四川美丰：2024年年度报告

2024年年度报告 2025年4月 目录 第一节重要提示、目录和释义..................................................................................3第二节公司简介和主要财务指标..............................................................................6第三节管理层讨论与分析..........................................................................................10第四节公司治理..........................................................................................................51第五节环境和社会责任..............................................................................................66第六节重要事项..........................................................................................................72第七节股份变动及股东情况......................................................................................94第八节优先股相关情况..............................................................................................100第九节债券相关情况..................................................................................................101第十节财务报告..........................................................................................................102 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人王勇、主管会计工作负责人李全平及会计机构负责人（会计主管人员）王强声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，经营计划、经营目标并不代表公司对2025年度的盈利预测，能否实现取决于市场状况、经营团队的努力程度等多种因素，存在很大的不确定性，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 本公司请投资者认真阅读本年度报告全文，并特别注意下列风险因素: 1.安全环保风险；2.产品价格波动风险；3.成本上涨风险；4.天然气供应不均衡风险。 上述风险具体情况及相关应对措施详见本报告“第三节管理层讨论与分析”之“十一、公司未来发展的展望”。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司2024年度末的总股本558,829,131股为基数，向全体股东每10股派发现金红利1.70元（含税），送红股0股（含税），不以公积金转增股本。 备查文件目录 （一）载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。 （二）载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 （三）报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 释义 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 二、联系人和联系方式 三、信息披露及备置地点 四、注册变更情况 五、其他有关资料 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是√否扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值□是√否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用√不适用公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用√不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 九、非经常性损益项目及金额 √适用□不适用 其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况： □适用√不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 □适用√不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中化工行业的披露要求 （一）化肥行业 1.发展现状 化肥是重要的农业生产资料，是农业发展和国家粮食安全的重要保障。公司化肥产品主要包括尿素、复合肥。 2024年，国内氮肥行业发展呈现产能扩张与供需失衡并存的格局。产能方面，全年尿素产能攀升至6919万吨，同比增长2.9%，新增产能集中于西北、华中地区的水煤浆和航天炉工艺装置，成本优势显著。受产能持续释放、出口政策收紧及下游需求增速放缓等影响，尿素价格全年震荡探底，年均价2,141.92元/吨，环比下跌13.94%，创近五年最大跌幅。行业竞争加剧，技术迭代加速，头部企业通过资源整合、技术升级等方式降低生产成本，维持产业韧性，整体市场呈供大于求的态势。 复合肥行业目前正处于结构调整和转型期。根据产品技术、功能特性和市场定位，复合肥行业分为传统复合肥和新型复合肥两大方向。传统复合肥是以氮、磷、钾固定配比为核心，通过物理掺混或化学合成生产的标准化肥料。传统复合肥目前仍占据存量市场主导地位，受落后产能加速出清、同质化竞争加剧、控量增效政策出台、绿色低碳转型等影响，行业集中度进一步增加，呈现“总量收缩、结构优化”的发展趋势；作为传统复合肥的替代品，高效、环保型复合肥（如缓释肥、水溶肥）顺应减量化、绿色化发展趋势，市场渗透率逐年提升，对传统复合肥市场份额形成挤压，依托精准农业需求和技术研发升级，复合肥市场格局将进一步重构。 2.供求趋势 2024年，氮肥市场的供给和需求均呈增长趋势，供需失衡的形势进一步加剧。尿素供应方面，日产量长期维持在18.5万吨以上高位，全年产量达6,570万吨，环比增长15.8%，新增产能650万吨计划于2025～2026年逐步投产，供应宽松格局持续强化。需求方面，农业需求受退林还耕政策支撑保持刚性；出口量因法检政策收紧全年仅27万吨，同比锐减90%以上，国内外价差扩大但因政策限制难以突破。 复合肥市场在供需两端均呈增长趋势。随着粮食安全、乡村振兴国家战略的深化落实，化肥减量化、绿色化政策相继出台以及测土配方技术的推广，各企业围绕产能扩张和技术升级，推动高效、绿色、智能复合肥供应逐年增长，伴随全球粮食价格持续高位震荡、主要粮食作物的种植面积稳中有增以及农民对作物产量与品质追求的增加，复合肥需求量亦有显著提升。预计未来复合肥在供应和需求方面将保持增长趋势。 3.市场竞争格局 当前农资市场呈现“市场总量收缩、传统市场稳中有变、新兴领域竞争加剧”的格局。化肥行业经过近年来快速发展，整个行业产能过剩，尤其是尿素、复合肥产业表现更为突出，行业景气度仍在底部震荡。传统市场头部化肥企业通过整合产业链和并购企业，市场份额逐步扩大，主导地位持续强化，行业产能集中度持续提高，规模化、集约化生产格局逐步显现。近年来，在化肥减量化行动和绿色农业政策驱动下，各类适用于经济作物的新型肥料产品应运而生，含生物刺激剂和中微量元素的新型肥料，包含生物肥料、功能性肥料、特种肥料等使用量逐年提升，2024年新型肥料市场规模突破1,200亿元，占农资市场的比重达22%。伴随部分企业逐步向新型肥料布局转型，化肥行业的规模化和结构性竞争将日益加剧。 4.公司所处的行业地位 公司秉承服务三农理念，持续落实化肥保供，彰显国企担当，树国肥品牌形象，践行“美丰肥料、真材实效”品牌主张。公司在尿素行业中处于中上游地位，凭借稳定的产品质量和完善的产业链配套能力，在市场中占据一定份额。公司复合肥产品凭借品质和肥效，在行业内拥有较大品牌影响力。但销售规模对标复合肥第一梯队仍有较大差距。公司积极响应国家化肥控量增效要求，在技术、产品、营销、服务等方面进行创新，加大研发推广力度，深化行业合作，亮相国内外权威展会，提升了品牌美誉度。 5.核心竞争优势和主要劣势 2024年，公司着力构建新发展格局，聚焦六大产业板块，化肥板块推出七款功能肥及专用肥，顺应国家化肥保供稳价政策，保障国家粮食安全，六所科技小院构筑起专家指导、人才培养、试验示范、观摩展示、问症解难综合服务平台，助力乡村振兴。公司复合肥产品核心竞争力来源于多年来对产品品质的一贯追求和完善的产业配套能力，拥有尿基和硝基两种类型产品的生产供应能力，并且拥有尿素和硝酸铵的产业配套资源。主要劣势在于目前装置产能还不够丰富，自有原料资源偏少，实际产能偏小，还需进一步丰富完善产品的供应能力，以更好满足市场需求，提升抵御市场风险能力。 6.对公司当期及未来发展的影响 化肥作为公司重要的涉农产业板块，是公司现有六大产业板块中的核心产业，对公司整体产业布局发挥着重要的支柱作用。在市场供求关系、财政金融环境、国家产业政策、行业技术创新、农业种植结构调整等综合因素推动下，企业将通过实施降本增效、提升运营效率、聚焦科研创新等措施，推动化肥产业实现质的有效提升和量的合理增长。 7.公司采取的应对措施 2024年，公司坚持“价值引领、价值创造、价值提升”导向，深耕化肥领域，稳扎稳打，以技术创新与市场拓展为战略主线，产品竞争力稳步提升，品牌影响力持续增强。采取的应对措施主要有： 聚焦产品创新，强化核心竞争力。一是研发功能型产品。推出福瑞得尿硫基全水溶产品，集成海藻酸、博易得等系列配方，强化中微量元素与生物刺激素的应用，实现产品功能升级；开发美丰海藻酸复合肥（纯硫酸钾配方）、美丰美立方全水溶滴灌肥，添加螯合锌、硼及长效稳定因子，提升养分利用率与土壤活化能力。二是布局高端产品。完成针状肥试产，突破水溶性与功能性瓶颈，推动高端复合肥品类延伸；推出美丰美菌、美素佳菌等生物菌肥产品，构建覆盖水溶肥、生物肥、菌肥的高端特肥产品体系。 深耕市场开拓，优化渠道与服务。一是品牌价值引领市场。加大品牌宣传投放力度，突出品效兼优的核心竞争优势。在逆市环境下，严格履行销售承诺、保障合作伙伴权益，提振渠道信心。二是渠道精细化运营。严控渠道管理，下沉服务网络，建立覆盖全国的销售与农化服务网络。贴合农业规模化发展和高标准农田建设需求，主推适配性强、附加值高的复合肥产品。三是全链条农化服务升级。提供农化服务、宣传推广、试验示范一体化解决方案，增强农户粘性；开展专业施肥指导与田间管理培训，助力农户科学用肥、提质增效。 坚持技术驱动，引领行业高质量发展