沪宁股份：2024年年度报告

2024年年度报告 2025-006 【2025年4月】 2024年年度报告 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人邹家春、主管会计工作负责人高月琴及会计机构负责人(会计主管人员)高月琴声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司主要从事保障电梯安全运行的各类电梯部件的开发设计、生产制造和销售。主要产品包括安全钳、限速器、缓冲器、夹绳器、滚轮导靴等五大类，上百种规格，是业内技术创新型企业代表之一。公司目前面临的主要风险包含： 1、房地产市场持续下行引发新梯需求量下降的风险； 2、市场需求收缩、产能过剩引发激烈的价格竞争导致毛利率不断下降的风险； 3、地缘政治因素引发的经济、贸易等不确定性风险； 4、新产品研发后无法快速获得订单的风险。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以191,690,826为基数，向全体股东每10股派发现金红利1元（含税），送红股0股（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增0股。 目录 第一节重要提示、目录和释义....................................................................................................................2第二节公司简介和主要财务指标................................................................................................................6第三节管理层讨论与分析..............................................................................................................................10第四节公司治理................................................................................................................................................39第五节环境和社会责任..................................................................................................................................55第六节重要事项................................................................................................................................................57第七节股份变动及股东情况.........................................................................................................................64第八节优先股相关情况..................................................................................................................................71第九节债券相关情况.......................................................................................................................................72第十节财务报告................................................................................................................................................73 备查文件目录 （一）载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表； （二）载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件； （三）报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿； （四）经公司法定代表人签署的2024年年度报告及摘要原件； （五）其他有关资料。 释义 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 二、联系人和联系方式 三、信息披露及备置地点 四、其他有关资料 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是否扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值□是否 六、分季度主要财务指标 □是否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 适用□不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 1.行业现状与挑战 房地产行业持续下行导致新梯需求疲软： 在人口结构拐点显现、城镇化进程趋缓及去库存化压力加大的综合影响下，2024年中国房地产市场延续下行趋势。国家统计局数据显示，全年房地产开发投资完成额同比下降10.6%至10.03万亿元，房屋新开工面积同比下降23.0%至7.39亿平方米，房屋竣工面积同比大幅下降27.7%至7.37亿平方米，其中住宅竣工面积降幅达27.4%。房地产开发企业到位资金同比收缩17.0%至10.77万亿元，其中国内贷款、定金及预收款、个人按揭贷款等核心资金来源分别下降6.1%、23.0%和27.9%，反映出行业资金链持续承压。 为应对2023年房地产指标系统性下滑，中央启动“保交楼”专项政策，通过多方协同机制确保项目封顶交付，短期内部分缓解了竣工面积收缩压力。2024年政策框架进一步升级为“防风险、稳需求、促转型”三位一体策略：一方面建立覆盖312个城市的融资协调机制，将“白名单”项目信贷规模扩大至4万亿元，并通过降首付（首套15% /二套25%）、降利率（多城房贷利率降至3.0%）及税费减免（契税最低降至1%）等措施激活需求端；另一方面推进“商改租”、存量房收储等供给侧改革，推动行业向高质量发展转型。然而政策对冲效应有限，全年竣工面积与开发资金降幅较2023年分别扩大12.3和9.2个百分点，市场调整压力显著加剧。 作为房地产后周期产业，电梯行业与建筑封顶至竣工阶段的工程进度高度关联。受新开工面积锐减23%、竣工周期延长等影响，2024年电梯市场同步承压，全年电梯、自动扶梯及升降机产量同比下降8.0%至149.2万台，创近三年最大降幅。值得注意的是，该统计包含建筑升降机数据（约占总量20%），若剔除该部分，实际电梯产量降幅更为显著，反映出新梯市场需求收缩的严峻态势。这一市场变化与外资品牌主导、本土企业快速追赶的行业竞争格局形成鲜明对照，凸显出产业链上下游联动的系统性风险。 需求收缩引发价格“内卷”： 在新电梯市场需求持续收窄的背景下，国内电梯行业原本由外资品牌主导、本土品牌加速追赶的竞争格局的演变进程显著提速。市场需求的紧缩直接催生了终端客户对价格敏感度的系统性增强，2024年具体表现为： （1）白热化的新梯价格战，招投标项目普遍存在“价低者得”现象，部分项目中最高与最低报价相差1倍； （2）低价维保普遍，部分电梯维保检测费低至90元/台，导致服务质量下降，埋下事故隐患。 这种价格传导效应已从产业链上游的配套供应商层级向核心制造环节渗透，并呈现出由中小型客户群体逐步渗透至大型战略客户范畴的扩散特征，行业陷入了“肉搏混战”。由此形成的全产业链价格敏感性共振，正在对行业整体定价体系及企业盈利能力构成持续性压力。同时，如何在整体价格挤压的市场环境下规范品牌经营，引导良性竞争，保障电梯规范和安全也是相关部门持续改善和跟进的重要话题。 2.行业发展机遇 在电梯行业处于从增量市场向存量市场转型的重要节点，除了以上提到的行业风险点外，同时也有一些值得关注的增长点和机会点： 出口表现亮眼 根据中国海关总署数据，2024年1-6月，我国载客电梯出口总量达45,662台，出口金额为637.85亿元人民币，较2023年同期（出口数量39,428台）实现15.8%的显著增长。出口网络覆盖全球163个国家和地区，其中俄罗斯、沙特阿拉伯、阿联酋等新兴市场占据主导地位，前十大出口目的地合计占比超40%。 随着海外基建投资热潮及城镇化进程加速，具有发展潜力的“一带一路”沿线国家市场已成为行业重要增长引擎。这一趋势也加剧了全球市场竞争，目前包括康力、江南嘉捷等国内头部企业已加速在东南亚、中东等地设立生产基地和服务中心，通过本地化运营强化市场渗透。值得关注的是，多元化海外布局策略不仅为企业开拓增量空间，更有助于构建风险对冲机制，有效应对国际贸易环境波动带来的挑战。 维保改造潜力巨大： 截止2024年，国内存量电梯已达到1100余万台，其日常维保基数已非常可观，其中约有90万台电梯使用年限在15年以上，即将进入维修改造的更新周期，对于改造更新的市场需求日渐强烈。此外，电梯维保和改造业务盈利能力相对也更强。根据国际电梯巨头奥的斯2024年第4季度财务表现， 维保改造业务利润率可达24.5%，相比新梯利润率仅4.7%。基于以上两个原因，电梯行业正加速从“制造驱动”向“存量市场服务”转型，争夺后市场业务有望成为推动电梯行业发展的“第二曲线”。 2024年3月国务院发布《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，4月住房城乡建设部经国务院同意印发《推进建筑和市政基础设施设备更新工作实施方案》，7月住房城乡建设部会同国家发展改革委、市场监管总局联合印发通知《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，均明确将住宅老旧电梯更新纳入3000亿元超长期特别国债支持范围。重点针对使用年限超过15年的住宅电梯，每台电梯定额补助15万元。该政策出台后，浙江省、安徽省、上海市、成都市等各级地方政府积极响应。通过中央财政补贴与地方配套资金联动，缓解居民自筹压力，有助于加速老旧电梯更新进度。 老旧小区电梯加装： 在人口老龄化持续深化的背景下，为切实保障老年群体出行便利性，我国老旧小区改造及电梯增设工程所承载的改善性需求显著提升。各地政府积极响应中央号召，落实响应住宅电梯加装实施。如： 青岛市政府发布《2024年超长期特别国债资金支持老旧小区加装电梯实施细则》，明确对2016年前建成的四层及以上