摘要
根据Wind数据，折价成交个券中，“21饶创01”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“24兴阳02”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“25北部湾银行永续债01”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“23浦发银行绿色金融债01”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于10%的个券中，地产债排名靠前。
信用债估值收益变动主要分布在(0,5]区间。非金信用债成交期限主要分布在2至3年，其中0.5至1年期品种折价成交占比最高；二永债成交期限主要分布在4至5年，各类期限品种多以折价成交。分行业看，通信行业的债券平均估值价格偏离最大。
风险提示
统计数据偏差或遗漏，高估值个券出现信用风险。
图表分析
- 图表1：大幅折价个券成交跟踪，显示“21饶创01”等债券估值价格偏离幅度较大。
- 图表2：净价上涨个券成交跟踪，显示“24兴阳02”等债券估值价格偏离程度靠前。
- 图表3：二永债成交跟踪，显示“25北部湾银行永续债01”等债券估值价格偏离幅度较大。
- 图表4：商金债成交跟踪，显示“23浦发银行绿色金融债01”等债券估值价格偏离幅度靠前。
- 图表5：成交收益率高于10%的个券，显示地产债排名靠前。
- 图表6：当日信用债成交估值偏离分布，显示估值收益变动主要分布在(0,5]区间。
- 图表7：当日非金信用债成交期限分布，显示0.5至1年期品种折价成交占比最高。
- 图表8：当日二永债成交期限分布，显示各类期限品种多以折价成交。
- 图表9：各行业非金信用债折价成交比例及成交规模，显示通信行业债券平均估值价格偏离最大。
研究结论
信用债市场整体估值收益变动不大，主要分布在(0,5]区间。非金信用债成交期限集中在2至3年，其中0.5至1年期品种折价成交占比最高。二永债成交期限主要分布在4至5年，且多以折价成交。通信行业债券平均估值价格偏离最大，需关注高估值个券的信用风险。
