中国电力2024年报

目錄 概覽 2二零二四年表現概要4公司資料5願景、使命及理念6公司簡介13二零二四年大事記16上市二十周年：回顧重要里程碑24致股東的信函31董事及高級管理人員資料 業務回顧與分析 40管理層討論及分析72投資者關係及常問問題 企業管治 78企業管治報告103風險管理報告113審核委員會報告124風險管理委員會報告126薪酬及提名委員會報告130戰略與可持續發展委員會報告133董事局報告 財務資料 143獨立核數師報告148綜合收益表149綜合全面收益表150綜合財務狀況表152綜合權益變動表154綜合現金流量表155綜合財務報表附註264五年財務及經營概要 其他資料 265技術詞彙及釋義269對投資者有用的資料 二零二四年表現概要二零二四年表現概要 197,360,9702024168,714,840202316.98% 公司資料 執行委員會 董事局 執行董事賀徙（董事局主席）高平（本公司總裁，本公司最高行政人員） 賀徙（主席）高平本公司所有副總裁 註冊辦事處及在香港的主要營業地點 非執行董事 胡建東周杰黃青華陳鵬君 香港灣仔港灣道18號中環廣場63層6301室 北京辦事處中國北京市海澱區北四環西路56號輝煌時代大廈東座 獨立非執行董事 李方邱家賜許漢忠 公司網站 審核委員會 www.chinapower.hk 邱家賜（主席）李方許漢忠 上市資料 中國電力股份：•於香港聯交所上市（股份代號：2380╱彭博：2380：HK╱路透社：2380.HK）；及•合資格經滬港通及深港通進行港股通交易。 風險管理委員會 賀徙（主席）高平李方邱家賜許漢忠 股份過戶及登記處 香港中央證券登記有限公司香港灣仔皇后大道東183號合和中心17樓1712至1716號舖 薪酬及提名委員會 李方（主席）邱家賜許漢忠 公司秘書 戰略與可持續發展委員會 張小蘭 賀徙（主席）高平周杰李方邱家賜 核數師 安永會計師事務所 2024年報中國電力國際發展有限公司 願景、使命及理念 綠色賦能智慧創新共同成就 公司簡介 中國電力為於二零零四年三月二十四日根據香港《公司條例》在香港註冊成立的有限責任公司，並為中國同時擁有火電、水電、核電及可再生能源資源的綜合能源集團—國家電投的核心附屬公司。 本公司股份於二零零四年十月十五日在香港聯交所主板上市，股份代號2380。除初期僅從事燃煤電力的發電及售電外，經歷不斷的發展，本公司業務已拓展至水力發電、風力發電、光伏發電、天然氣發電、環保發電、儲能、綠電交通及綜合智慧能源解決服務等各範疇，各業務板塊亦隨著本集團持續擴張而不斷壯大發展。 集團架構 現有發電廠 於二零二四年十二月三十一日，本集團的合併裝機容量總額為49,390.9兆瓦，其中清潔能源合併裝機容量為39,570.9兆瓦，佔合併裝機容量總額的80.12%。而本集團的合併裝機容量總額按發電廠類型列示如下： 於二零二四年十二月三十一日，本集團全資擁有及控股發電廠的合併裝機容量總額按地區列示如下： 公司簡介 公司簡介 於二零二四年十二月三十一日，本集團主要聯營公司、合營公司及投資控股公司的發電廠權益裝機容量總額列示如下： 在建項目 於二零二四年十二月三十一日，本集團正在建設中的項目按發電廠類型列示如下： 公司簡介 新發展項目 於本年報日期，正在開展前期工作的新項目（包括已向中國政府申請審批的項目）裝機容量總額約為25,562.9兆瓦，類別分佈如下： 最終控股股東—國家電投 本公司由國家電投（一家經中國國務院批准成立的國有獨資企業）最終擁有。國家電投以進一步全面深化改革為動力，以發展新質生產力為重要著力點，正全面實施「均衡增長戰略」，致力成為全球具競爭力的世界一流清潔能源企業，裝機容量總額約為260吉瓦，其中清潔能源佔比72.71%。 3月份 中國電力主持「中央企業社會價值評價體系研究」啟動會，牽頭開展治理課題研究，探索中央企業實踐企業社會責任活動所創造的社會價值貨幣化計量方法，為構建中國特色現代企業ESG評價體系提供重要參考。 4月份 ˙五凌電力自主研發的「投標人全面風險智慧分析工具」在國資委智慧監管業務模型創新大賽中獲得「傑出應用獎」。該工具通過應用自主學習和大數據等技術，搭建了投標人風險智慧評估模型，有效降低採購成本。 6月份 中國電力正式加入聯合國全球契約，全球最大的企業可持續發展倡議，呼籲全球企業將其策略和營運與人權、勞工、環境和反腐敗等普遍原則結合，並以合作與創新為重點，採取行動促進社會目標。 企業管治 9月份 ˙新源智儲最新一代規模化儲能系統集成解決方案在第三屆EESA儲能展暨第十一屆中國國際光儲充大會的星光頒獎晚宴上榮膺「2024年度最佳規模化儲能系統集成解決方案供應商獎」。 ˙本公司附屬公司國家電投集團山東能源發展有限公司的山東半島南海上風電基地V場址500MW項目和中電投綠能科技有限公司建設的瓊海市生活垃圾焚燒發電廠擴建項目雙雙榮獲中國電力建設企業協會頒發的「2024年度中國電力優質工程獎」。 ˙中國電力接獲國家電投的一項資產重組建議，提出擬以認購遠達環保（一家於上海證券交易所上市的公司）將予配發的新股另加現金給予本公司作為代價，以交換本公司於五凌電力及長洲水電的控股權。 二零二四年大事記 10月份 ˙中國電力榮獲兩項ESG大獎：(i)在第七屆香港環境、社會及管治報告大獎（HERA）中獲得「傑出ESG評級獎」；(ii)榮膺由鳳凰衛視、大道應對氣候變化促進中心及洛磯山研究所（RMI）聯合頒發的「2024綠色發展年度致敬—ESG年度行動突破先鋒」獎。 ˙啟源芯動力的項目「綠電交通：中國公路運輸的碳排放和氣候控制實踐」成功入圍第四屆金磚國家「可持續發展目標解決方案獎」的氣候和環境技術類別名單。 ˙為推進國家電投於九月份提及的資產重組建議，中國電力及廣西公司分別與遠達環保訂立重組框架協議。若資產重組建議得以落實，這將進一步鞏固本公司作為國家電投在兩個金融市場（香港及上海）上市的綜合性清潔能源旗艦平台的地位。 11月份 ˙中國電力的《CCER掛鉤綠色債券助力可再生能源轉型》案例成功入選聯合國全球契約「二十年二十佳在華企業可持續發展案例報告」，為金融工具與可持續實踐掛鉤開創了寶貴的先例。 ˙常 熟 電 廠 的5號 機 組 及平 圩 二 廠 的4號 機 組 被中國電力企業聯合會授予「2023年 度 全 國 發 電機 組 可 靠 性 標 杆 機 組 」稱號。 12月份 ˙中國電力的ESG實踐榮獲多個權威獎項，包括入選中國上市公司協會的「2024年上市公司可持續發展優秀實踐案例」，獲得國資委新聞中心與中國對外書刊出版發行中心聯合頒發的中國企業國際形象建設案例徵集活動中「ESG與綠色發展類」優秀案例，以及被中國企業改革與發展研究會與半月談雜誌社聯合頒發的「2024中國企業ESG優秀案例」獎。此外，中國電力還入選「安永可持續發展年度最佳獎項2024」優秀案例。 ˙瓜州風電及德陽環電分別取得「國家高新技術企業證書」。 ˙新源智儲自主研發的「基於產銷協同的無人值守儲能電站主動安全集中管控系統」榮獲中國電力企業聯合會「2024年度電力創新獎」一等獎。 ˙中國電力於每日經濟新聞主辦的「2024第十三屆中國上市公司峰會」及「第九屆智通財經資本市場年會暨上市公司頒獎典禮」上榮獲「新能源最具成長上市公司」獎、「2024年度金港股大獎」及「最佳IR團隊獎」。 ˙中國電力與淮南礦業簽署一份增資擴股協議，據此淮南礦業以注資方式增持其在平圩發電的權益。協議旨在加強雙方戰略合作夥伴關係，充分發揮「兩個聯營」（「煤炭與煤電」和「煤電與新能源」）的產業模式優勢。 上市二十周年：回顧重要里程碑 二零零四年上市以來，中國電力始終致力於優化其能源結構，一家傳統燃煤發電企業轉型為一家以清潔能源為主的多元創新能源集團。中國電力現已成長為中國能源行業的領軍者之一，並逐步邁向成為世界一流綠色低碳能源供應商的戰略目標。在這二十年的發展程中，公司通過戰略併購、業務拓展和技術創新，發電裝機容量穩步提升，以下是公司發展程中的重要里程碑。自 奠基與快速成長 2004 中國電力在香港聯交所成功上市。 本公司上市時，主營火電業務，旗下擁有燃煤發電機組合併裝機容量2,410兆瓦，以及持有一家聯營公司50%的權益，其燃煤發電機組裝機容量1,200兆瓦。 2005 成功完成收購一家擁有裝機容量1,200兆瓦燃煤發電機組的公司，進一步擴大火電業務規模。 2006 收購上海電力（一家於上海證券交易所上市的公司）25%股權，進一步鞏固本公司在華東地區電力市場的影響力。 2007–2008 大型燃煤發電機組陸續投產，新增裝機容量約3,820兆瓦，為國家能源安全及地方經濟發展提供穩定的電力保障。 上市二十周年：回顧重要里程碑 業務拓展與多元化佈局 2009 成功收購五凌電力63%權益，從而新增水電裝機容量約6,000兆瓦#，標誌著本公司首次大規模進軍可再生能源市場，努力拓展水電業務。 2013–2015 截至2015年底，透過持續收購及投資發展新發電機組，本公司合併裝機容量達到17,040.7兆瓦，其中火電佔比由100%下降至約70.48%，而水電則約為28.06%。 2011 出售兩家主營燃煤發電附屬公司的部分股權予淮南礦業，開展「煤電聯營」的營運模式，以分散火電業務的經營風險。 創新與轉型 2016 大同電站（國民經濟及社會「十三五」規劃下的光伏領跑者項目）100兆瓦光伏發電站正式投入商業運營，標誌著本公司向其他清潔能源轉型及拓展邁出了重要一步。 2020 與中電國際及國家電力投資集團海外投資有限公司訂立委託管理其發電業務的協議，為進一步拓展本公司清潔能源業務管理及深化國際市場影響力奠定基礎。 2018 完成收購位於廣西、山東、湖北及安徽省的清潔能源公司，新增裝機容量約3,900兆瓦#，進一步擴展新能源業務版圖。 截至2020年底，本公司發電機組合併裝機容量達到26,845.8兆瓦，其中清潔能源佔比已提升至約43.98%。 上市二十周年：回顧重要里程碑 邁向世界一流企業 2021 全面進軍綠色科技及低碳能源領域，包括綠電交通（收購啟源芯動力36%股權）、核電維修服務市場（收購中電華元核電工程技術有限公司55%股權）、儲能（合資成立新源智儲）及鄉村的低碳發展（合資成立中電農創）。通過這些戰略舉措，旨在增強本公司電力相關的科技創新能力。 2022 收購23家的清潔能源公司，裝機容量約2,200兆瓦#，加速本公司向「世界一流綠色低碳能源供應商」轉型。 出售兩家煤電附屬公司的控股權予中煤電力有限公司，進一步實現「煤電聯營」，優化電力資產結構。 舉辦《建設世界一流低碳企業發展論壇暨新戰略發佈會》，並於會上正式發佈本公司的新戰略綱要。 2023 收購位於21個省份的清潔能源項目公司，總裝機容量約9,300兆瓦#，使本公司清潔能源裝機容量佔比進一步顯著提升。 2024 接獲國家電投的一項資產重組建議，提出擬以本公司附屬公司五凌電力及長洲水電的控股權作為代價，以認購遠達環保（一家於上海證券交易所上市的公司）將予配發的新股，另加現金代價。 截至2024年底，本公司合併裝機容量為49,390.9兆瓦，其中清潔能源佔比已達到80.12%，彰顯本公司在綠色低碳轉型中的決心。 展望未來 過去二十年，見證了中國電力一家燃煤發電企業成長為一家電力行業領軍者的非凡發展。展望未來，我們將繼續秉承「創新、協同、綠色、低碳」的理念，致力於推動清潔能源轉型，為實現可持續發展作出更大貢獻。 上市二十周年：回顧重要里程碑 致股東的信函 致股東的信函 二零二四年是本公司於香港聯交所上市二十周年的重要里程碑。 在全體股東的信任與支持下，我們秉承積極進取的精神，持續推動高質量發展。在雙碳目標和全球能源變革的時代背景下，