核心观点与市场逻辑:
- 美国对等关税政策影响放缓,但全球集装箱贸易需求中长期面临下跌,中欧航线受影响小于中美航线。
- 美欧贸易谈判进展甚微,可能对全球集装箱航运市场带来利空影响。
- 近期美国关税战态度缓和,叠加欧洲降息,欧线大幅下跌空间有限,跌幅放缓。
- 短期市场进入“负反馈”循环:运价下跌→运力过剩加剧→运价再跌,但美国宣布豁免部分对等关税影响有限。
- 中远期欧洲市场存在潜力,8月后欧美圣诞季备货需求可能带来利好,需关注欧洲经济需求情况。
- 长期来看,旺季合约预期松动,红海复航预期存续,建议逢高布局空头。
关键数据与事件:
- 世贸组织下调全球商品贸易展望,预计北美贸易受打击最严重,亚洲和欧洲温和增长。
- 欧洲央行第七次降息,删除“限制性”措辞,强调经济增长下行风险。
- 特朗普表示不愿继续提高对华关税,并与欧盟就贸易协议进行谈判。
- 美国推动乌克兰停火,并与乌克兰签署矿产协议。
- 哈马斯拒绝临时停火协议。
交易策略:
- 短期预计震荡偏强,避免左侧交易。
- 可关注EC2508合约在1500点以下的布局机会。