私有财富通讯 - 第一版 2025

私人财富2025年通讯简报 第一版 2024年第3期私募财富通讯 编者按 作为贝克·麦坚时全球私人财富管理与另类资本实践组的代表，我们很高兴发布并呈献给我们的客户、朋友们以及同事们2025年的第一版私人财富通讯。 艾略特·穆雷，《日内瓦》主编+41227079839Elli ott.Murray@bakermckenzie.com 英国“非居民纳税”制度已于2025年4月6日起终止，但这一对私人客户领域的重大变革被新的全球贸易和关税发展所掩盖。在全球化贸易争端的背景下，我们的主打文章由MarninMichaels撰写，提出了税收、关税和制裁是否应被视为政府“收入生成”功能的一部分，而不是独立的主体的疑问。如果这一前提正确，这对政府和他们的纳税人会有什么后果？ 转向中东和亚洲，本期特刊更新了台湾的CFC制度及相关财富管理问题，以及阿联酋的发展情况。阿联酋正成为私人客户和家庭办公室财富规划领域的前沿司法管辖区。在阿联酋的情况下，它被视为新区域规划中心的风向标，因为其家族基金会和信托产品继续增加其知名度和可行性。 PhyllisTownsend副主编 ，伦敦+442079191360 Phyllis.Townsend@bakermckenzie.com 对于对美籍和国际个人、私营企业和家族办公室税务规划感兴趣的读者，我们的PWNMeets系列介绍了罗伯特（博比）·摩尔，他是我公司在迈阿密办公室的税务合伙人。博比将带我们了解他的激动人心的实践，他是如何帮助我们的客户，以及他认为个人和家族办公室在跨境问题中面临的最大风险。 我们希望您在这期杂志中能找到一些有趣、信息丰富或引人深思的内容，无论是我们的特色文章还是来自“世界之窗”板块的文章，这些文章汇编了来自全球的相关重要案例和法律发展。 我们的编辑elliottmurray和phyllistownsend，或可在时事通讯中找到的所有作者，可以通过任何反馈或问题进行联系。 贝克·麦坚时 3 编者按2 PWNmeets...4文章 税收、贸易和关税的交汇点5 阿联酋家庭财富载体税务发展的影响7 台湾：亚太财富管理——最新发展和亮点10 《影响》Vermilion 最高人民法院对基金经理的判决14 全球范围内16 财富管理区域联系人20 编辑联系方式28 贝克·麦坚时贝克·麦坚时 《2025年私人财富通讯》第一期 PWNmeets... 在最新一期的访谈系列中，RobertMoore与我们分享了他在该公司工作及参与财富管理方面的经历。 罗伯特·摩尔，合伙人，迈阿密 PWNmeets... 播放视频 贝克·麦坚时 5 文章 文章 税收、贸易和关税的交汇点 将近30年前，我开始我的职业生涯，我希望成为一名信托和遗产律师。我甚至获得了遗产规划法学硕士（LL.M.） 。在我的职业生涯的大部分时间里，这意味着专注于与税收相关的问题，涉及一些信托和基金会法律，一些监管问题，并最终演变为与刑事税收相关的问题。然而，重点是税法。 大约15年前，我注意到了一个全球趋势：无论政策正确与否，当时的政府都在施压减税，但同时也因为债务负担增加、人口老龄化以及某些群体（在某些国家30岁以下的失业率超过50%）的失业问题，努力寻找更多的收入来源。与此同时，民主国家日益极端化，结果就是来自政治光谱两端被选出的官员越来越难以/不愿意彼此合作。 税收 税收一直是政府收集收入的主要工具。它们以各种形式存在，包括所得税、公司税、消费税和增值税，每种税都为政府运营的融资做出贡献。随着对直接税的审查和政治抵抗的增长，政府寻求了替代的收入来源。 快进到2022年和乌克兰战争：尽管最终许多国家提供了经济和军事援助给乌克兰，但最初和同时期的尝试是通过制裁来削弱俄罗斯。与需要立法行动的资金或军事武器提供不同，制裁可以通过行政命令执行。 关税 关税最初的设计是为了通过征收进口商品关税来保护国内产业免受外国竞争，同时也成为了一个重要的收入来源。当直接征税面临政治障碍时，提高进口商品关税可能成为一个更具政治吸引力的选择。然而，这些关税的成本通常转嫁到消费者身上，实际上充当了一种隐性的税收。 在这篇文章中，我提出在过去五年中，我们见证了三个独立的法律来源：1）税收；2）关税；3）制裁，它们已经成为一个主题：收入生成。我们将探讨这一概念，特别是如何每个来源都是收入生成的一种形式，其中后者实际上是一种税收增加，而公众（具体来说，是投票公众）并没有意识到关税实际上是一种增值税收。 税收、关税和制裁是政府用于创收和影响经济行为的不同机制。然而，它们汇聚成一个统一的创收议题是近期现象 ，这一现象是由全球经济压力和政治动态驱动的。 制裁 制裁是一种地缘政治工具，用于对国家、实体或个人施加经济压力。尽管制裁的主要目标是惩罚而非创收，但它们往往给制裁国带来经济利益。例如，通过限制与某些国家的贸易，国内产业可能会看到需求增加，从而通过关税获得更高的收入。 6私人财富通讯2025年第一期 三种力量的汇聚 我们现在看到三种机制正在模糊化。政府面临更大的财政需求及 政治僵局，现在不仅使用关税和制裁。 作为经济政策的工具，同时也是收入生成工具。措施。制裁已演变成一种间接形式。 税收。通过限制与特定国家的贸易，政府可以操纵市场动态以利于 国内产业，导致关税收入增加。 法律与行政命令的冲突 另一个这些收入生成机制之间的区别在于它们的创立方式。新税通常需要正式立法，包括广泛的辩论、审批流程以及可能的公众反对。这个立法障碍通常使得政府在没有面对来自投票公众的强烈反对的情况下难以引入或增加税收。相比之下，关税和制裁可以更快地实施，并且程序障碍更少，通常是通过行政命令。关税可以通过行政命令或行政决策进行调整，从而允许对收入流做出更快速的改变。制裁通常只需要行政决定，并且可以迅速实施。这种灵活性使得关税和制裁成为政府在没有参与长期立法斗争的情况下寻求增加收入的有吸引力的替代方案。 目标国家。例如，对我来说，对安大略省实行关税并不明确，这将导致安大略省酒水管理局（加拿大最大的酒精购入方）拒绝购买美国酒。 受制裁或关税影响的各国可能会采取一系列超出反关税的报复措施。以牙还牙的升级可能导致长期的经济不稳定。 另一个风险是对未计划人口的不预期影响。制裁可能导致普通公民面临严重经济困难，并可能导致必需品的短缺、通货膨胀和失业率上升。 过度依赖关税和制裁可能会损害贸易伙伴之间的信任，使得谈判未来的协议和合作变得更加困难。这些措施的长期使用可能会导致国内产业内部效率低下，因为它们变得依赖于保护主义政策，而不是创新和竞争力。 未受约束的制裁和关税也可能产生重大的地缘政治影响 。它们可能加剧外交关系紧张并升级冲突，可能导致军事对峙。全球经济紧密相连，一个地区的经济压力可能波及到其他地区，造成广泛的金融不稳定，阻碍全球经济增长。 关税与增值税 关税和增值税都是收入来源。然而，在经济框架内，它们运作方式不同。关税是对进口商品征收，以保护国内产业并产生收入，而增值税是对生产和分销每个阶段商品和服务的增值部分征收的消费税。两者都会影响消费者价格。关税与政府政策更为紧密相关。增值税是影响一个国家内所有生产层次的国内税。 《缺乏制衡的风险》 未受限制的制裁和关税对实施国和受影响国都带来多种风险和深远的影响。 作为一个例子，历史上，瑞士曾经是任何需要在第三方国家举行的严肃谈判的地点。由于瑞士对俄罗斯实施了制裁，俄罗斯-乌克兰和平谈判现在在沙特阿拉伯进行。 结论 税收、关税和制裁在收入生成这一单一主题中相互交织，标志着经济政策的重大转变。这种融合使政府能够在不触发与增税直接相关的直接政治影响的同时，仍能满足其财政需求。重新思考这些问题对于理解全球经济政策的演变及其对国内外市场的影响至关重要 。 作者 MarninMichaels 合作伙伴+41443841208marnin.michaels@bakermckenzie.com 7 文章 阿联酋家庭财富载体税务发展的影响 引言 引言 阿联酋（UAE）已成为区域和国际财富管理领域的领先中心。在联邦层面和多个金融自由区引入了新的遗产规划工具，如基金会和信托，过去20年中，鼓励建立单一家庭办公室（SFOs）和多家庭办公室的相关法规已加快推出。 此充满活力的新监管框架与最近引入的阿联酋联邦企业税之间的相互作用意味着，财税环境对财富所有者和私人财富工具提出了开放性问题与挑战。本文概述了企业税变更如何影响阿联酋典型的财富规划结构。 背景介绍，阿联酋由七个酋长国组成：阿布扎比、阿治曼、迪拜、富查伊拉、拉希德、沙迦和乌姆艾尔奎旺。立法在多个层面进行：联邦法律（例如，公司法、增值税和公司税）以及酋长国级别的法规（涉及房地产所有权等地方事务）。此外，在过去二十年里，阿联酋建立了多个金融自由贸易区和国际公司注册机构，包括阿布扎比全球市场（ADGM）、迪拜国际金融中心（DIFC）、迪拜多元商品中心（DMCC）、迪拜世界贸易中心（DWTC）和拉希德国际公司中心（RAKICC）。这些区域在为私人财富结构和家族办公室创建复杂的监管框架方面发挥了关键作用，显著提升了阿联酋在国际财富管理中的地位。 旧金山监管制度 迪拜国际金融中心：2023年迪拜国际金融中心家族安排条例为希望从迪拜国际金融中心运营的私人财富管理办公室（SFOs）建立了一个全面框架。家族办公室——可以被结构化为有限责任公司、合伙企业或基金会——必须获得迪拜国际金融中心登记处的许可，并且只有当家族拥有至少5000万美元的净资产时，才符合本制度的要求。获得迪拜国际金融中心家族办公室许可的实体可以从事包括战略商业咨询、投资管理、税务规划和信托服务在内的广泛服务。尽管通常局限于为单个家庭服务，但在适当的授权下，家族办公室可以为多个家庭服务，从而成为多家庭办公室。 DMCC：DMCC➴许DMCC自由区有限责任公司申请特定许可证，为单个家庭提供家族办公室服务，无论是直接向该家庭还是向相关家族实体。DMCC家族办公室必须由家族成员或相关法律实体（如果可以证明最终受益所有人属于同一家庭）拥有。禁止在家族外部转让股份。 迪拜世界贸易中心（DWTC）：迪拜世界贸易中心➴许自由区内的企业和机构申请特定许可证，为单个家庭提供专业服务和行政服务。迪拜世界贸易中心的服务办公室（SFO）最终必须由单个家庭所有，SFO的董事会至少51%由该家庭控制，且家族办公室必须在迪拜世界贸易中心内拥有办公空间。 8私人财富通讯2025年第一期 阿布扎比全球市场（ADGM）：与在迪拜国际金融中心 （DIFC）、迪拜黄金和商品交易所（DMCC）和迪拜世界贸易中心（DWTC）框架内建立的专门家庭办公室制度不同，ADGM目前没有为家庭办公室设立临时专用的制度。相反，在ADGM运营的家庭办公室通常将其运营结构化为特殊目的实体，例如限制性范围的公司。作为一个限制性范围的公司，ADGM特别家庭办公室（SFO ）受适用于ADGM公司的公司法律规例简化版本的管理 ，并由一位自然人或同一家庭成员的自然人集团拥有。ADGM注册管理局发起了一项公开咨询，以考虑对ADGMSFO制度进行潜在修改，包括明确可➴许的SFO活动清单，并引入对SFO的最小资本要求。该咨询期于2024年7月14日结束，这表明ADGM的监管变化可能会在未来几个月内发生。 按照9%的税率征税。资格要求符合第18条下的具体条件，包括在阿联酋自由贸易区内保持足够的实体。 •中国大陆企业：在自由区以外运营的实体，其应纳税收入超过阿联酋迪拉姆375,000的，将面临9%的企业所得税，除非它们符合旨在主要为政府部门、采掘业、符合公共利益的实体和符合的投资基金而设定的狭隘免税条件。 家族基金会通常被归类为需要向阿联酋联邦税务局（FTA）注册的应税个人，并受公司税的约束。然而，所得税法第17条提供了一种替代处理选项，➴许家族基金会在满足所有这些条件时申请被归类为非公司合伙企业： 家