1）贸易战背景下，扩大内需成为应对策略，其中房地产链是重要内需支撑。稳地产，尤其是稳房价，对消费和居民资产负债表的影响显著，因为中国城镇居民资产配置中住房占比高达66%，远高于国际水平。这意味着房价波动对居民消费和资产负债表的影响更为直接，因此稳房价的重要性提升。政策思路自2024年9月以来开始转变，聚焦居民资产负债表修复，强调止跌回稳，并要求更好满足住房消费需求，以提振消费。
2）房地产链对我国GDP贡献显著。通过支出法和生产法测算，2020年房地产自身对GDP贡献占比达11.6%，对其增长贡献率达19.9%；通过投入产出表分析，2017年房地产对产业链上下游投资拉动GDP占比达9.8%。此外，汽车整车、居民服务、家具等8个相关行业占比GDP高达8.8%。综合估算，地产及产业链拉动GDP占比在21.4%-30.2%区间内，显示其经济支柱产业的地位。
3）建议买入优质房企&物企。
