长江电新大金重工发布2024年年报分析如下1公司发布2

【长江电新】大金重工发布2024年年报，分析如下： 1、公司发布2024年年报，公司2024年营业收入37.8亿元，同比-12.6%；归母净利润4.7亿元，同比+11.5%；扣非净利润4.3亿元，同比+17.7%。 单季度看，公司2024Q4营业收入14.7亿元，同比+48.5%；归母净利润1.9亿元，同比+1017.5%；扣非净利润1.8亿元，同比扭亏。 2、收入端，公 【长江电新】大金重工发布2024年年报，分析如下： 1、公司发布2024年年报，公司2024年营业收入37.8亿元，同比-12.6%；归母净利润4.7亿元，同比+11.5%；扣非净利润4.3亿元，同比+17.7%。 单季度看，公司2024Q4营业收入14.7亿元，同比+48.5%；归母净利润1.9亿元，同比+1017.5%；扣非净利润1.8亿元，同比扭亏。 2、收入端，公司出货量约39万吨，同比下降约24%，预计主要因公司主动收缩部分盈利、回款较差的国内业务出货，最终营业收入同比有所下滑。 拆分业务看，1 ）制造板块：公司24年海外海风预计出货9万吨，海外陆风出货3万吨，国内海风出货7万吨，国内陆风出货19万吨，实现收入约35.1亿元，同比下降15%；2246765%250MW23Q2Q1 ）发电板块：年发电量约亿度，同比增长，预计因彰武风场于并网，而往年风资源条件较好，因而24年全年发电小时高于23年，实现收入2.2亿元，同比增长64%。 单Q4看，公司出货约14万吨（其中海外海风约3万吨），实现首批DAP海外海风出口交付。 3、盈利端，公司24年毛利率约29.8%，同比提升6.4pct，预计主要因产品结构改善，叠加发电收入占比提升。 拆分业务看，1 ）制造板块：24年毛利率约25.9%，同比提升5.4pct，预计因公司收缩国内产品出货，叠加海外海风出货量增加，部分产品交付转为高盈利的DAP模式。 2）发电板块：24年毛利率约78%，同比下降11pct，实现利润超1.6亿元。 单Q4看，公司毛利率约34%，同比提升13pct，预计主要因24Q4海外海风出货同比提升，叠加部分产品采取高盈利的DAP模式交付。 4、展望后续，26年海外海风有望迎来爆发式增长，公司加速开拓海外市场。 目前公司已经与多家海外业主方建立业务合作，海外在手订单持续放量，奠定业绩成长基础。 预计公司2025年归母净利润约8.5亿元，对应PE约17倍，继续推荐！具体情况欢迎联系交流