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联系人：郭静楠 QQ：1330152291 ☎：0533-2591886 【隆众资讯】视点综合 隆众资讯收盘： ······································································································································································································ 2 姓名 部门 办公室座机 QQ号码 李彦 宏观经济、政策、原油 0533- 2591674 1540481489 杨叶 能源、原油分析、成品油 0533- 2591656 1390593029 王皓浩 能源、天然气 0533- 2591812 1220045351 王钊 能源、成品油 0533- 2591652 1509982143 王开富 橡胶、轮胎、新能源 0533- 2591970 2814545070 石磊 塑料、氯碱 0533- 2591958 1427136168 马诺 化肥、农产品 0533- 2591697 1292328234 联系人：郭静楠 QQ：1330152291 ☎：0533-2591886 隆众资讯：窥一斑而知全豹：山东地炼物流运输迈向新时代 ··································································································································· 2 隆众资讯：没想到你是这样的黑料！！ ··································································································································································· 8 隆众资讯收盘： 3/6收盘：美联储3月加息预期提振美元，WTI下挫；IEA称石化行业投资削减或导致供应短缺风险，布伦特小涨。WTI53.20跌0.13，布伦特56.01涨0.11美元；截至3月6日原油综合变化率-0.09%，预计对应下调幅度0元/吨，新一轮成品油调价窗口将于2017年3月14日24时开启。 隆众资讯：窥一斑而知全豹：山东地炼物流运输迈向新时代 来源：【隆众资讯】 [责任编辑：李彦] 联系人：郭静楠 QQ：1330152291 ☎：0533-2591886 近期石化朋友圈被两条消息刷屏，而这两条消息均与日照岚山港有关。一条是东明石化与岚山港签署原油码头建设协议，另一条则是海右石化与岚山港签署合作建设输油管道协议。 首先来看东明石化。东明石化此次与日照港油品码头有限公司、日照华信石油储备基地有限公司签署的协议，包括1座30万吨级的原油码头，2座15万吨级的原油码头及内航道工程，以及156万立方油库配套工程。 再来看海右石化。海右石化本次与日照港油品码头有限公司、日照瀚坤能源发展有限公司签署的协议，主要将建设“岚山—莒县”原油输油管道，瀚坤能源为首站，海右石化为末站，短期年输送能力300万吨，远期年输送能力高达2000万吨。 古语云：“窥一斑而知全豹”。这两条消息的背后，是山东地炼对原料物流运输的高度关注和长远布局。随着2015年以来进口原油使用权落实，山东地炼积极开展海外原油进口业务，但随之而来的，是青岛、日照等港口船舶压滞的问题日益突出、船舶滞期费大幅增长。原油码头设施、港内仓储和管道运输能力不足，成为制约山东地炼安全平稳生产的重要因素。 众所周知，国际原油运输常用的是VLCC油轮，而目前山东地区拥有30万吨级、也就是可以停靠接卸VLCC油轮的码头，只有青岛、日照岚山和烟台西港三个港区（详情见下表）。龙口、莱州和东营港只能接卸10万吨以下的小型油轮，且部分小型油轮是从青岛和日照岚山这样的大港转水而来。 联系人：郭静楠 QQ：1330152291 ☎：0533-2591886 由于小型油轮运费较高，且频繁的小船接卸也使得码头资源紧张，因而山东到港油轮滞期成为常态化，昂贵的滞期费用增加了大量的物流成本。这样来看，东明石化此番举动也就不难理解了，由于日照岚山港到东明石化的日东输油管线已经运营的较为成熟，因此计划新建的30万吨级码头及较大的配套油库，可谓是给东明石化补上了最后的短板。（另外值得一提的是，东明石化近来首次购买了美国墨西哥湾产出的、性质与中东地区类似的原油，国际化视野和嗅觉非常敏锐，点赞） 名称 现有码头情况 现有接卸原油能力 青岛港黄岛港区 30万吨级1座，25万吨级1座， 20万吨级1座，10万吨级1座 5000万吨 青岛港董家口港区 30万吨级1座，10万吨级1座 2500万吨 日照岚山港区 30万吨级2座，10万吨级1座 4600万吨 烟台西港区 30万吨级1座 1600万吨 联系人：郭静楠 QQ：1330152291 ☎：0533-2591886 而另一边，海右石化与日照岚山港合作新建的原油输油管道，无疑将使得海右石化的原料供应在未来变得更加稳健。当前山东地区投入运作的长程原油输油管道实际上只有4条（详情见下表）。这4条管线中，日东管线是从山东半岛南部的岚山港区向东明石化输油；去年刚刚投用的烟淄管线，和莱昌管线，都是从山东半岛北部港口向鲁中、鲁北炼化群输油；而黄潍管线则是从山东半岛南部的黄岛港区向鲁中、鲁北炼化群输油，运力稍显不足。此次岚山港到海右石化的输油管线，据推测应当属于十三五规划中“日照港-滨州沾化原油管道”中的南段，旨在增强山东半岛南部港区向鲁中、鲁北炼化群的输油能力。建成后，将有利于整体线路继续北上建设，同时可以与正在规划中的岚山铁路物流园区协同为山东地炼提供多渠道的原料输送方式。十三五期间，山东地区还将新建“青岛董家口港-潍坊-东营广饶原油管道”、“青岛董家口港-东营原油管道”和“东营港-广饶原油管道”等多条具有重要意义的输油管线，将让炼厂的原料输送大动脉更加坚实。 现有管道名称 起始站 全长（公里） 输油能力 服务目标炼厂 状态 日东管线 日照岚山港-东明石化 462 1000 东明石化 2012.12投入使用 黄潍管线 黄岛港-潍坊176 2000 中化弘润、中2013.8投入 联系人：郭静楠 QQ：1330152291 ☎：0533-2591886 滨海经济开发区 化工旗下炼厂 使用 莱昌管线 莱州港-潍坊昌邑石化 106 1300 昌邑石化 2014后投入使用 烟淄管线 烟台港西港区-淄博 453 2000 京博、汇丰、金诚石化等 2016.12投入使用 可以看出，新建的油品码头、扩容的配套仓储罐区和提速建设的输油管线，将是未来强势提振山东地炼的三驾马车。我们在2017年早春看到的上述消息，无疑悄然揭开了山东地炼物流运输大时代的新篇章。 题外音：近期朋友圈较为抢眼的，还有各大企业对停产地炼的收购新闻。由于国家开放了对地炼的进口原油权限，加之2016年山东地炼盈利能力颇为不俗，因此各大企业仍然将这些已经停产许久的地炼视为香饽饽，收购后修整升级装置、重新开工或不久矣。据隆众统计，从去年第四季度开始，各大企业对停产地炼的并购消息已经陆续有4起浮出水面（详情见下表）。收购方来看，东明石化是国内首屈一指的民营地炼，且拥有卡塔尔海外注资 联系人：郭静楠 QQ：1330152291 ☎：0533-2591886 背景；中海外控股是家神秘低调的央企，且据未经验证的传闻、或拥有军方背景；中谷琪珑之前拥有中粮集团这样大央企的背景；而德成实业也是拥有国资委的背景。各大企业实力之强，令人侧目。此番并购频出，自然也是从侧面对山东地炼未来发展前景的一种认可与肯定。 被收购地炼 一次加工能力（万吨） 收购方 2016-12 高青宏远（山东淄博高青） 120 东明石化 2016-12 石大科技（山东日照岚山） 150 中海外控股 2017-2 宝塔石化（广东珠海） 150 中谷琪珑 2017-3 天宏新能源 （山东滨州博兴） 150 德成实业 联系人：郭静楠 QQ：1330152291 ☎：0533-2591886 春意傲然，以梦为马，曾经国外业者口中偏显贬义的Teapots，如今的Independent refinerys of Shandong，依然在路上不懈驰奔，四海八荒，奋发图强！ 隆众资讯：没想到你是这样的黑料！！ 来源：【隆众资讯】 [责任编辑：郑楠] 导语：从春节过后的大涨到现在的僵持整理，针对目前聚合MDI 反复涨跌的“怪异”的市场行情，这种前期太作，后期发慌的现象，小编我来总结如下原因。 首先来看市场价格趋势图，如图： 2017年国内市场聚合MDI行情价格走势图 联系人：郭静楠 QQ：1330152291 ☎：0533-2591886 “作怪”理由一： 2017年国内外装置检修梳理： 1.市场获悉，由于原料供应受限，韩国锦湖三井MDI装置预计在3-4月份期间维持60%左右的低负荷运转。该装置位于丽水，年产能为24万吨。 2.市场获悉，韩国锦湖三井3月15日前停止对外美金报价，工厂低负荷，无库存。 联系人：郭静楠 QQ：1330152291 ☎：0533-2591886 3.韩国巴斯夫装置因原料供应原因，3月中旬或停车数日。 4.市场获悉，2月27日从业内证实，巴斯夫位于重庆的MDI装置将从即日起暂时关闭，停车原因是原料合成气供应商设备出现问题。据了解装置关停时间至少长达一个月。但是相关消息并未得到厂家官方的认证。 如图所示： 2015-2017年聚合MDI月均开工对比图 联系人：郭静楠 QQ：1330152291 ☎：0533-2591886 总结：国内外装置扎堆检修，开工率总体低位，造成货源偏紧的整体市场态势，短期难以得到改观，市场拉涨心态显现，贸易商库存低位，并且从图中看出相比往年同期国内开工率也是呈现下降态势。所以市场价格上涨成为趋势。 “作怪”理由二： 厂家挂牌的不断调涨，整体导致了市场心态的变化。从几年前的买方市场到现在的卖方市场，厂家的主动权越发的“膨胀”。特别是主力厂家更是“牵一发而动全身”。 如图所示： 2015年至今聚合MDI主流供应商挂牌价格图 联系人：郭静楠 QQ：1330152291 ☎：0533-2591886 “作怪”理由三： 据小编了解，部分大型的贸易商因库存问题，惜售拉涨。小型的贸易商大部分谨慎观望，还有一小部分贸易商因资金回流问题和储存问题，存在获利抛售，后期还有一些前期的低价进口货的到港并出售，也是导致市场混乱的其中原因。 “作怪”理由四： 联系人：郭静楠 QQ：1330152291 ☎：0533-2591886 据小编了解，下游厂家普遍开工率低位，小单采购为主。加之价格涨跌不定，下游厂家高位抵触情绪严重，观望为主。还有就是正值两会期间和环保巡查，部分下游停车或限产，导致采购力度偏弱。 “作怪”理由五： 从宁波海关获悉，国务院关税税则委员会、财政部近日对进口关税税率及出口退税率进行了调整，其中由宁波海关提出的3项税政修订建议被采用。其中一项聚合MDI出口退税率从13%提高至17%。如图所示： 2015年至2017年聚合MDI出口量对比图 联系人：郭静楠 QQ：1330152291 ☎：0533-2591886 总结：此项政策的推出，图中不难看出，17年一月份出口量比往年同期增加了19736.4吨