Armour住宅房产 2025年季度报告

加速报告人、“加速报告人”、“小型报告公司”和“新兴增长公司”在《证券交易所法案》第12b-2规则中。 大型加速报告提交者☒加速申报者☐非加速报告人☐较小的报告公司☐新兴成长型企业☐ 如果是一家新兴增长公司，请在括号内勾选，若注册人已选择不使用根据《交易所法案》第13（a）节提供的新或修订后的财务会计标准所规定的延长过渡期。☐ ARMOUR Residential REIT, Inc.目录 11264952535353535353535455第一部分：财务信息项目1. 财务报表项目2. 管理层关于财务状况和经营成果的讨论与分析第三项：关于市场风险的定量和定性披露项目4. 控制与程序第二部分：其他信息项目1. 法律诉讼项目IA. 风险因素项目2. 未注册的股权证券销售及收益的使用项目3. 高级证券违约第四项：矿山安全披露项目5. 其他信息项目6. 附件签名 ARMOUR Residential REIT, Inc. 股东权益合并报表（未经审计）（单位：千） ARMOUR Residential REIT, Inc.合并财务报表附注（未审计）（单位：千，除非另有说明） 注意 1 - 组织和业务运营的性质 参考“我们”、“我们公司”、“我们的”或“公司”的表述均指ARMOUR Residential REIT, Inc.（“ARMOUR”）及其子公司。ACM的提及是指ARMOUR Capital Management LP，一家特拉华州的有限合伙企业。ARMOUR持有BUCKLER Securities LLC（“BUCKLER”）10.8%的股权利益。BUCKLER是一家特拉华州的有限责任公司，也是受FINRA监管的经纪交易商，由ACM控制。请参阅术语表，了解本报告中使用的首字母缩写词和术语的定义。除了每股金额或另有说明外，美元金额均以千为单位表示。 ARMOUR是一家2008年成立的马里兰州的外部管理公司。该公司由ACM管理，ACM是一家在证券交易委员会（“SEC”）注册的投资顾问（参见注释8 - 承诺和或有事项以及注释13 - 关联方交易）。我们已选择根据1986年内部收入法（修订版）（“法典”）作为房地产投资信托（“REIT”）纳税。我们作为REIT的资格取决于我们能否持续满足法典中与各种复杂要求相关的各种要求，包括但不限于我们毛收入的来源、我们资产的结构和价值、我们的分配水平和我们资本股票的所有权集中度。我们相信，我们的组织符合法典下作为REIT资格的要求，并且我们的运营方式使我们能够满足作为REIT的联邦所得税目的的要求。作为REIT，我们通常不会对目前分配给股东的REIT应税收入缴纳联邦所得税。如果我们任何纳税年度未能作为REIT资格，并且不符合某些法定救济条款，我们将按照常规公司税率缴纳联邦所得税。即使我们作为美国联邦所得税目的的REIT资格，我们可能仍需对我们的收入缴纳某些联邦、州和地方税。 截至2025年3月31日和2024年12月31日，我们投资于由美国政府支持实体（如联邦全国抵押贷款协会（Fannie Mae）、联邦住房贷款抵押公司（Freddie Mac）或政府机构，例如政府国家抵押贷款管理局（Ginnie Mae）（统称为“机构证券”）发行的或担保的抵押支持证券（“MBS”）。我们的机构证券主要由固定利率贷款组成。我们的章程允许我们投资于由固定利率、混合可调利率和可调利率住房贷款以及由GSE、美国国债和货币市场工具发行的未担保票据和债券支持的MBS。 备注2 - 表述基础与合并 随附的未经审计的合并财务报表是根据美国普遍接受的会计准则（“GAAP”）编制的，适用于临时财务信息，并遵循美国证券交易委员会（SEC）颁布的10-Q表格说明和S-X规则10-01。因此，简化的财务报表不包括根据GAAP对完整财务报表所要求的所有信息和脚注。根据管理层的意见，所有必要的调整（包括正常经常性应计项目）均已包括在内。截至2025年3月31日止三个月的运营结果并不一定表明2025年12月31日结束的日历年度可能预期的结果。这些未经审计的合并财务报表应与包含在截至2024年12月31日结束的年度10-K表格年度报告中的已审计财务报表和附注一起阅读。 未经审计的合并财务报表包括ARMOUR住宅房地产投资信托公司及其子公司的账目。所有内部公司账户和交易都已消除。根据公认会计原则（GAAP）编制合并财务报表，需要管理层做出影响资产负债表中所报金额的估计和假设，以及关于财务报表日期的或有资产和或有负债的披露，以及报告期内收入和费用的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。影响所附合并财务报表的显著估计包括MBS和衍生工具的估值。 ARMOUR Residential REIT, Inc.合并财务报表附注（未审计）（单位：千，除非另有说明） 注3 - 重大会计政策摘要 现金及现金等价物 现金及现金等价物包括在金融机构的存款及期限为三个月或更短的高度流动的短期投资。公司可能在与联邦保障金融机构的交易中保有超出联邦担保金额的存款。然而，管理层认为，由于那些存款所保有的存款金融机构的财务状况和信誉，公司并未面临显著的信用风险。 现金抵押品由/向交易对手方提交 现金抵押品由交易对手方提供/存放，代表我们向交易对手方提供的现金抵押品或交易对手方向我们提供的作为抵押品的现金。由交易对手方提供/存放的现金抵押品可能包括利率互换合同、利率互换期权、基差互换合同、期货合同、我们抵押支持证券（MBS）的回购协议以及我们基于待公布基础上购买或出售的机构证券（“待公布机构证券”）。 产生的或支付的、在交易对手方存入或存出的现金抵押品所产生的利息，记录在综合损益表中“衍生品收益，净额”。 证券投资，按公允价值计量 我们的证券投资通常被归类为交易性证券。管理层在证券取得时确定其适当的分类，并在每个资产负债表日评估此类分类的适当性。 交易证券按其估计的公允价值报告，收益和损失包括在其他收入（损失）中，作为合并利润表的一个组成部分。 应收账款与未结算销售和采购账款 我们根据特定识别法，在交易日对证券的购买和销售进行核算，包括用于远期结算的购买和销售。未结算交易的应收账款和应付账款代表在资产负债表日证券的未偿还余额乘以约定的交易价格。 应收和应付利息 应计应收利息包括证券在支付日期之间的应计利息以及证券未结算销售的利息。应付应计利息包括证券未结算采购的利息以及回购协议的利息，净额。在特定时期，我们可能在美国短期证券卖空的情况下有应付的利息。 回购协议（净额） 我们通过回购协议来融资收购我们大部分的抵押贷款支持证券（MBS）。我们的回购协议由我们的MBS担保，利率与联邦基金有效利率（“联邦基金利率”）和证券隔夜融资利率（“SOFR”）紧密相关。在这些回购协议下，我们向贷款人出售MBS，并同意在未来以高于原始销售价格的价格回购相同的MBS。我们收到的销售价格和我们支付的回购价格之间的差额代表支付给贷款人的利息，这些利息在回购协议的生命周期内累积。回购协议作为一项融资安排，我们以我们的MBS作为抵押品来担保一笔贷款，该贷款的价值等同于抵押品估计公平价值的指定百分比。我们保留抵押品的受益所有权。在回购协议到期时，我们必须偿还贷款，并同时从贷款人那里收回我们的抵押品，或者，在贷款人的同意下，我们可以在当时的利率下续签该协议。如果现有抵押品估计公平价值下降，回购协议可能要求我们向贷款人抵押额外的资产；如果价值上升，我们可能收回某些抵押品。 除了上述讨论的回购协议融资外，在某些时期，我们与某些回购协议对手方签订了反向回购协议。在典型的反向回购协议中，我们以现金从借款人处购买美国国债，并同意在未来以高于原始购买价格的价格出售相同的证券。原始购买价格与出售价格之间的差额代表从借款人收到的利息。当反向回购协议应收账款和回购协议负债满足某些条件时，包括与同一对手方交易、受同一主回购协议（“MRA”）管辖、通过同一经纪商或结算账户结算以及在同一天到期，它们以净额呈现。截至2025年3月31日和2024年12月31日，我们在反向回购协议中的净额分别为512,750美元（其中461,250美元与BUCKLER有关）和498,250美元（其中447,063美元与BUCKLER有关），这些反向回购协议记录在我们的合并资产负债表上的回购协议中。 关于返还作为抵押收到的证券的义务，按公允价值计算。 我们还将作为反向回购协议的抵押品收到的美国国债出售给第三方，并在我们的合并资产负债表上确认因此而产生的归还所述美国国债的义务作为一项负债。回购协议、反向回购协议和美国国债的利息按应计基础记录，并作为净利息费用列示。交易双方均有权根据收到的抵押品或抵押品的价值变动，每日进行保证金调用。截至2025年3月31日和2024年12月31日，我们分别有义务归还与我们的反向回购协议相关的、作为抵押品收到的证券506,340美元和493,433美元。 衍生品，以其公允价值计 我们将在我们的合并资产负债表中将所有衍生品分别作为资产或负债以公允价值计入。我们衍生品的公允价值变动反映在我们的合并损益表中。为了税务目的，我们将衍生品指定为冲销项，任何未实现的衍生品收益或损失不会影响我们的可分配净应税收入。这些交易可能包括利率互换合同、利率互换期权、基差互换合同和期货合同。 我们还可以利用远期合约来购买或出售TBA代理证券。如果在我们结算合同时，我们合理地可能不会进行或接收实体交付的代理证券，我们将TBA代理证券视为衍生工具。我们将TBA美元滚动交易视为一系列衍生交易。我们还可以购买和出售TBA代理证券作为投资和融资代理证券（从而增加我们的“风险敞口”杠杆）或作为处理或减少我们对代理证券的敞口（从而减少我们的“风险敞口”杠杆）的手段。我们同意以未来的交付，购买或出售具有某些本金和利息条款和某些类型抵押品的代理证券，但特定要交付的代理证券将在TBA结算日之前不久才确定。我们还可以在结算前选择，通过进入一个相反的空头或多头头寸（称为“对冲”），以现金结算对冲的头寸，并同时购买或出售一个类似的后置结算日期的TBA代理证券。这种交易通常被称为“美元滚动”。当合理可能我们将对冲TBA代理证券时，我们将该合同视为衍生品。 利息收入根据代理证券的未偿付本金金额及其合同条款而产生和确认。我们记录在交易日期与结算日期之间销售的证券所收到的利息应付款，以及在交易日期与结算日期之间的购买所收到的利息应收款。与多户型MBS购买相关的溢价和折扣（这些通常不适用于提前偿还），采用恒定收益率法在证券的合同期限内摊销或递增到利息收入中。与购买其他代理证券相关的溢价和折扣，在证券的实际期限内摊销或递增到利息收入中，反映实际发生的提前偿还。购买和销售交易（包括待交付的代理证券）在交易日期根据特定识别方法记录，在可能及时交付相关证券的情况下进行记录。 ARMOUR Residential REIT, Inc. 合并财务报表附注（未经审计）（单位：千，除非另有说明） 美国国债证券的利息收入是根据其未偿还本金金额和合同条款来确认的。利息收入的确认始于购买交易的结算日期，并持续至销售交易的结算日期。 第4点 - 财务工具的公允价值 我们的金融工具估值技术使用可观察和不可观察的输入。可观察的输入反映了从第三方来源可轻易获取的数据，而不可观察的输入反映了管理层的市场假设。《会计准则汇编》第820主题，“公允价值计量”，将这些输入分为以下等级： - 在活跃市场中相同工具的报价。一级输入 二级输入- 在活跃市场中类似工具的报价；在非活跃市场中相同或类似工具的报价；以及输入可观察或其显著价值驱动因素可观察的模型推导估值。 三级输入- 价格通过使用重要的不可观测输入来决定。在无法获取报价价格或可观测输入的情况下（例如，在期末投资市场活动很少或没有活动的情况下），可能会使用不可观测输入。不可观测输入反映了管理层关于市场参与者在为资产或负债定价时所使用因素的看法，并且将基于可获取的最佳信息。