泰达股份：2024年年度报告
2024年年度报告 2025年4月 2024年年度报告 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人周志远、主管会计工作负责人周志远及会计机构负责人（会计主管人员）李志勇声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 公司在本年度报告中的未来工作思路和工作计划等前瞻性描述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中房地产业的披露要求。 公司在本报告“管理层讨论与分析”章节中，按照《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》的披露要求，详细描述了各项业务模式、主要经营情况、经营活动中可能存在的风险及应对措施，敬请投资者关注相关内容。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以1,475,573,852为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.3元（含税），送红股0股（含税），不以公积金转增股本。 目录 第一节重要提示、目录和释义.................................................................................1第二节公司简介和主要财务指标.............................................................................6第三节管理层讨论与分析.......................................................................................11第四节公司治理.......................................................................................................50第五节环境和社会责任...........................................................................................71第六节重要事项.......................................................................................................81第七节股份变动及股东情况.................................................................................110第八节优先股相关情况.........................................................................................116第九节债券相关情况.............................................................................................117第十节财务报告.....................................................................................................122 备查文件目录 一、载有法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的会计报表。 二、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 三、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 四、载有公司董事长亲笔签署的年度报告全文和摘要。 释义 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 二、联系人和联系方式 三、信息披露及备置地点 四、注册变更情况 五、其他有关资料 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 因报告期公司利润总额为负值，根据《深圳证券交易所股票上市规则》相关要求，披露营业收入扣除情况及扣除后的营业收入金额。 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元 □是否 公司第四季度归属于上市公司股东净利润和归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润亏损，主要是由于：房地产项目销售价格不及预期，营业收入和营业成本倒挂，年末公司大连慧谷A地块住宅项目结算确认收入及成本，并同步计提资产价值损失，影响利润总额23,261万元，归属于上市公司股东净利润金额10,084万元；此外，公司第四季度营业外支出较前三季度增加10,732万元，影响利润总额10,732万元，影响归属于上市公司股东净利润金额3,005万元。 九、非经常性损益项目及金额 适用□不适用 单位：元 □适用不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 □适用不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 报告期内，公司的主要业务集中在四大产业领域：生态环保、区域开发、能源贸易和股权投资，其中生态环保为公司核心主业。 （一）生态环保产业 1.公司所属泰达环保属固废处理及生物质能利用领域 泰达环保涉及的生态环保细分领域主要包括：生活垃圾焚烧发电及卫生填埋，秸秆焚烧发电，餐厨污泥协同处置等。 （1）生活垃圾焚烧发电及卫生填埋 当前，我国垃圾焚烧发电行业市场趋于饱和，部分地区厂站出现“吃不饱”现象，行业集中度高，市场竞争格局基本稳固，行业已从“工程时代”向“运营时代”转变并全面迈入成熟阶段。在新增项目放缓、国补到期、政策调整等一系列挑战下,行业进入存量竞争时期，积极提升经营管理能力、进一步降本增效已成为垃圾焚烧发电全产业链企业追求高质量可持续发展的关键；为了不断扩大市场份额、提升竞争力，部分企业已通过收并购来整合资源、优化布局；随着国内垃圾焚烧处理市场增长进入平稳期，海外市场需求、产业链上下游领域的市场需求正在被持续发掘，叠加“一带一路”政策引领，行业龙头正努力通过市场开拓、投资并购等方式开拓海外市场，整合产业链上下游领域；此外，行业企业努力通过优化管理、流程改造、技术创新等手段提升项目运营管理水平，践行精细化管理理念，降低企业运营成本，提升项目盈利能力。 2024年7月，国家生态环境部发布《生活垃圾填埋场污染控制标准》（GB 16889-2024），此次标准修订完善了生活垃圾填埋场基本设施的设计与施工要求，增加了生活垃圾填埋场甲烷利用和减排的低碳运行要求，调整了渗滤液进入污水集中处理设施处理的技术要求，明确了生活垃圾焚烧飞灰入场填埋的管理要求，细化了生活垃圾填埋场运行、封场及后期维护与管理期间的污染控制要求，增加了生活垃圾填埋场土地开发利用的技术要求。 2024年12月，国家发改委发布《关于进一步做好政府和社会资本合作新机制项目规范实施工作的通知》（发改办投资〔2024〕1013号），重点强调“高度重视PPP新机制规范实施、严格聚焦使用者付费项目、合理使用特许经营模式、优先选择民营企业参与、规范盘活存量资产及加强特许经营方案把关”等方面。其中，指出“要优先支持民营企业通过特许经营模式参与盘活存量资产项目，鼓励符合条件的国有企业规范参与不涉及新建和改扩建的盘活存量资产特许经营项目”，附件清单中明确生活垃圾焚烧发电类政府采购项目需民营企业控股。 （2）秸秆焚烧发电 秸秆焚烧发电，是以农作物秸秆为主要燃料的一种发电方式。随着电价国补退坡对秸秆焚烧发电企业利润的影响，行业企业积极通过对外供热、供汽的生物质秸秆热电联产的方式保持良好运营状态。 （3）餐厨污泥协同处置 随着餐厨资源化、无害化的推进及在国家鼓励推进固废循环产业园发展模式的背景下，餐厨垃圾逐渐形成定点收集、统一运输、集中处置的模式。同时，结合循环产业园区的建设，不少产业园正在打造以焚烧生活垃圾为主，协同处置餐厨和污泥等城市一般固体废弃物为辅的发展模式，以垃圾焚烧为立足点，实施横向、纵向产业链延伸。 （4）环卫一体化 环卫一体化，即将城市环境卫生管理和服务整合为一个整体，通过作业方式、垃圾分类和城乡环卫的一体化来提高管理效率和服务水平。随着环卫行业市场化改革的持续推进，环卫一体化项目已成为行业未来发展的重要方向，越来越多的城、县、乡区域正在加速推进环卫市场化改革，环卫市场化率逐年提升。 2.公司所属泰达洁净属过滤材料领域 2024年，纺织行业运行质量持续改善。全国规模以上纺织企业营业收入利润率为3.9%，较上年提高0.1个百分点；总资产周转率同比加快0.6%，三费比例小幅下降至6.5%，均呈现修复改善趋向。纺织企业深入推进转型升级，积极落实大规模设备更新政策要求，带动高端化、智能化、绿色化投入稳步扩大。2024年，纺织业固定资产投资完成额（不含农户）同比增长15.6%，增速较上年加快16%。在产销、效益稳步改善形势下，纺织企业发展信心及预期逐渐巩固，行业综合景气度保持在扩张区间。 （1）空气滤材市场 熔喷非织造布在空气滤材市场迎来稳健增长，主要受益于工业环保升级、新能源产业扩张及健康意识提升。新能源汽车（电池组空气过滤）、智能家居（净化器滤芯替换市场）及数据中心（防尘过滤）成为增长点。在工业领域，“双碳”政策推动燃煤、钢铁等高污染行业加快高效过滤设备更新，熔喷材料凭借高过滤效率（≥99.5%）、低阻力特性，在袋式除尘器、HEPA滤芯中的应用需求增长，预计市场规模同比将提升12%-15%。但由于各种因素，市场的活跃度和消费者对技术创新的期待度有所下降，产品在市场上的竞争也有所增加。行业挑战在于PP原料价格波动及竞品（如静电纺纳米纤维）的技术替代压力，头部企业正通过纳米驻极体技术优化过滤性能，低端产能过剩导致价格战，高端市场仍依赖进口。整体来看，具备功能性改性技术和快速响应下游定制化需求能力的企业将占据竞争优势。 （2）熔喷非织造布应用领域——液体滤材市场 熔喷非织造布在液体滤材市场将迎来技术驱动的高附加值增长，主要受益于环保政策收紧和高端制造需求升级。液体滤材市场主要应用于工业、能源、食品饮料、水处理等方面，目前用于工业方面的市场份额最高，约为30%。液体滤材市场的趋势是采用更精细的过滤、更高的流速和更低的压降。随着"新污染物治理行动方案"深入实施，高精度熔喷滤芯（可过滤0.5μm颗粒）在电子、制药等行业的超纯水制备中渗透率持续提升，预计市场规模同比增长10%-12%。技术突破方面，梯度结构熔喷滤材（多层孔径设计）和疏油亲水改性产品成为研发重点，但行业仍面临PP/PE原料价格波动和PTFE膜竞争压力，未来差异化竞争将聚焦于定制化过滤解决方案和再生材料应用技术。 （3）熔喷非织造布应用领域——耐高温过滤市场 随着全球经济增长，PBT、聚苯硫醚等耐高温过滤材料的下游应用
