锡业股份：2024年年度报告

2024年年度报告 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人刘路坷、主管会计工作负责人岳敏及会计机构负责人（会计主管人员）钟莹声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 报告涉及未来计划等前瞻性陈述，并不代表公司对2025年度的盈利预测，不构成公司对投资者的实质性承诺，请投资者注意投资风险。公司已在本报告第三节“管理层讨论与分析”第十一项“公司未来发展的展望”章节中，对可能面临的风险及对策进行了详细描述，敬请投资者查阅。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以1,645,801,952为基数，向全体股东每10股派发现金红利1.9元（含税），送红股0股（含税），不以公积金转增股本。 目录 第一节重要提示、目录和释义..................................................................................1第二节公司简介和主要财务指标..............................................................................5第三节管理层讨论与分析..........................................................................................9第四节公司治理...........................................................................................................42第五节环境和社会责任..............................................................................................64第六节重要事项...........................................................................................................75第七节股份变动及股东情况......................................................................................87第八节优先股相关情况..............................................................................................93第九节债券相关情况...................................................................................................94第十节财务报告...........................................................................................................97 备查文件目录 （一）载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表； （二）载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件； （三）报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿； （四）载有公司负责人签名的公司2024年度报告文本。 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 二、联系人和联系方式 三、信息披露及备置地点 四、注册变更情况 代购、代销，进出口业务（按目录经营），环境保护工程服务。劳务服务、技术服务、井巷掘进，有色金属深加工及其高新技术产品的开发、生产及自销，境外期货业务（凭许可证开展经营）。 3、2011年8月19日，经公司2011年第三次临时股东大会审议通过，公司经营范围变更为：有色金属及其矿产品，化工产品（不含管理商品），非金属及其矿产品，建筑材料的批发、零售、代购、代销，进出口业务（按目录经营），环境保护工程服务。劳务服务、技术服务、井巷掘进，有色金属深加工及其高新技术产品的开发、生产及自销，境外期货业务（凭许可证开展经营），代理进出口业务。 4、2012年5月3日，经公司2011年年度股东大会审议通过，公司经营范围变更为：有色金属及其矿产品，化工产品（不含管理商品），非金属及其矿产品，建筑材料的批发、零售、代购、代销，进出口业务（按目录经营），环境保护工程服务。劳务服务、技术服务、井巷掘进（限分公司经营），有色金属深加工及其高新技术产品的开发、生产及自销，境外期货业务（凭许可证开展经营），代理进出口业务。 5、2014年4月23日，经公司2013年年度股东大会审议通过，公司经营范围变更为：有色金属及其矿产品，化工产品（不含管理商品），贵金属及其矿产品、非金属及其矿产品，建筑材料的批发、零售、代购、代销，进出口业务（按目录经营），环境保护工程服务。劳务服务、技术服务、井巷掘进（限分公司经营），有色金属深加工及其高新技术产品的开发、生产及自销，境外期货业务（凭许可证开展经营），代理进出口业务。 五、其他有关资料 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构□适用不适用公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问□适用不适用 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 九、非经常性损益项目及金额 适用□不适用 单位：元 □适用不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中固体矿产资源业的披露要求 （一）公司所处行业情况及发展阶段 公司的主营业务为锡、锌、铜、铟等金属矿的勘探、开采、选矿和冶炼。依据《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》，公司业务所处行业属于“有色金属冶炼和压延加工业（C32）”。目前，我国有色金属工业正处于规模优势提升、结构持续调整、创新能力提高和绿色智能制造的重要阶段，未来，还将朝着高端化水平提高、结构合理化水平改善、发展绿色化水平提升、产业数字化转型凸显和体系安全化基础夯实的方向持续发展。从周期性特点来看，有色金属行业仍然属于强周期行业，但近年来随着全球新能源汽车、光伏发电以及人工智能行业的快速发展，相关有色金属品种的需求开始表现出成长性并在一定程度上穿越周期性，并持续成为国家战略转型升级的重要支柱行业。 （二）行业发展情况 2024年，全球经济发展仍然面临着较大的复杂性和严峻性，海外地缘政治冲突仍不间断，发达经济体货币、财政和贸易政策不断变动加剧了市场波动。国内经济整体“U”型复苏，出口年内超预期回暖，设备更新带动制造业智能化及数字化投资，中央基建投资增速均形成了国内经济增长的重要支撑。 2024年有色金属工业生产经营保持稳健增长，据中国有色金属工业协会统计数据显示，2024年，有色金属工业完成固定资产投资比上年增长24.7%，增幅比2023年提高12.6个百分点，其中，矿山采选业固定资产投资比上年增长26.7%，冶炼和压延加工固定资产投资比上年增长24.2%；规模以上有色金属工业企业增加值增速8.9%，比全国规模以上工业增加值增速高出3.1个百分点，其中，矿山采选企业工业增加值增长3.7%，冶炼加工企业工业增加值增长9.7%。 数据来源：Wind、公司整理 展望2025年，电动汽车、锂电池和光伏产品等“新三样”产品仍然具备增长潜力，预计将成为拉动有色金属消费需求增长的主要动力，而国内持续推进的设备更新和以旧换新等“两新”政策预计将进一步提振有色金属市场需求。在当前全球人工智能、绿色能源、人形机器人等产业快速发展的背景下，我国大力培育和发展新质生产力，将进一步加快有色金属工业向高端化、绿色化、智能化转型，为有色金属工业发展带来宝贵机遇。 1、锡行业发展情况 （1）2024年锡行业回顾 2024年锡金属价格维持宽幅震荡走势，2024年上半年主要受供给端的紧张局势影响，第一阶段锡价自23万元/吨上涨至28万元/吨附近，由于东南亚锡锭主产国出口审批进程滞后导致其上半年锡锭供应量创近年来新低，同时LME锡库存持续下降，库存量接近历史低点，使得市场开始对全球锡锭供应稳定性产生担忧。第二阶段随后东南亚锡矿主产国的供给持续紧张，进一步加剧了市场对锡供应的忧虑，在宏观经济情绪回暖、供应持续收缩及需求稳步向好的背景下，沪锡价格最高在5月上涨至年内高点29.5万元/吨附近。2024年下半年锡价开始震荡走弱，主要受宏观经济降温，全球经济复苏放缓等影响，整体随多数有色金属品种一并回调，但由于锡终端需求整体随半导体周期回暖，因此下游采购力度尚可，形成了较强的市场支撑。 全年来看，2024年沪锡主力合约均价253,748元/吨，年度涨幅12.82%，波动区间208,105-294,574元/吨，伦锡三月期货均价30,240美元/吨，年度涨幅13.87%，波动区间24,115-36,050美元/吨。 数据来源：Wind、公司整理 （2）锡行业发展趋势 供应端，锡作为稀有金属，地壳含量较低，可用资源有限，资源稀缺性及战略性日益凸显。2024年东南亚传统锡矿主产国开始持续收紧关于锡资源开采的政策，直接导致全球锡矿供应收紧，加工费持续低位运行。虽有部分海外新项目投产，但生产环境稳定性不足，因此未来锡精矿供应增长弹性较低，或将依赖二次资源以及尾矿资源作为原料供应的重要补充。 数据来源：ITA、公司整理 需求端，锡具有绿色、无毒、熔点低、导电性好等金属特性，应用领域和需求前景广阔。2024年全球锡消费量同比实现正增长，其中，国内崛起的“新三样”—新能源汽车、动力电池组和光伏产品与锡需求具备较强的关联性，2024年相关应用领域增速稳定一定程度上带动了国内锡需求增长。同时，在传统需求领域，由于锡焊料广泛运用于智能手机、笔记本电脑、人形机器人、AI服务器和通讯基站等终端，伴随着全球半导体周期企稳回升，相关锡焊料需求也持续同步回暖。 展望2025年，全球锡矿供应在稳定性和持续性存在诸多挑战，传统锡矿产区除中国外仍面临一定不确定性。需求端，随着国内消费刺激政策持续落地，国内锡需求具备一定增长空间，同时在人工智能应用场景不断拓展及新能源汽车渗透率持续提升的推动下，海外主要经济体消费同样具备增长潜力。 （3）行业地位 公司所在地个旧地区是中国锡资源最集中的地区之一，素有世界“锡都”美誉，公司拥有的锡资源储量和铟资源储量成就了公司锡、铟双龙头产业地位。公司拥有锡金属勘探、开采、选矿和冶炼及深加工（重要参股公司主要业务）全产业链，是一个有着百年历史传承又承担着新时期发展使命的有色金属全产业链企业。自2005年以来公司锡产销量位居全球第一，根据国际锡业协会统计，公司