东方精工机构调研纪要

调研日期: 2025-03-28 广东东方精工科技股份有限公司成立于1996年,以“智能制造”为战略愿景和业务核心,是国内最早从事智能瓦楞纸包装装备研发、设计和生产的公司之一。自2011年上市以来,集团采用“内生+外延”式“双轮驱动”的发展模式,向瓦楞纸包装装备产业链上下游拓展布局,现已成为综合实力国际领先的智能瓦楞纸包装装备供应商。集团在核心零部件领域控股子公司是国内领先的水上动力设备专业供应商。集团瓦楞纸包装装备业务主要包括瓦楞纸板生产线业务和瓦楞纸箱印刷包装设备业务。瓦楞纸板生产线业务集团瓦楞纸板生产线业务以全资子公司FosberGroup和控股子公司FosberAsia为主要业务主体。其中FosberGroup主要面向欧美等成熟国际市场,FosberAsia主要面向中国、东南亚及非洲、南美洲等市场。FosberGroup是全球主要高端瓦楞纸板生产线供应商,在高速宽幅瓦楞纸板生产线领域是全球最大的两家公司之一。客户覆盖了InternationalPaper、SmurfitKappa、Turnhout等全球知名大型包装企业,在全球市场上具有较高的知名度和影响力。FosberGroup在2021年推出新型Quantum系列瓦楞纸板生产线并在2021年实现销售突破。瓦楞纸箱印刷包装设备业务集团瓦楞纸箱印刷包装设备业务以东方精工印刷机、EDF为主要业务主体。东方精工印刷机针对国内国际市场客户推出了上印式印刷开槽模切机和下印式印刷开槽模切机两大系列联动线和单机产品,包括主要面向国内市场的拓来宝(TOPRA)系列,主要面向国际市场的亚太之星(APSTAR)系列,面向国外市场的CasemakerFD系列和CasemakerHGL系列,多达数十种不同规格、不同市场定位的产品,是全球范围内产品线最齐 全、产品库最丰富的瓦楞印刷模切设备供应商。2016年,东方精工集团全资收购意大利EDF公司,将其作为高端瓦楞纸箱印刷成套生产线在欧洲的研发和生产基地,不但实现了对集团现有印刷设备系列产品的研发升级,而且实现了高端机型在欧洲的研发、生产,进一步带动产品的全球销售,践行了集团定位高端市场、放眼国际化布局、全球资产均衡配置的发展战略。 1、在包装装备业务领域,公司积极践行“走出去、引进来”战略,公司是如何在海外收并购的同时,构筑国产高端装备的竞争优势的? 公司答复: 多年来东方精工在瓦楞纸包装装备业务领域,通过超前出海布局和国产制造升级,积极践行“走出去、引进来”战略,保持行业技术先进性的同时,利用中国制造优势有效降低成本,提高了产品性价比与市场适应性,进而提升了产品的竞争优势,持续构筑在国产高端瓦楞包装装备领域的护城河。 子公司Fosber亚洲和Tiru？a亚洲,通过引入Fosber瓦楞纸板生产线与Tiru？a瓦楞辊压力辊,结合中国行业市场实际需求进行改造升级,实现技术本土化与制造国产化,充分依托中国在全球范围内最完整的工业门类及制造配套优势,显著降低生产成本并提升产品竞争力。Fosbe r亚洲国产中高端瓦线的国产制造率已达90%,Tiru？a亚洲在2024年交付首批量产瓦楞辊压力辊产品。两家公司的发展历程,充分体现了对中外产业的融合,铸造具有差异化竞争力的国产智能高端设备,拓展中国乃至东南亚、南亚等区域新市场。 2、百胜动力舷外机的应用领域及未来发展前景是什么? 公司答复: 舷外机产业链下游涉及船舶行业,主要应用于游艇、帆船等领域,涉及休闲运动、商业运营及公用海事等应用场景。 水上休闲领域是舷外机最大的下游应用市场。根据中国船舶工业行业协会报告,全球休闲运动船舶市场规模将从2021年的164亿美 元增长至2027年的236亿美元,复合年均增长率约为6.20%。受益于下游游艇市场快速增长,全球水上休闲运动领域舷外机将稳步增长。 相较于国际主要竞争对手,百胜动力依托其产品性能接近、价格优势明显的高性价比优势,不断抢占欧美等发达国家市场份额。中国市场方面,以百胜动力为代表的国产舷外机品牌的崛起,国产替代逐渐成为国内舷外机行业发展主流趋势之一。百胜动力是国内舷外机行业的头部企业,2020年至2022年,百胜动力舷外机产品连续三年市场占有率全国第一,在国家鼓励国产设备进口替代的大背景下,百胜动力有望享有行业高速增长以及国产替代的双重红利。 2021年和2023年,百胜动力分别成功量产了115马力和130马力汽油舷外机,2024年3月百胜动力发布了首款国产300马力汽油舷外机,成为中国高端装备制造自主化在舷外机领域的里程碑,对国产舷外机行业发展具有划时代意义:成功打破了美日厂商在大 马力、高功率段舷外机的垄断,标志着中国高端装备制造业在高端大马力舷外机领域实现了从“跟随者”到“竞争者”的跨越,宣告国产舷外机将全面进军全球高端主流市场、与国际品牌在全球范围同场竞技。 3、万德数科的数码印刷设备相较于其他传统有版印刷设备,有哪些优势? 公司答复: 万德数科的数码印刷技术,可以将电脑/手机文件直接印刷在瓦楞纸板、彩盒等各类包装纸上,一张起印,无需制版、拼版、校色,成品效果立即可见,即时纠错,可变印刷,按需印刷。在小批量订单的生产中,比传统的印刷技术,更具成本效益、更有经济性及灵活性。 此外,基于积累的Know-How和经验,万德数科还为广告、家居装饰等领域推出了数字印刷解决方案,包括平板印刷和卷对卷印刷等技术路线。其中,平板机型可用于铝扣板、玻璃、瓷砖、金属板、亚克力板、万通板等材料的数码印刷,卷对卷机型可适用于瓦楞纸、车身贴、灯箱布、PVC彩膜、装饰纸、金属卷材等材料的数码印刷,具备广阔的发展前景。 2024年,万德数科全球首发1800npi基准精度的WONDERINNO PRO工业级高精彩印机,该款产品为彩印包装领域打造,用了全新技术提升了印刷精度和色彩再现能力,能同时实现高速度、高精度和高的图像质量,为彩印包装领域提供了一款媲美胶印效果的高清彩色数字印刷设备。 4、公司战略投资了若愚科技和嘉腾机器人,公司与其之间的产业协作是怎么规划的? 公司答复: 公司一以贯之的“1+N”的发展战略、坚持“产业为本+资本为翼”的发展路径。 外延发展方面,针对与东方精工主业有协同的战略投资,公司紧跟国家聚焦发展新质生产力的战略导向,通过集群化战略投资的手段,全面深化在机器人与具身智能领域的产业布局,通过技术攻关、场景落地与生态协同,打造“软硬一体”的智能产业生态链,建立新质生产力产业集群。 嘉腾机器人作为国内前十、全球领先的智能工业机器人与智能物流仓储系统供应商,在过去的二十多年发展历程中,积累了大量的行业Know-How;若愚科技则是通过聚焦多模态大模型在机器人具身智能领域的产业化落地,不仅为机器人提供新一代多模态大模型的智慧大脑,更 是赋予机器人更高维度的自主推理能力和更广泛的任务泛化能力。面对新一轮科技革命和产业变革,公司意识到必须抢抓机遇,加大创新力度,培育壮大新兴产业,超前布局建设未来产业,加快发展新质生产力。通过与若愚科技的深入合作,在哈尔滨工业大学(深圳)深厚的学术底蕴加持下,公司不仅能为若愚科技的大模型提供更多应用场景的探索,同时也期待借助若愚科技的人工智能技术能力,助力公司更好地实现数字化、智能化突破,实现公司的高质量发展。 接待过程中,公司接待人员严格按照信息披露有关的规定,与投资者进行了充分的交流与沟通。没有出现未公开重大信息泄露等情况。