常铝股份：2024年年度报告

2024年年度报告 2025年4月 2024年年度报告 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人石颖、主管会计工作负责人张伟利及会计机构负责人（会计主管人员）邵毅声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告中所涉及的未来计划、发展战略、生产经营、核心竞争力分析等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 公司在本报告“第三节管理层讨论与分析”之“十一、公司未来发展的展望”部分详细阐述了公司未来发展可能存在的风险，敬请投资者查阅。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节重要提示、目录和释义....................................................................................................................2第二节公司简介和主要财务指标................................................................................................................6第三节管理层讨论与分析..............................................................................................................................10第四节公司治理................................................................................................................................................28第五节环境和社会责任..................................................................................................................................44第六节重要事项................................................................................................................................................47第七节股份变动及股东情况.........................................................................................................................59第八节优先股相关情况..................................................................................................................................65第九节债券相关情况.......................................................................................................................................66第十节财务报告................................................................................................................................................67 备查文件目录 （一）载有法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表。 （二）载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 （三）报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 （四）载有董事长签名的2024年年度报告文本原件。 （五）以上备查文件的备置地点：公司证券部。 释义 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 二、联系人和联系方式 三、信息披露及备置地点 四、注册变更情况 五、其他有关资料 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性 □是否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 □是否 九、非经常性损益项目及金额 适用□不适用 单位：元 □适用不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 □适用不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 1、公司主要业务所处的大类行业为铝加工行业。铝加工是指将原材料铝锭或铝水通过熔铸、轧制、挤压和表面处理等工艺和流程，生产出铝型材、管材、棒材等挤压材，板、带、箔等平轧材以及铸造材等各类铝材。根据《国民经济行业分类》《上市公司行业分类指引》，公司所处行业为“有色金属压延加工”之“铝压延加工行业”。铝压延加工业是将材料（铝锭或铝水）通过熔铸、轧制或挤压、表面处理等多种工艺及流程生产出各种铝轧制材的过程。铝轧制材按形状和厚度主要分为铝板、铝带、铝箔三类产品。铝材下游市场应用领域广泛，涉及如家电、汽车、工程机械、新能源与储能、电子与电力、数据中心与通信、建筑装饰、食品及药品包装、工业（如空气分离）等众多领域。 经过长期以来的持续布局，公司从铝加工产业链的中游不断向下游进行延伸，即通过将铝板带箔材进一步加工制成各类部件并主要应用于汽车（覆盖新旧能源、乘用车与商用车）以及其他各类热交换领域。其中，报告期内为公司合并报表提供重要利润增量的下属全资子公司山东新合源，其所处行业为精密结构件制造业，目前其新能源产品主要应用于新能源电池精密结构件的制造，最终应用于新能源汽车领域等。新能源电池精密结构件包括铝壳、盖板、连接件等，是电池的主要构成材料之一，主要起到传输能量、承载电解液、保障安全性、固定支承电池等作用。 2、报告期内，国内铝轧制材行业整体继续呈现平稳发展态势，但供需结构性矛盾凸显。从供给端来看，根据中国有色金属加工工业协会统计数据显示，2024年我国铝板带材（含铝箔坯料）产量1,475万吨，同比增长9.26%；铝箔材产量540.5万吨，同比增长5.98%，其中，空调箔产量125万吨，同比增长8.7%，电池箔产量45万吨，同比增长25%；从需求端来看，综合高工产业研究院（GGII）等多家机构的研究观点，以下游新能源汽车及动力电池、储能为代表的细分市场从长期来看市场发展空间广阔，行业前景及成长确定性较强，但于报告期内，随着上一轮我国电池箔行业集中扩增产能的投产，叠加期间市场需求增速有所放缓，锂电箔等相关下游市场经历了激烈的价格竞争，相关产品价格（吨加工费）下降明显。此外，锂电箔市场的价格竞争同样蔓延至空调箔等其他相关市场领域。 展望未来，随着国家有关行政主管部门以及各类行业组织关于行业反内卷式恶性竞争的政策陆续出台、行业整体行动协调及行业自律倡议的相继发起等，我国对新增产能投资予以预警，未来行业有望逐步走出无序化恶性竞争，行业发展将有望从价格竞争步入质量和品质竞争，整体可持续性有望得到增强。 3、近年来，国家及相关政府主管部门陆续出台了一系列宏观发展规划及产业政策，如《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》《新能源汽车产业发展规划(2021-2035年)》等，这些政策鼓励公司所处的新材料、新能源行业实现技术创新发展、绿色低碳发展，为本行业的发展带来了机遇。此外，为拉动国内消费促进经济发展，报告期内，我国多个主管部门和各地方陆续出台了关于推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案等相关消费刺激政策，有利于公司所处的主要下游行业如家电、汽车、重卡等实现市场需求的发展。 二、报告期内公司从事的主要业务 公司主营业务以热传递材料、热传递设备及综合解决方案为主，热传递业务板块作为公司传统重点经营领域及未来主要发展方向，概属铝加工板块。报告期内，铝加工板块实现营业收入占公司整体营业收入比例88.56%；此外，公司主营业务还包括洁净技术与污染控制整体解决方案；报告期内，公司主营业务和经营模式未发生显著变化。 （一）热传递业务板块下游主要面向空调与汽车市场，其中，汽车热传递材料与设备可以进一步细分为传统能源汽车与新能源汽车两大方向。公司空调产品主要为空调换热铝箔系列产品，合作伙伴覆盖包括大金、三菱、富士通、松下、美的、格力等国内外主流空调主机厂商；汽车行业以提供汽车热交换材料、成套设备及解决方案为主，新能源汽车方向主要提供包括动力电池结构件材料及冷却系统材料、动力电池散热壳体、水冷板、电池箔等产品。汽车行业合作伙伴包括Valeo、马勒、中国重汽、北汽福田、三一重工、比亚迪、蜂巢能源等。（注：上述合作伙伴指其公司本身或其下属公司） 公司通过产业链上下游一体化发展，以不断提升公司发展的整体竞争力。产业布局方面，包头常铝作为公司的原材料、精加工基地，保障公司上游原材料供应并提供部分空调类产品；母公司（苏州常熟本部）及常铝新能源、常铝科技主要通过对合金材料进一步深加工、开发，提供空调箔、传统汽车用产品和新能源产品（包括水冷板、电池箔等），常铝精密主要面向下游汽车行业提供铝制冲压件产品；山东新合源主要生产铝质高频焊管、精密冲压件及新能源电池壳等产品；泰安鼎鑫是集发动机冷却系统的研发、设计、制造、销售、服务为一体的高新技术企业，主要产品为发动机散热器、中冷器及成套冷却模块等，应用于商用车、工程机械、农用机械和发电机组等领域。 2024年度，国内宏观经济运行上主要呈现出有效需求不足、价格指数（CPI\PPI）持续低位震荡运行等特征。映射到本公司所处的下游各细分市场领域，同样存在着诸如企业间竞争加剧、价格向下游客户传导不畅等共性问题。在上述背景下，公司按照既定经营策略，一方面，通过内部提质增效，加快存货等资产周转速度，努力控制经营风险。另一方面，坚持技术创新和差异化发展以重塑企业核心竞争力： 1、公司下属全资子公司山东新合源以高频焊接为差异化技术特征、以自主装备智造能力为产业竞争优势抢抓新能源电池壳市场机遇，2024年实现营收9.09亿元，同比增长56.94%，实现净利润1.7亿元，同比增长206.77%。山东新合源从生产传统汽车用铝质高频焊管