仁信新材：2024年年度报告

2024年年度报告 2025年4月25日 2024年年度报告 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人邱汉周、主管会计工作负责人王修清及会计机构负责人(会计主管人员)王泽旭声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告中如有涉及未来的计划、业绩预测等方面的内容，均不构成本公司对任何投资者及相关人士的承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 公司在本报告第三节“管理层讨论与分析”中“十一、公司未来发展的展望”部分，详细描述了公司经营中可能存在的风险及应对措施，敬请投资者关注相关内容。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以200,519,260股为基数，向全体股东每10股派发现金红利1元（含税），送红股0股（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增2股。 目录 第一节重要提示、目录和释义.................................................2第二节公司简介和主要财务指标..............................................6第三节管理层讨论与分析......................................................10第四节公司治理................................................................37第五节环境和社会责任........................................................52第六节重要事项................................................................57第七节股份变动及股东情况...................................................77第八节优先股相关情况........................................................84第九节债券相关情况...........................................................85第十节财务报告................................................................86 备查文件目录 一、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。 二、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 三、报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 四、载有公司法定代表人签字的2024年年度报告原件。 五、其他相关备查文件。 以上备查文件的备置地点：公司证券部。 释义 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 二、联系人和联系方式 三、信息披露及备置地点 四、其他有关资料 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 六、分季度主要财务指标 单位：元 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 适用□不适用 其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况： 适用□不适用 其他符合非经常性损益定义的损益项目系代扣代缴个人所得税手续费返还。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 □适用不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“化工行业相关业务”的披露要求 （一）公司所处行业发展情况 公司是主要从事聚苯乙烯高分子新材料的研发、生产和销售的国家高新技术企业，并被工信部认定为第四批国家级专精特新“小巨人”企业。公司所属行业为制造业中的化学原料和化学制品制造业之子行业“初级形态塑料及合成树脂制造”（行业代码：C2651）；按照中国证监会颁布的《上市公司行业统计分类与代码》，公司属于“C制造业”中“26化学原料和化学制品制造业”。 公司主要产品聚苯乙烯广泛应用于电子电器、光学显示、玩具、日用塑料制品、塑料包装、建材、医疗器械等领域，行业市场化程度较高。目前，我国聚苯乙烯行业仍处于快速发展阶段。随着国民经济的快速发展以及居民消费水平的快速提升，加之聚苯乙烯因其具有轻量化特征，在替代金属方面具有天然的优越性，需求量总体呈现增长趋势。根据卓创资讯公布的《中国PS市场2024-2025年度报告》显示，2021-2024年，我国聚苯乙烯需求量依然呈现增长趋势，总需求量分别为443.79万吨、440.81万吨、463.16万吨及477万吨；但基于同期在新增产能加速集中释放的背景下，行业供大于求的矛盾凸显。我国2021年-2024年的聚苯乙烯总供应量分别为475.05万吨、479.18万吨、511.16万吨及538万吨，供需增速不匹配，聚苯乙烯价格跟涨原材料受限，因此2024年行业呈现供求矛盾升级的局面。我国聚苯乙烯的发展现状具体呈现以下特点： 1、国家政策鼓励和下游持续发展双重驱动，产品应用领域在不断延伸，行业整体呈增长趋势 公司生产的主要产品“高抗冲聚苯乙烯”具有优越的抗冲性及韧性，产品档次较高，是高附加值的环保型新材料，属于国家战略性新兴产业重点产品，尤其是存在“卡脖子”的高端新材料进口替代市场，更是国内行业企业所努力前行的重点战略方向。新材料是支撑我国制造业升级换代的基础，作为新材料重要一极的化工新材料产品，随着国内“双碳”战略的实施、产业结构优化升级，以及消费结构的变迁，电子电器、新能源汽车、5G技术、消费电子及集成电路等产业发展的良好势头，带动上游新材料需求持续增长。 聚苯乙烯作为高分子材料产业的重要组成，是新材料技术发展的重点领域之一。随着我国经济的发展和聚苯乙烯改性技术的持续提升、“以塑代木”、“以塑代钢”等政策逐步推行，以及受家电消费升级、汽车轻量化、进口替代等趋势影响，聚苯乙烯的应用深度和广度不断拓展，我国聚苯乙烯的需求量总体呈现增长趋势。同时，除传统领域的应用继续保持稳定或增长的态势外，近年来以薄膜载带、高光片材等为代表的新兴PS应用方兴未艾，在光学精密仪器、电子元器件、医疗设备及汽车工业等领域的应用研究开始迅猛发展，未来将成为拉动PS消费的新增长点。 2、低端产品竞争激烈、高端产品不足，存在结构性问题 近年来国内聚苯乙烯厂家在产能上持续扩张，但由于产品性能及产品质量因素，主要扩张的产能应用场景还处于中低端应用领域。产品结构呈现出中低端产品供给充分、竞争激烈，高端产品不足的局面。尤其是随着终端消费者生活水平的提升，对产品的质量及环保性能要求更高，行业内细分领域内的产品结构性问题愈加凸显。 3、市场预期下游需求规模将继续扩大，产能增速放缓 需求端来看，中国经济增长前景预期积极乐观，创新驱动发展、产业结构优化升级、对外贸易开放水平提升等多方面驱动作用下，我国整个聚苯乙烯行业仍然延续快速发展趋势。由于PS传统应用领域的市场容量继续保持稳定增长，同时PS产品新的需求领域又在不断出现，在国内居民消费水平持续提升和国民经济规模持续扩大的背景下，聚苯乙烯行业整体消费规模继续保持增长趋势将具备坚实的市场基础。在此预期下，我国PS需求量持续提升，2024年PS消费规模达 到477万吨。根据卓创资讯统计的数据，到2026年、2027年，全行业聚苯乙烯的表观需求规模将分别增至625万吨、645万吨，未来仍有望保持进一步增长。 从供给端来看，2025-2026年国内聚苯乙烯新产能释放依然集中，但新投放的产能主要还集中在普通料为代表的中低端产品。且考虑到市场容量、行业盈利稳定性、企业经营竞争等多方面因素，新产能的投放节奏或较缓慢，新产能的规划亦放慢步伐，甚至部分项目已经暂停，因此2027年后新产能节奏明显放缓。 随着供应增速的下降，终端需求持续扩大，供需失衡的状况或小幅修复。终端小幅需求存在波动后谨慎向好的市场预期，从而有效缓解聚苯乙烯行业供应过剩的压力。 4、未来出口消费规模有望逐步提高 近些年部分国际制造业向东南亚等地区转移，未来随着国产PS产能的逐步释放，加之PS产品质量、综合性能、技术含量进一步提升，近几年我国聚苯乙烯的出口规模呈现稳步提升态势，国内产能国际消化的趋势会逐步显现。 （二）公司市场地位 根据卓创资讯《中国PS市场2024-2025年度报告》数据显示，公司目前具备年产30万吨聚苯乙烯系列产品的生产能力，是华南地区排名第二的聚苯乙烯高分子新材料生产企业。随着公司三期项目将于2025年上半年投产，届时公司整体聚苯乙烯产品设计产能将达到48万吨，位列华南地区第一位，全国第二位。产能规模是衡量聚苯乙烯生产企业核心竞争力的重要指标，更具规模的产能能够丰富企业产品系列，有助于企业抢占市场份额，增强自身知名度，与产业链上下游合作时可以获得更优的合作条件。 二、报告期内公司从事的主要业务 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“化工行业相关业务”的披露要求主要原材料的采购模式 单位：元/吨 原材料价格较上一报告期发生重大变化的原因 2024年主要原材料苯乙烯年平均采购单价为：8,045.69元/吨，2023年主要原材料年平均采购单价为：7,315.18元/吨，2024年较2023年上涨了9.99%，未发生重大变化。 能源采购价格占生产总成本30%以上□适用不适用主要能源类型发生重大变化的原因 不适用 从事石油加工、石油贸易行业□是否从事化肥行业□是否从事农药行业□是否从事氯碱、纯碱行业□是否 三、核心竞争力分析 公司自成立以来始终聚焦于聚苯乙烯高分子新材料行业。在GPPS领域，除持续向日用品及包装等传统终端客户提供PS普通料树脂外，还重点为下游光学显示、光学照明等光学级高端应用领域提供具备高透光、抗黄变和加工性能突出的扩散板PS专用料和导光板PS专用料。公司自2020年开始向下游美的、海尔、奥马等大型冰箱家电企业供应PS冰箱透明内件专用料，近三年该牌号产品的销售量稳步提升。 在HIPS领域，公司自2021年11月起向终端市场大规模供应高抗冲击强度的HIPS普通料产品，2024年公司开发出高光泽壳体HIPS专用料，并已经通过美的、四川长虹等国内头部家电企业的验证，且开始向其提供高光泽高抗冲聚苯乙烯产品。 1、公司具备独特的产品配方研发能力，持续的设备工艺改进能力 公司设立之初即已建立了“以需求为导向，自主研发为主，合作研发为辅”的研发体制，截至报告期末，经过多年的持续研发投入，公司已经取得了13项核心产品配方（其中2项已经取得发明专利，2项发明专利申请中，其余9项因涉及保密配方未公开申请专利）、9项专有技术及30项设备工艺技术实用新型专利，是行业内少数能够提供“多品种、多牌号、多方向领域”的PS专业化生产