中国电力远达环保整合方案简评1中国电力换出去的五凌电力长洲水电等估值按

中国电力、远达环保整合方案 简评 1、中国电力换出去的五凌电力、长洲水电等估值按24年pe 20倍 2、发股价格比较低，6.55元，发行后中国电力持有远达环保55%股权 3、发行后预计远达环保市值660亿，市盈率超过30x，PB 约3倍 尽管考虑到后续有黄河注入的增厚，在初步的情景假设下远达环保市盈率在20倍出头水平，基本合理。本次方案较为利好中国电力，保持了公司对于远达环保的较高的控制权， 中国电力、远达环保整合方案 简评 1、中国电力换出去的五凌电力、长洲水电等估值按24年pe 20倍 2、发股价格比较低，6.55元，发行后中国电力持有远达环保55%股权 3、发行后预计远达环保市值660亿，市盈率超过30x，PB 约3倍 尽管考虑到后续有黄河注入的增厚，在初步的情景假设下远达环保市盈率在20倍出头水平，基本合理。本次方案较为利好中国电力，保持了公司对于远达环保的较高的控制权，以及本次几乎没有稀释EPS。将来公司还可以获得黄河注入的潜在EPS增厚。