业将围绕绿色化、高端化、智能化方向深化转型，通过技术创新、产业链整合和新兴市场开拓实现可持续发展。企业需紧跟政策导向，优化产能结构，提升产品附加值，以应对国内外市场的复杂挑战。产品专用化、高端化和差异化是行业转型发展的必然趋势。氯碱行业未来将从产品高性能化、新技术等方面提升能力，提升效益，包括：产品高性能化，开拓高端市场与高附加值产品，向电子化学品、生物化工等高端领域转型，以提升产业链地位，通过技术创新，将产品结构向精细化、专用化调整，减少同质化竞争；产品定制化服务，通过优化生产工艺，提供差异化规格的产品以满足细分需求，加速开发各领域的专用料，推动PVC从通用型向功能型跨越。 （二）钛白粉行业 钛白粉，作为一种性能卓越且至今无可替代的白色颜料，其主要应用领域涵盖涂料、塑料以及纸张，在油墨、橡胶、化纤和化妆品等领域也有广泛应用。从生产工艺角度划分，可分为硫酸法钛白粉与氯化法钛白粉。氯化法较硫酸法具备诸多优势，如生产流程短，生产过程易于精准控制，能实现高度连续化与自动化作业，产品质量上乘，尤其在产品粒度分布、晶型以及杂质含量等方面明显优于硫酸法。同时，氯化法三废排放量少，废物综合利用效率高，早已成为发达国家的主流生产工艺。 当前，钛白粉行业呈现出以下特点： 1、中国钛白粉产能领先，集中度较高 全球钛白粉有效产能约为1080万吨，其中中国产能占比超过一半，达到56%，有效产能达605万吨。在国内，硫酸法产能占比接近84%，而国外厂家氯化法产能占比超87%。2024年全年，钛白粉产量约476万吨，同比增长14.57%；全年氯化法钛白粉产量约66.3万吨，占比13.93%，同比下降4%。 2、钛白粉供需失衡 从全球钛白粉消费地与产能占比情况来看，北美与亚太地区能够实现自给自足，而西欧、中东欧、中南美洲、中东和非洲等地区则需进口钛白粉来满足自身需求。以印度、越南等为代表的高速发展中国家，随着经济的快速腾飞，在地产、塑料等终端需求的拉动下，钛白粉市场仍具备广阔的增长空间。就国内供应端和需求端而言，产能利用率仅为80.64%，处于较低水平。新增产能不断释放，而需求端受2024年中国房地产市场持续走低的影响，2024年全国房地产开发投资同比下降10.6%，新房销售面积下降12.9%，下游开工不足，内需持续疲软，这对钛白粉的市场需求造成了一定的影响。 3、多起反倾销或加剧行业分化与格局重塑 2024年我国钛白粉行业出口量超过190万吨，进口量则已低于10万吨。我国钛白粉出口地区以亚洲为主，占比超过一半，其次是欧洲（占比21%），欧美市场仍有待进一步拓展。自2024年以来，已有欧亚经济体、欧盟、巴西、印度、沙特阿拉伯等5个经济体对中国钛白粉发起反倾销调查，影响范围超过40%的出口市场，致使中国部分钛白粉货源出货受阻。不过，中国企业也在积极探寻其他途径，不断调整出口市场，加大对印度等地区的出口力度。 4、钛白粉行业供给侧结构性改革趋势明显 根据发改委发布的《产业结构调整指导目录（2024年本）》，“单线产能3万吨/年及以上氯化法钛白粉”从鼓励类中被剔除，但保留对“绿色工艺”的鼓励；而硫酸法工艺钛白粉（联产法工艺除外）仍被列为限制类，未达标的硫酸法产能被纳入淘汰类，要求在2025年前完成改造或退出。 （三）新能源电池材料 1、市场前景广阔，长期需求强劲 2024年全球新能源汽车销量达1,823.6万辆，同比上升24.4%，动力电池装车总量894.4GWh，同比上升27.2%，其中磷酸铁锂装机量422.7GWh，同比上升45.6%，占比首次突破50%，成为全球主流技术路线。中国新型储能装机规模达43.8GW，同比上升104%，累计装机78.3GW，占比超抽水蓄能，锂离子电池储能占比96%，其中磷酸铁锂技术占绝对主导。预计2030年全球新能源电池材料需求达8-10T，年复合增长率30%-40%，为技术升级与企业布局提供充足想象空间。 2、增长态势显著，但增速放缓 2024年中国动力电池装车量548.4GWh，同比上升41.5%，增速较2023年收窄7.1个百分点；磷酸铁锂电池占比跃升至74.6%，装车量同比增长56.7%，技术路线分化加速。正极材料出货量335万吨，同比上升35%，磷酸铁锂材料244万吨，同比上升54%，但市场集中度下降（CR10份额减少10.1%），新产能持续释放与下游需求增速放缓矛盾凸显。 3、阶段性产能出清调整，行业深度调整 碳酸锂全年现货均价9万元/吨，年内跌幅65%，3月高点11.3万元/吨，9月低点7.26万元/吨，供需错配与库存压力导致产业链利润承压。锂电材料领域投资总额同比