4月21日信用债异常成交跟踪

摘要

根据Wind数据，折价成交个券中，“22宁都01”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“21万科06”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“23华兴银行二级资本债01”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“22浦发银行04”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于10%的个券中，地产债排名靠前。

信用债估值收益变动主要分布在(0,5]区间。非金信用债成交期限主要分布在2至3年，其中1.5至2年期品种折价成交占比最高；二永债成交期限主要分布在4至5年，各类期限品种多以折价成交。分行业看，农林牧渔行业的债券平均估值价格偏离最大。

风险提示

统计数据偏差或遗漏，高估值个券出现信用风险

图表分析

• 图表1：折价成交跟踪 显示“22宁都01”债券估值价格偏离幅度最大，为-18.16%。
• 图表2：净价上涨个券成交跟踪 显示“21万科06”债券估值价格偏离程度最高，为-93.51%。
• 图表3：二永债成交跟踪 显示“23华兴银行二级资本债01”估值价格偏离幅度较大，为-5.84%。
• 图表4：商金债成交跟踪 显示“22浦发银行04”估值价格偏离幅度靠前，为-0.56%。
• 图表5：成交收益率高于10%的个券 显示地产债中“21万科06”成交收益率最高，为12.59%。
• 图表6：当日信用债成交估值偏离分布 显示估值收益变动主要分布在(0,5]区间。
• 图表7：当日非金信用债成交期限分布 显示1.5至2年期品种折价成交占比最高。
• 图表8：当日二永债成交期限分布 显示各类期限品种多以折价成交。
• 图表9：各行业非金信用债折价成交比例及成交规模 显示农林牧渔行业债券平均估值价格偏离最大。

研究结论

信用债市场整体估值收益变动不大，主要分布在(0,5]区间。非金信用债成交期限集中在2至3年，其中1.5至2年期品种折价成交占比最高。二永债成交期限主要分布在4至5年，且多以折价成交。农林牧渔行业债券估值价格偏离最大，需关注其主体资质变化。