20250413中金军工重视行业确定性增长的稀缺性建议超配

20250413-中金军工-重视行业确定性增长的稀缺性，建议超配 #地缘环境不稳定因素增多-全球国防有望加速增长。 2011年以来全球国防预算持续增长，欧盟、美国、俄罗斯、日韩等主要国家国防预算明显增加，地缘局势变化有望加剧国防建设的紧迫性。 #行业基本面反转-确定性增长的比较优势凸显。 24年底以来行业需求快速恢复，十四五收官、建军百年目标约束下，行业 20250413-中金军工-重视行业确定性增长的稀缺性，建议超配 #地缘环境不稳定因素增多-全球国防有望加速增长。 2011年以来全球国防预算持续增长，欧盟、美国、俄罗斯、日韩等主要国家国防预算明显增加，地缘局势变化有望加剧国防建设的紧迫性。 #行业基本面反转-确定性增长的比较优势凸显。 24年底以来行业需求快速恢复，十四五收官、建军百年目标约束下，行业持续较快增长确定性较强，在宏观不确定性加剧的背景下，比较优势显著。 建议超配军工，推荐：1 （）导弹产业链：【楚江新材】【航天电器】【菲利华】，关注【国科军工】；（2）军工电子：【紫光国微】【复旦微电】【振华科技】【宏达电子】【鸿远电子】【火炬电子】；（3）军工试验检测：【苏试试验】，关注【广电计量】。