天佑德酒：2024年年度报告

青海互助天佑德青稞酒股份有限公司 2024年年度报告 2025年4月 2024年年度报告 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人李银会、主管会计工作负责人郭春光及会计机构负责人（会计主管人员）杨翠玉声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 公司不存在对生产经营状况、财务状况和持续盈利能力有严重不利影响的有关风险因素。公司已在本年度报告“第三节管理层讨论与分析十一、公司未来发展的展望”之“可能面对的风险”中详细阐述公司可能面对的风险，敬请投资者予以关注。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以482,002,974为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.11元（含税），送红股0股（含税），不以公积金转增股本。 目录 第一节重要提示、目录和释义...............................................3第二节公司简介和主要财务指标..............................................7第三节管理层讨论与分析....................................................11第四节公司治理............................................................34第五节环境和社会责任......................................................51第六节重要事项............................................................56第七节股份变动及股东情况..................................................74第八节优先股相关情况......................................................81第九节债券相关情况........................................................81第十节财务报告............................................................82 备查文件目录 一、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。 二、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 三、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 以上文件置备于公司住所备查。 释义 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 二、联系人和联系方式 三、信息披露及备置地点 四、注册变更情况 五、其他有关资料 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 七、境内外会计准则下会计数据差异 、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 九、非经常性损益项目及金额 适用□不适用 适用□不适用 其他符合非经常性损益定义的损益项目为报告期取得的政策性优惠贷款贴息。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 □适用不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 （一）白酒产量下滑，行业整体仍处调整期 国家统计局数据显示，2024年规模以上企业白酒产量达到414.5万千升，同比下降1.8%，产量延续收缩态势，但降幅有所收窄，头部企业及优势产区凭借品牌、技术、资金等优势，保持了相对稳定甚至一定程度的产量增长。酒企产能释放与消费场景收缩的矛盾，推动行业从规模扩张向精细化运营转变。 2024年，白酒行业整体仍处于调整期。行业竞争进一步加剧，白酒销售有所承压，特别是次高端产品消费需求仍待恢复，客户信心仍处于修复阶段。酒企普遍采取“控量挺价”策略，积极协助经销商提升动销，为消化渠道库存及后续销售提供支撑。酒企在提升品牌建设市场投入的同时不断完善产品矩阵，迎合消费趋势推出新品满足不同场景和不同人群的消费需求，培养新增长曲线。 （二）行业集中度提高，进入结构调整和增速换挡的新阶段 从长期看，白酒行业具有螺旋式上升趋势，受经济环境、消费需求等因素影响，在繁荣与调整中交替前行。当前行业进入结构调整和增速换挡的新阶段，批零倒挂成为行业痛点；去库存是众多企业的关键任务；众多白酒企业积极拓展国际市场；中低度酒崛起，低度酒正处于“百家争鸣”的竞争态势。 头部白酒企业凭借强大的品牌影响力、销售渠道和品质保障，逐渐占据了市场的主导地位，行业集中度不断提高。行业龙头通过组织优化与战略聚焦提升效率，在主导国内市场的同时积极拓展海外市场；区域酒企通过精耕当地市场巩固竞争优势；中低端市场洗牌加速。 在行业分化与消费理性化的背景下，地产酒迎来新的机遇，地产酒依托完善的渠道网络与消费者情感粘性，在大众价格带占据当地主导地位。部分区域酒企通过产品结构升级与营销升级，打破地域限制，向全省以及周边市场渗透。此外，一些地产酒品牌依托地方特色文化，推动文旅融合，通过酒旅体验、文化营销等方式提升品牌影响力，与全国名酒进行差异化竞争。 二、报告期内公司从事的主要业务 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中食品及酒制造相关业的披露要求 1、从事的主要业务 公司主要从事业务为白酒的研发、生产和销售，白酒生产采用固态发酵方式，白酒销售分为渠道经销和厂家直销模式，报告期内公司主营业务和经销模式没有发生变化。公司属于“酒、饮料和精制茶制造业”。 2、主要产品 青稞白酒产品，主营天佑德、互助、永庆和、八大作坊、世义德等品牌的青稞白酒。 3、经营模式 （1）主要产品的采购模式 公司材料采购物资主要有青稞等原辅材料和酒瓶、纸箱等包装材料。原料上主要采用“公司+订单合同/保护价合同+农户”的采购模式，既保障了原料来源，又为当地农民增收致富做出了贡献；包装材料采取合格供应商名录制度，每期根据需要在合格供应商名录下进行采购，并且定期根据供应商的产品质量、交货期、价格、应变能力、地理位置等多重因素进行合格供应商的评价和名录更新工作。 （2）主要产品的生产模式 公司生产模式为全链条自产模式，主要环节包括:多品种青稞育种与种植、大曲培养、四季发酵、分层蒸馏、量质摘酒、分级入库、分类盘勾、酒体设计、酒体陈酿、成品包装等。 （3）主要产品的销售模式 公司产品销售分为渠道经销和厂家直销模式，其中渠道经销模式主要指公司通过一、二级经销商对终端进行配送供货和销售，其销售的主要渠道为线下传统零售终端，包含烟酒店、便利店、高端酒店、餐饮店等，另有一部分通过经销商，直接向团购消费者进行销售；厂家直销模式主要指公司在青海、甘肃及北京区域的直营专卖店、商超、线上及团购直销。 渠道经销模式在不同区域的具体运营方式也有所不同，公司在青海、甘肃、宁夏及西藏区域主要执行全控价深度分销模式，市场各项销售工作以厂家为主导进行，公司在各地设置有办事处及厂家业务人员，负责渠道开发、销售推广、销售引单及终端维护工作，经销商大多为配送商，负责协助公司进行订单配送、终端管理和市场维护工作。公司在其他区域市场主要执行半控价模式，市场各项销售工作以经销商为主导进行，公司在各地设置有办事处机构，负责协助并指导经销商进行市场拓展和维护工作，经销商多为品牌运营商，负责市场具体的开发维护及销售配送工作。 4、主要业绩驱动因素 （1）全价位段产品覆盖率提升工作成效显著，弱势区域、弱势单品得到有效补强提升，县乡镇市场产品覆盖率、渗透率显著提高。 （2）创新升级BC联动模式，消费扫码红包、终端反向红包、再来一瓶等营销策略有效激发了消费者购买热情，提升了终端动销率。同时，进一步扩大BC联动产品应用范围，特别是人之德、白青稞两款产品的BC联动策略效果显著，终端铺市率和终端动销大幅提升。 （3）全国化产品布局加速，以国之德真年份为核心的全国化产品矩阵基本形成，晋陕豫市场渠道建设工作稳步推进，运城、河津等样板市场打造取得显著成效，区域市场份额稳步提升，消费者认知度不断提高。 （4）天佑德之夜、拳王争霸赛、两弹一星、青稞酒文化节、封藏大典等品牌活动成功举办，提升了品牌影响力，增强了消费者粘性。同时，八百流沙、村BA、西宁/兰州/银川马拉松、自行车赛、CBA（青海赛区）、青海足球联赛等体育营销活动也取得了良好反响，吸引了大量年轻消费群体，进一步扩大了品牌的市场覆盖面和影响力。 （5）围绕“走出去，请进来”的核心策略，积极推进“名酒进名企”“千名企业家请进来”及“战略合作协议签订”系列行动，团购渠道建设和团购客户开发取得显著进展，企业单位客户销售转化率持续提升，国之德真年份、年份封藏等中高端产品在团购市场表现亮眼，客户满意度高，复购率提升。 5、品牌运营情况 公司产品分为天佑德、互助、永庆和、八大作坊、世义德等品牌青稞酒白酒，国际市场首个中国白酒独立化品牌Tashi Baijiu，全球独创青稞威士忌Sulongghu、Nara、Joolon品牌系列，面向国际市场的青稞威士忌独立化品牌Tibetu Whisky，以及产自美国纳帕的马克斯威（Maxville）葡萄酒等。 公司按照品类将产品分为青稞白酒、其他青稞酒类、葡萄酒。其中，青稞白酒按照零售价的区间标准进行分类，零售价100元/500ml以下主要是光瓶、永庆和、星级（红四星）等系列酒；零售价100元（包含本数）/500ml以上主要是星级（红五星）、福、出口型、人之德、家之德、国之德、天之德等系列酒。 各产品收入占比情况如下： 主要销售模式 公司产品销售分为渠道经销和厂家直销模式。 3、公司主要采取先款后货方式进行销售，同时，部分经销商有一定的账期，直营专卖店现款现货，采取银行转账方式进行结算。 4、前五名经销商客户的销售金额、销售占比 2024年度，公司（酒制造）前五名经销客户的合计销售金额为32,760.77万元，占本年度（酒制造）销售总额30.31%，其中前五名经销客户销售额中关联方销售额为0；前五名经销客户期末应收账款总金额为0万元。 门店销售终端占比超过10%□适用不适用线上直销销售适用□不适用 公司通过京东、天猫、中酒官网、抖音、拼多多、快手等平台销售公司产品，电商销售情况如下： 单位：元 单位：元 主要生产模式 公司生产模式为全链条自产模式，主要环节包括:多品种青稞育种与种植、大曲培养、四季发酵、分层蒸馏、量质摘酒、分级入库、分类盘勾、酒体设计、酒体陈酿、成品包装等。 委托加工生产□适用不适用营业成本的主要构成项目 产量与库存量 2、公司产能情况 三、核心竞争力分析 公司在青稞酒产区的建设、品类品牌构建、区域市场拓展、营销网络构建、品质工艺、技术标准制