斯迪克：2024年年度报告

2024年年度报告 2025-027 二零二五年四月二十一日 2024年年度报告 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人金闯、主管会计工作负责人吴江及会计机构负责人(会计主管人员)吴江声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司在经营中可能面对的风险已在本报告“第三节管理层讨论与分析”之“十一、公司未来发展的展望”之“3、公司可能面对的风险及应对措施”进行详细描述，敬请投资者注意阅读。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以451,078,532为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.10元（含税），送红股0股（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增0股。 目录 第一节重要提示、目录和释义..........................................................2第二节公司简介和主要财务指标........................................................7第三节管理层讨论与分析10第四节公司治理46第五节环境和社会责任67第六节重要事项72第七节股份变动及股东情况86第八节优先股相关情况92第九节债券相关情况93第十节财务报告94 备查文件目录 1、载有公司法定代表人、主管会计工作的公司负责人、公司会计机构负责人签名并盖章的财务报表。 2、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 3、经公司法定代表人签名的2024年年度报告文本原件。 释义 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 二、联系人和联系方式 三、信息披露及备置地点 四、其他有关资料 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 □适用不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是否 六、分季度主要财务指标 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 适用□不适用 □适用不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 □适用不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 （一）行业基本情况 随着消费电子（如新型显示、5G通信）、汽车（新能源车渗透率不断提升）、新能源（如光伏、锂电池）等行业迅速发展，功能性涂层复合材料行业在传统压敏胶带制品制造业（即传统胶粘制品）基础上发展而来。区别于传统胶粘制品，通过不同的涂层材料与各类薄膜基材结合形成功能性涂层复合材料，其兼顾传统胶粘制品的功能外，更注重胶膜的功能化以及轻薄化，扩大了材料的使用效果与附加值。目前，3M、德莎、三菱化学、日东电工和琳得科等海外企业仍垄断关键领域核心材料的大部分市场。材料产业是战略性、基础性产业，是制造业高质量发展的先导和基石，也是高科技竞争的关键领域。 自“十二五”起，我国陆续出台一系列政策，将功能性涂层复合材料列为重点发展新材料，推动国产化替代进程。在此背景下，中共中央、国务院、工业和信息化部等部门陆续出台《新材料产业发展指南》《面向2035的新材料强国战略研究》《推动轻工业高质量发展的指导意见》《关于推动能源电子产业发展的指导思想》《质量强国建设纲要》《制造业可靠性提升实施意见》《电子信息制造业2023-2024年稳增长行动方案》《元宇宙产业创新发展年行动计划（2023年-2025年）》等一系列政策，旨在推动新型显示材料、基础元器件、基础材料、基础工艺等领域重点突破和升级，支持其在显示器件、新能源等领域的应用。《重点新材料首批次应用示范指导目录》（2024年版）将复合膜、偏光片等纳入试点，加速高端产品市场渗透。 功能性涂层复合材料行业同时兼具技术密集、资金密集的特性。功能性涂层复合材料是一种对技术工艺水平要求较高的高端材料，对材料的技术工艺、上下游整合能力、涂层配方合成及优化能力、生产环境、机器设备、反应速度等方面均有比较高的要求。需要根据应用场景的物理、化学性质、最终产成品性能等不同要素定制不同的生产方案，行业壁垒和技术壁垒较高。近些年，国内新材料产业规模不断壮大，发展步伐持续加快。国内部分具有研发优势的企业通过对关键原材料及制造工艺的持续研究，目前已掌握功能保护材料、光学功能薄膜等核心技术，打破了国外企业的技术垄断，具备了与国际一流企业竞争的科技实力。 公司所属的功能性涂层复合材料行业涵盖范围广阔，应用场景丰富，是新材料产业的细分领域。功能性涂层复合材料行业的迅速崛起对我国消费电子行业、光学元器件等产业发展具有显著的助力作用。公司的主要产品包括功能性薄膜材料、电子级胶粘材料、热管理复合材料、薄膜包装材料和高分子薄膜材料五大类，主要应用于消费电子、新型显示、新能源汽车、家用电器、陶瓷电容等重点领域。功能性涂层复合材料的景气度与下游消费电子、汽车电子、光学元器件、电子元器件的发展高度相关，而这一系列消费品的市场需求受宏观经济和国民收入水平的影响较大，尤其是消费电子产品，终端厂商大多在三季度推出新产品，其销售季节性比较明显，通常下半年为销售旺季。 （二）行业发展阶段 功能性涂层复合材料具有广阔的发展前景。根据浙江省膜学会统计，2021年，全球功能性膜材料总消费量约为550万吨，市场规模超210亿美元。而中国是功能性膜材料最大的消费市场，2021年总消费量接近300万吨，占全球消费量的54%。近年来中国电子信息制造业作为重要的战略性新兴产业发展迅猛，技术创新水平不断提升，产业规模持续扩大。除消费电子领域外，功能性涂层复合材料还广泛应用于汽车电子、新能源汽车锂电池组件、家用电器、医药、航空航天等众多领域，未来高性能膜材料还将拥有更大的发展潜力。 1、消费电子市场应用分析 从消费电子产品的应用发展来看，智能化、可折叠、大尺寸全屏幕、多镜头、高分辨率、防水、轻量化、个性化场景体验以及高续航能力等特点成为消费电子产品最显著的发展方向，由此衍生出的对上游内外部OCA光学胶膜材料、石墨散热材料、高硬度薄膜材料、涂布型偏光片、防水透声材料、高温阻尼材料、防水保护膜等功能性涂层复合材料的需求也显 著增加。 （1）智能手机 根据Canalys的数据，2024年全球智能手机出货量达到12.2亿部，同比增长7%，实现了在连续两年下滑后的反弹；2024年中国大陆智能手机市场出货量达2.85亿台，同比增长4%。IDC最新报告显示，2025年全球智能手机出货量预计将达12.6亿部，同比增长2.3%，呈现连续第二年正向增长。受益于我国政府出台的《手机、平板、智能手表（手环）购新补贴实施方案》、折叠屏手机的普及、AI技术的落地等因素，中国市场成为主要的增长引擎，出货量增速从预测的1.6%上调至5.4%。 市调机构Counterpoint Research在报告中指出，2024年全球可折叠智能手机出货量同比增长2.9%，增幅不大。从厂商排名来看，2024年全球可折叠智能手机出货量TOP6分别是三星、华为、摩托罗拉、荣耀、小米和OPPO。CounterpointResearch预计2025年全球折叠智能手机出货量将出现4%的负增长，2026年随着苹果等品牌的进入，出货量将大幅增长。 （2）PC智能电脑＆平板电脑 根据Gartner最新发布的报告，2024年全球PC出货量达2.454亿台，同比增长1.3%，呈现温和复苏态势。Canalys数据显示，2024年全球笔记本电脑出货量上升4%至2.02亿台；全球平板出货量上升9.2%至1.48亿部。 IDC预计2025年全球PC市场（含台式机/笔记本）全球出货量达2.73亿台，同比增长3.7%；全球平板电脑出货量达1.43亿台，同比下降0.8%。Trend Force预测2025年全球笔记本电脑出货量达1.83亿台，同比增长4.9%，商务需求和教育市场成为主要增长点。此外，AI PC预计2025年底开始生态成熟，2026年有望大规模普及。 （3）可穿戴设备 根据IDC最新发布的《全球可穿戴设备市场季度跟踪报告》显示，尽管2024年全球腕戴设备市场出货1.9亿台，同比下滑1.4%，中国市场仍逆势增长，出货量为6,116万台，同比增长19.3%，是全球最大腕戴设备市场。头部厂商中，华为表现格外突出，在中国市场已连续五年稳居出货量第一，出货量同比增长率33.6%为全球第一。 2024年全球AR/VR头戴设备出货量同比增长10%，结束此前连续两年的下滑趋势，重回增长轨道。其中，Meta凭借其Quest系列新品（如Quest 3/3S）以74.6%的市场份额保持绝对领先地位。随着新品与技术迭代、应用场景拓展、更多厂商加入、生态内容完善等因素，AR/VR设备在远程协作、培训等领域的渗透率有望持续提升。XR/AR/VR/MR市场规模预计从2021年的279.6亿美元增至2028年的2521.6亿美元，CAGR超40%。 2、汽车电子市场应用分析 电子产品在汽车中的应用可以分为车身电子控制系统和车载电子装置两个层面，其中，车身电子控制系统采用半导体等芯片，将车辆机械系统结合并统一控制；车载电子装置则作为单独的设备，独自承担相关功能，其主要目的在于提高车辆的便利性与舒适性，可以细分为智能驾驶系统、车身及舒适系统、娱乐系统等，目前整车的升级依赖于不断革新的汽车电子技术。 汽车电子元器件主要包括电阻、电感、电容、IC、晶振、磁材料等；结构件主要包括压铸件、注塑件、接插件、密封件等。功能性涂层复合材料可以广泛应用于上述元器件和结构件的制造中，未来市场空间巨大。 汽车电子元器件在新能源汽车中占据了相当大的比重，据中国汽车工业协会数据显示，2024年我国新能源汽车产销量分别达1288.8万辆和1286.6万辆，同比分别增长34.4%和35.5%，连续10年保持全球第一。中汽协预测2025年新能源汽车销量或达1600万辆，同比增长24.4%，渗透率将进一步上升。 3、感光干膜材料市场应用分析 感光干膜是PCB制造的专用品，通常由聚乙烯膜（PE）、光致抗蚀剂膜和聚酯薄膜（PET）三部分组成。其中，光致抗蚀剂膜又被称为感光层，是感光干膜最重要的组成部分，其主要成分为光刻用感光材料。聚酯薄膜为感光层的载体，用于混合感光材料涂布成膜；聚乙烯膜是感光干膜的保护层，主要作用是隔绝氧气、分层和避免机械划痕。感光干膜用于PCB电路板，对电路质量起决定作用。感光干膜主要应用在航天技术、计算机、医疗仪器、消费电子、汽车电子、通信电子的 PCB电路板中。作为发展中高端电路板的重要原材料，感光干膜对电路板的质量起决定作用。感光干膜具有分辨率高、线条精度高、成像连续性好等特点，有助于实现PCB制造工序的机械化和自动化，占PCB成本比重不高（约3%）但十分关键。 2024年，随着AI与算力基建爆发、汽车电子化加速、消费电子回暖等因素，据Prismark数据显示2024年全球PCB产值为730亿美元，同比增长5%。中国PCB市场规模突破4121.1亿元（人民