原油、沥青日报：OPEC态度强硬 沥青回调幅度有限

请务必阅读最后重要事项 第1页 原油、沥青日报：OPEC态度强硬 沥青回调幅度有限 （评级：原油-跌,沥青-跌） 要点： 原油：隔夜国际油价继续下跌，WTI原油年内首次跌破50美元关口，欧佩克方面警告称该组织不会延长减产来抵消美国页岩油产量增长，此前随着油价的回升，美国页岩油产量持续恢复、美国原油产量再度回到900万桶/日以上，这在一定程度上抵消了OPEC产油国产量的下降，此外美国原油库存连续9周增长、库存总量创历史纪录。整体来看，本周油价大跌可视为前期利空情绪的集中释放，短期恐惯性下跌，下方支撑位45美元附近。 沥青：现货市场持稳延续涨势，本周国内华东、山东及东北地区部分炼厂上调沥青出厂价格，涨幅在50-100元/吨。当前国内沥青炼厂开工及库存均处历史低位，同时进口沥青价格居高，供应端相对紧张，进入3月份，贸易商冬储逐步启动，现货市场仍有望延续涨势。盘面上看，沥青主力1706合约连续下跌，原油大幅下挫对其形成拖累，但受现货支撑预计调整幅度有限，建议回调至2500-2600区间企稳后做多。 原油、沥青日报Crude oil & Bitumen Futures Daily Report 作者：能源化工组 隋晓影 执业编号：F0284756 投资咨询号：Z0010956 联系方式：010-68578690/ suixiaoying @foundersc.com 成文时间：2017年3月10日星期五 请务必阅读最后重要事项 第2页 一、市场数据 合约开盘价（美元/桶）收盘价（美元/桶）结算价（美元/桶）涨跌（美元/桶）涨跌幅（%）成交量（万手）持仓量（万手）持仓量变化（万手）WTI原油0452.7950.2050.28-2.94-5.5394.5640.03-3.95Brent原油0553.4952.3852.19-0.73-1.3750.4150.990.23合约开盘价（元/吨）收盘价（元/吨）结算价（元/吨）涨跌（元/吨）涨跌幅（%）成交量（万手）持仓量（万手）持仓量变化（万手）BU1709289227662798-170-5.799.018.41-0.22BU1706279026802712-168-5.90139.4261.24-3.392017/3/92017/3/8变化2017/3/92017/3/8变化国产山东2600-27002600-27000基差88-48136国产华东2700-28002700-28000跨期价差8688-2国产华南2720-28202720-28200仓库1363501363500韩国进口-华东3303300厂库135650137650-2000新加坡进口-华东3653650合计272000274000-2000国产价格（元/吨）进口价格（美元/吨）期货市场价差（元/吨）期货注册仓单（吨） 二、市场要闻综述 原油市场： 1、美国页岩油钻井数量在增加，石油生产商计划扩大北达科他州、俄克拉荷马州和其他页岩油生产地区原油生产。美国最大的油田二叠纪盆地产量已经激增。周四两位业内人士向路透社透露，沙特阿拉伯能源官员在本周的闭门会议中告知美国最大的独立石油公司，欧佩克不会延长减产来抵消美国页岩油产量增长。 2、。美国能源信息署认为，2017年1月份欧佩克13个成员国原油日产量3209桶，比2017年1月份日均产量减少18万桶。其中沙特阿拉伯原油2月份原油日产量990万桶，比1月份日均产量减少8万桶。伊朗原油日产量380万桶，比1月份日均产量增加2万桶。2月份尼日利亚原油日产量159万桶，增加8万。2月份伊拉克原油日产量443万桶，比1月份原油日产量减少11万桶。 3、在国际能源署更新的中期石油市场展望中显示，2016年欧佩克原油每日生产能力3590万桶，到2022年这一数据可能增长到3785万桶。欧佩克产能增长主要来自伊拉克、阿联酋和利比亚，但是增长的前提是利比亚局势稳定和沙特-科威特中立区油田恢复生产。 沥青市场： 1、 山东菏泽东明石化70#A沥青挂牌价持稳3020元/吨，合同价持稳2820元/吨左右，前期炼厂沥青停产，库存已消耗至低位，出货仍以区内为主，近期沥青即将恢复生产。 2、 中石化炼油销售有限公司对茂名石化70#A级重交沥青汽运开单价持稳3100元/吨，合同结算价暂持稳2750元/吨，大户价保持优惠，预期明日结算价将上调，不含装车费30元/吨，3月销量计划11万，含出口计划1万吨，近期中油高沥青价格上调，刺激炼厂出货量较前期增多，库存下降至中低水平。 3、中石化炼油销售公司对镇海炼化70#A、90#A级重交沥青汽运开单价持稳2950元/吨，结算价优惠，不含装车费20，3月销量计划12万吨，近期下游需求一般，日出货2千余吨，主要汽车省内出销售，部分火车发往西北，库存中等。 请务必阅读最后重要事项 第3页 4、周三，沥青期货仓单总量增至27.2万吨，其中仓库仓单为13.635万吨，与前一日相比无变化，厂库仓单为13.565万吨，与前一日相比减少2000吨。 三、原油及沥青市场数据跟踪 图1：三大基准原油价格走势 图2：WTI原油与Brent原油走势及价差 20406080100120140WTI原油Brent原油Dubai原油单 -5.000.005.0010.0015.0020.0025.0030.00020406080100120140Bre nt-WTI原油价差WTI原油Bre nt原油 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 图3：NYMEX-RBOB走势 图4：ICE-柴油走势 0.000.501.001.502.002.503.003.50NYMEX-RBOB单位：美元/加仑 02004006008001,0001,200I CE-柴油单位：美元/吨 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 图5：NYMEX RBOB-WTI原油裂解价差 图6：ICE柴油-Brent裂解价差 请务必阅读最后重要事项 第4页 0510152025303540NYMEX RBOB-WTI裂解价差美元/桶 051015202530I CE柴油-Bre nt原油裂解价差美元/桶 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 图7：国内各地区重交沥青价格 图8：韩国及新加坡进口沥青到岸价 1,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0004,5005,000华东地区山东地区华北地区华南地区东北地区西南地区西北地区单位：元/吨 100.00200.00300.00400.00500.00600.00700.00800.00韩国-CIF华东新加坡-CIF华东单位：美元/吨 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 图9：沥青期现价差 图10：沥青期货1612-1706价差 -700-500-300-100100300500700基差元/吨 -500501001502002503001,5001,7001,9002,1002,3002,5002,7002,900BU1709-BU1706BU1706.SHFBU1709.SHF 请务必阅读最后重要事项 第5页 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 图11：沥青与原油比价 图12：沥青与燃料油比价 30.0035.0040.0045.0050.0055.0060.0065.0070.0075.0080.00沥青/Brent原油沥青/WTI原油 0.000.200.400.600.801.001.201.401.601.802.000.60100.60200.60300.60400.60500.60600.60700.60沥青/燃料油沥青燃料油美元/吨 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 请务必阅读最后重要事项 第6页 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。方正中期研究院力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证，不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经方正中期研究院许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归方正中期所有。 行情预测说明： 涨：当周收盘价>上周收盘价； 跌：当周收盘价<上周收盘价； 震荡：（当周收盘价-上周收盘价）/上周收盘价的绝对值在0.5%以内； 联系方式： 方正中期期货研究院 地址：北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 电话：010-85881117 传真：010-64636998